固定收益证券 姚长辉 第一章 课后题答案

固定收益证券 第一章作业

1 解：

年复利：p1000/110%751.313半年复利：p1000/(15%)6746.22

季复利：p1000/(12.5%)12743.65月复利：p1000/(110%/12)36741.74天复利：p1000/(110%/365)1095740.85

连续复利：p1000/(110%/n)3n1000/e0.3740.82

2解：

年复利：1000(1r)82000r0.0905半年复利：1000（1r/2)162000r0.0885

32季复利：（1r/4）2r0.087696月利率：（1r/12）2r0.08702920天利率：（1r/365）2r0.0867连续利率：(1r/n)8n2r0.0866

3解：

复利4%,年计息：14%errln1.040.0392复利20%，年计息：120%errln1.20.1823

复利20%，季计息：4（120%/4）errln1.0540.1952复利20%，月计息：12（120%/12）errln(120%/12)120.1984

4解：

净价10123/32101.71875应计利息1000.09125/279/184100(10.09125/2)全价105x12184全价净价应计利息

解得： x0.029911851 故买入收益率为0.029911851

同理 卖出收益率为0.027782327

5解：

答：（1）设逆浮动利率债券的利率公式为X

5000*9%=3000*（LIBOR+3%）+2000X

解得X=18%-1.5LIBOR

逆浮动利率债券的利率确定公式为18%-1.5 month LIBOR

（2）因为0浮动利率债券的利率=1month LIBOR+3%，故顶为15%，底为3%

逆浮动利率债券的利率=18%-1.5monthLIBOR，故顶为18%，底为0

6 解：

5000/100*98.25 =4912.5元

所以投资者购买该债券需支付的金额 4912.5元

7 解：

浮动利率= LIBOR+1.25%=6.5%+1.25%=7.725%

半年支付的利率水平=7.725%/2=3.875%