2016年中级经济师考试经济基础名师讲义整理资料-第十七章

【本部分近年考情】

年度2007-2015

单项选择题多项选择题题量分值题量分值11

11

合计分值

61223

【本部分知识体系】

货币供求与货币均衡 金融风险与金融监管 中央银行与货币政策

货币与金融

商业银行与金融市场

对外金融关系与政策

第十七章 货币供求与货币均衡

【本章考情分析】年份2015年2014年2013年2012年

单选题3题3分3题3分3题3分3题3分

多选题1题2分2题4分1题2分1题2分

合计5分7分5分5分

【本章教材结构】

货币需求的含义；传统货币数量说；凯恩斯货币需求；弗里德曼现代货币数量说

需求函数、需求规律和需求曲线

货币需求

货币供给层次的划分；货币供给机制货币供给

货币均衡

货币均衡与失衡货币均衡水平决定

通货膨胀

通货膨胀的含义；类型；原因；通货膨胀的治理

第一节、货币需求

【本节知识点】1.货币需求和货币需求量的概念 2.交易方程式和剑桥方程式

3.影响流动性偏好的三种动机和凯恩斯的货币需求函数 4.弗里德曼的货币需求函数

【知识点一】货币需求与货币需求量

1、货币需求含义： 货币需求指经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的行为。

①经济需求，是由货币需求能力和货币需求愿望共同决定的有效需求。②派生需求，派生于人们对商品的需求。货币具有流通手段、支付手段和贮藏手段等职能2、货币需求量：在特定的时间和空间范围内，经济中各个部门需要持有的货币数量。一定时期内经济对货币的客观需求量。【例题1：2005年多选题】下列关于货币需求的说法中，正确的是（　）

A.货币需求是一种主观需求 B.货币需求是一种客观需求 C.货币需求是一种有效需求

D.货币需求是一种派生需求 E.货币需求是一种经济需求

【答案】BCDE【解析】此题考点2008年考核了单选题【知识点二】货币需求理论货币需求理论 函数内容【结论】交易方程式反映的是货币量决定物价水平的理论。【结论】货币的价值由货币供求的数量关系决定。货币价值与名义货币供给量成反比。1不同点：现金余额数量说的货币需求是以人们的手持现金来表示的，不仅是作为交易媒介的货币，也包括贮藏货币，这是剑桥方程式区别于交易方程式的关键所在。2相同点： 剑桥方程式和交易方程式本质是一致的，都是试图说明物价和货币价值的升降取决于货币量的变化。传统货币数量说费雪现金交易数量说剑桥学派的现金余额数量说现金交易数量说与现金余额数量说的异同1.凯恩斯流动性偏好学说的基本思想凯恩斯货币需求经济主体之所以需要货币，是因为存在“流动性理论偏好”这一心理，即愿意持有具有完全流动性的货【流动性偏好币而不是其他缺乏流动性的资产，以应付日常的、论】临时的或投机的需要，从而产生货币需求。2.影响流动性偏好的三种动机①交易动机②预防动机③投机动机3.凯恩斯货币需求理论的发展建立在“未来的不确定性”和“收入是短期资产”两个基本假定之上。 弗里德曼现代货币数量说【货币需求理论】1.弗里德曼接受了剑桥学派的观点，认为人们持有货币不仅仅是因为交换，也因为货币是财富的缘故，但他又认为货币数量说不是产出、货币收入或物价水平的理论，而是货币需求理论。2.影响货币需求的因素:财富总额、财富构成、金融资产的预期收益和机会成本、其他因素

【例题2：2015年单选题】美国经济学家费雪提出了交易方程式MV=PT,其主要结论是（）。

A货币量决定物价水平 B物价水平决定货币流通速度C货币流通速度决定物价水平 D商品和劳务的交易量

【答案】A 【解析】2013年单选考点，费雪的现金交易数量说的结论是货币量决定物价水平。

【例题3：2014年单选题】剑桥学派的现金余额数量说提出，假设其他因素不变，则（）

A.物价水平和货币量成反比，货币价值与货币量成正比B.物价水平和货币量成正比，货币价值与货币量成正比C. 物价水平和货币量成反比，货币价值与货币量成反比D. 物价水平和货币量成正比，货币价值与货币量成反比

【答案】D 【解析】剑桥学派的现金余额数量说提出，假设其他因素不变，货币价值与货币量成反比。

【例题4：2011年单选题】根据流动性偏好理论，由利率决定并与利率为减函数关系的货币需求动机是()。

A． 交易动机 B．预防动机 C．投机动机 D．贮藏动机

【答案】C 【解析】通过本题掌握凯恩斯货币需求函数。【例题5：2012年多选题】根据凯恩斯的流动性偏好理论，决定货币需求的动机包括（）。

A储蓄动机 B．交易动机C．投资动机 D．预防动机 E．投机动机 【答案】 BDE

【例题6：2004年、2007年多选题】在弗里德曼的货币需求函数中，与货币需求成正比的因素（）

A.恒久性收入 B.人力财富比例 C.存款的利率 D.债券的收益率 E.股票的收益率

【答案】AB 【解析】通过本题掌握弗里德曼的货币需求理论

第二节、货币供给

【本节知识点】

1、货币供给与货币供应量的概念 2、货币供给层次划分 3、社会融资规模

4、信用创造货币机制和信用扩张、存款派生机制【知识点一】货币供给与货币供应量1.货币供给：货币供给主体即一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的行为。

分为：货币供给的机制-----侧重于货币的创造过程；

货币供给的决定-----侧重于分析决定货币供应量的因素。2.货币供应量：货币供应量是即流通中的货币数量。【知识点二】货币供给层次划分1.货币供给层次划分的基本原则货币既包括流动中的现金，也包括在银行体系的各种存款，甚至各种票据及其他信用工具也在一定程度上作为货币替代物参与流动，不同形态的货币流动性不同。

目前一般依据资产的流动性，即各种货币资产转化为通货或现实购买力的能力来划分不同货币层次

2.我国货币层次划分

①M0 =流通中货币 ②M1= M0+单位活期存款③M2= M1+单位定期存款+个人存款+其他存款（财政存款除外）【注】 ①M0是指企业事业单位、个人、机关团体等所持有的硬币和现钞总和（即通常所指的现金）

②M1是我国的狭义货币供应量, 即流通中的货币和单位活期存款。是中央银行重点调控对象。③M2是我国广义货币量，包括M1以及一些准货币（存款等）。是研究宏观调控的主要变量。

【例题7：2013年单选题】目前划分货币供应量层次的一般依据是（）。

A． 货币的名义购买力 B．货币的实际购买力

C．一定时期内全社会的各类存款量 D．货币资产的流动性

【答案】D 【解析】划分原则：资产的“流动性”【例题8：2012年单选题改编】我国狭义货币供应量包括流通中的货币和（）。

A．单位活期存款 B．单位定期存款 C．财政存款 D．个人存款

【答案】A 【解析】狭义货币供应量M1= M0+单位活期存款【例题9：多选题】根据我国目前货币层次的划分，属于M2而不属于M1的有（）

A单位活期存款 B单位定期存款 C流通中的货币 D个人存款 E股票

【答案】BD 【解析】单位定期存款+个人存款+其他存款（财政存款除外）流动性较弱，称为准货币与狭义货币供应量M1一起构成了广义货币供应量M2.

【知识点三】社会融资规模

（1）含义：社会融资规模是指一定时期内(每月、每季或每年)实体经济（即非金融企业和住户）从金融体系获得的全部资金总额。

（2）社会融资规模的构成金融机构通过表内业务向实体经济提供的资金支持金融机构通过表外业务向实体经济人民币贷款和外币贷款委托贷款、信托贷款和未贴现提供的资金支持实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场所获得的直接融资其他方式向实体经济提供的资金支持的银行承兑汇票非金融企业境内股票筹资和企业债券筹资保险公司赔偿、投资性房地产、贷款公司贷款（3）社会融资规模与传统的贷款指标不同，它既包括实体经济从银行业获得的融资，也包括实体经济从证券业和保险业获得的融资。所以社会融资规模是一个全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。2010年中央经济工作会议首次提出“社会融资总规模”概念，2011年起由中国人民银行发布社会融资规模数据。【例题10：2015年多选题】纳入到我国社会融资规模统计范畴的机构或市场包括（）

A银行 B证券市场 C中间业务市场 D财政部门 E保险市场 【答案】ABCE

【解析】社会融资规模，从机构或市场看，包括证券市场、银行、保险市场、中间业务市场。

【例题11：多选题】具体看，我国社会融资规模的内容包括（）。

A人民币贷款 B信托贷款 C未贴现的银行承兑汇票 D保险公司赔偿 E国债发行

【答案】ABCD 【解析】通过本题掌握社会融资规模的构成。国债发行不计入社会融资规模。因为国债发行的主体是政府，国债的发行与兑付属于财政政策的范畴。

【例题12：单选题】2010年中央经济工作会首次提出（），该指标全面反映了金融与经济关系，以及金融对实体经济的资金支持。A社会融资规模 B 新常态 C 社会消费品零售总额 D 货币乘数

【答案】A 【解析】通过本题掌握社会融资规模的含义、产生及作用。

【知识点四】信用创造货币机制和信用扩张、存款派生机制1、中央银行的信用创造货币机制

中央银行利用自身掌握的货币发行权和信贷管理权，来创造信贷资金来源。

由此可见，信用创造货币是当代不兑现的信用货币制度下货币供给机制的重要内容，并且信用创造货币的功能为中央银行所掌握。 2、商业银行的扩张信用、创造派生存款机制

（1）商业银行具备在央行发行货币的基础上扩张信用、创造派生存款的能力。（2）商业银行不能无限制地创造派生存款。银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到这样三类因素的制约：①交存中央银行存款准备金。②提取现金数量。③企事业单位及社会公众缴付税款。

（3）货币供应量的公式：货币乘数=存款准备金率和货币结构比率合计的倒数【例题13：2007年单选题】提高存款准备金率对货币供求的影响是（　）。

A.增加货币需求 B.减少货币需求 C.增加货币供给 D.减少货币供给

【答案】D

【解析】通过本题掌握货币供应量的计算公式M=B*K

【例题14：2012年单选题】货币乘数等于存款准备金率与（）之和的倒数。

A. 贴现率 B.利息率 C.存款结构比率

D.货币结构比率

【答案】D 【解析】通过本题掌握货币乘数的计算

【例题15：2009年多选题】制约商业银行体系扩张信用、创造派生存款的因素有（ ）。

A.商业银行发达程度 B.缴存中央银行存款准备金数量

C.提取现金数量

D.中央银行独立程度 E.企事业单位及社会公众缴付税款数量

【答案】BCE 【解析】通过本题掌握制约商业银行扩张信用、创造派生存款的因素。

【例题16：2014年多选题】基础货币包括（ ）。

A中央银行发行的货币 B财政部门在中央银行的存款 C财政部门在商业银行的存款

D中央银行的资产 E商业银行在中央银行的存款

【答案】AE 【解析】“基础货币”，包括现金和商业银行在中央银行的存款

第三节、货币均衡

【本节知识点】

1、货币均衡的特征 2、货币失衡的两种状况 3、货币均衡水平决定

【知识点一】货币均衡的特征

1.货币均衡的含义：指在一定时期经济运行中的货币需求与货币供给在动态上保持一致的状态。

2. 货币均衡的特征：

①与货币需求的大体一致 ②货币均衡是一个动态过程 ③反映了经济总体均衡【知识点二】货币失衡的两种状况

（1）总量性货币失衡

①货币供应量<货币需求量：供给不足的情况，很少出现。②货币供应量>货币需求量：供给过多，经常出现。（2）结构性货币失衡

【注】中央银行在宏观调控时更多的注意总量性失衡。【例题17：2004年多选题】货币均衡是用来说明货币供给与货币

需求的关系，其特征有（　）

A.货币供给与货币需求大体一致 B.货币供给与货币需求在数量上完全相等

C.货币均衡是一个动态过程 D.货币均衡是一个静态过程E.现代经济中货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况

【答案】ACE 【解析】通过本题掌握货币均衡的三大特征。【知识点三】货币均衡水平决定1、货币数量与经济增长的关系：

经济总体均衡，总的要求是达到或保持社会总供给与总需求之间的平衡关系。

社会总供给是以商品价格总额形态表现，表现为一定时期的国内生产总值（GDP）。

社会总需求是以货币形态出现，表现为通过货币的多次周转而实现的社会购买力（MV）。

【结论】假定货币流通速度相对稳定，货币供应量应当与GDP同步增长 。

2、货币数量与物价上涨的关系

物价自然上涨（剔除通货膨胀影响的物价上涨）的因素：①劳动生产率提高在技术或劳动密集性程度不同的部门并不一致，从而造成“剪刀差”现象；②随着产品的更新换代，技术性能不断提高，结果导致物价总水平的不断上涨。

【结论】若考虑物价自然上升的因素，流通领域中货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长。

货币供应量增长率=国内生产总值增长率+物价自然上涨率

第四节、通货膨胀

【本节知识点】

1.通货膨胀的概念 2.通过膨胀的类型 3.通货膨胀的原因 4.通货膨

胀的治理

【知识点一】通货膨胀的概念

1、通货膨胀是种普遍的超额需求，即太多货币追逐太少的商品；2、人均货币存量或人均货币所得的普遍上升；

3、不能增加就业或产出的货币投入所导致的物价水平处于持续上涨的状态；

4、萨缪尔森在其《经济学》中定义是在一定时期内，商品和生产要素价格总水平持续不断的上涨。5、马克思货币理论中的定义是：由于纸币的过度发行而引起的纸币贬值，物价上涨的现象。

【总结】多种通货膨胀的定义有两点是共同的：①有效需求大于有效供给 ②物价持续上涨【通用定义】在价值符号流通条件下，由于货币供给过度而引起的货币贬值，物价上涨的现象。【例题18：2013年单选题】经济学家萨缪尔森在其经典著作《经济学》中，对通货膨胀的定义是（）。

A．在一定时期内，商品和生产要素价格总水平持续不断上涨的现像 【答案】A

【例题19：2015年单选题】西方经济学和马克思主义货币理论都将（）作为通货膨胀的基本标志。

A． 货币供求总量失衡 B．工资上涨 C．物价上涨 D．进出口总额失衡

【答案】C 【解析】通货膨胀的基本标志是物价上涨。【知识点二】通货膨胀的类型1、按通货膨胀的成因分为：

需求拉上型通货膨胀；成本推进型通货膨胀；输入型通货膨胀；结构型通货膨胀2、按照通货膨胀的表现形式分为公开型通货膨胀和抑制型通货膨胀【例题20：2011年多选题】下列通货膨胀类型中，属于成本推进型通货膨胀的有()。

A．扩张性货币政策造成的通货膨胀 B．消费强劲增长引发的通货膨胀

C．工资和物价螺旋上升引发的通货膨胀 D．进口品价格上涨引起的通货膨胀

E．垄断企业人为抬高价格引发的通货膨胀 【答案】CE

【例题21：2008年单选题】抑制型通货膨胀的表现（ ）

A人们持币待购，使货币流通速度变慢 B物价普遍上涨 C有效需求不足 D货币贬值【答案】A

【知识点三】通货膨胀的原因

1、直接原因：过度的信贷供给是造成通货膨胀的直接原因。2、主要原因：财政原因、信贷原因

【例题22：2012年单选题】造成通货膨胀的直接原因是（）。Ａ．财政赤字规模过大 Ｂ．信贷供给过度 Ｃ．定期存款余额过大 Ｄ．国际收支长期保持顺差

【答案】 B 【解析】通过本题掌握通货膨胀的形成原因【知识点四】通货膨胀的治理

综合国际国内一般经验，治理措施主要有紧缩的需求政策和积极的供给政策。1、紧缩的需求政策（紧缩性财政政策和紧缩性货币政策）紧缩性财政政策（“增收节支”少花钱）①减少政府支出：②增加税收：③发行公债：紧缩性货币政策（少给钱）①提高法定存款准备金率②提高再贴现率③公开市场业务：【例题23：2010单选】治理通货膨胀可以采取的货币政策是()。

A降低再贴现率 B提高法定存款准备金率 C增加税收 D在公开市场上买入有价证券【答案】B

【例题24：2014年多选】在治理通货膨胀的措施中，属于紧缩的需求政策的措施有（）

A. 增加财政支出 B.减少政府税收 C.政府发行公

债

D.提高法定存款准备金率 E.中央银行通过公开市场向金融机构出售有价证券【答案】CDE

【本章重要考点总结】1.货币需求的含义 2.货币需求理论 3.货币供给层次的划分 4.社会融资规模的含义及内容

5.货币供给机制 6.货币均衡水平的决定 7.通货膨胀的含义、类型、原因和治理