工程造价控制教案

《工程造价控制》教案内容

一、章节内容：第一章 工程造价及管理的基础知识 二、课 时：5学时 三、教学目的

要求学生通过本章学习，了解工程造价的概念及特征；认识工程造价的组成成分；熟悉工程造价管理的思想；了解工程造价的构成和计价依据。

四、教学重点及难点

本章重点：工程造价的构成；工程造价的计价依据。 本章难点：工程造价的计价依据

五、教学方法：讲授法 六、教学过程设计

1. 为什么要学习本课，本课的性质、任务、内容，本课的学习方法以及教学安排及要求；

2．第一节 工程造价的含义及特点 （1）提问：什么是工程造价？

工程造价的直意就是工程的建造价格。这理所说的工程泛指一切建设工程, 它的范围及内涵具有很大的不确定性。 (房屋建筑、公路、铁路、桥梁、电力设施等) 。工程造价有两种含义：

第一种含义：是指进行某种工程建设预期或实际花费的全部固定资产投资费用。

第二种含义：工程造价是指工程价格，即为建成一项工程预计或实际在土地市场、设备市场、技术劳务市场以及承包市场等交易活动中形成的建筑安装工程的价格和建设工程总价格。

所谓工程造价的两种含义是从不同角度把握同一事物的本质，对建设工程的投资者来说工程造价就是项目投资，是“购买”项目付出的价格；对

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承包商来说，工程造价就是他们作为市场供给主体出售商品和劳务的价格总和，或是指特定范围的工程造价，如建筑工程造价。 （2）引入工程造价的特点 1、大额性 2、个别性 3、动态性 4、兼容性 5、层次性

重点介绍工程造价的层次性。基本建设项目是一个复杂的综合体，是一个系统工程，为了对工程进行管理和确定工程造价，需将基本建设的项目进行逐层划分，使其成为能够进行定量计算的单元，一般将其划分为五个层次：建设项目、单项工程、单位工程、分部工程、分项工程。举例：

（3）介绍工程造价的计价特征

1、单件性计价特征—每项工程都必须单独计算造价

2、多次性计价特征—一项工程的实际造价是经过多次计算最终得到。

3、组合性特征--其计算过程和计算顺序是：分部分项工程单价→单位

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工程造价→单项工程造价→建设项目总造价。

项目建议书和可行性研究阶段 初步 设计 阶段 技术设计阶段 施工图设计阶段 招投标阶段 合同实施阶段 竣工验收阶段 投资估算 概算造价 修正概算造 价 预算造价 合同价 结算价 实际 造 价

4、方法的多样性特征 （4）工程造价的相关概念

静态投资指编制预期造价(估算、概算、预算造价总称)时以某一基准年、月的建设要素的价格为依据所计算出的建设项目投资的瞬时值。

动态投资是指为完成一个建设项目预计所需投资的总和。它除了包括静态投资之外，还包括建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税（已取消）、涨价预备费、新开征税费，以及汇率变动部分。 建设项目总投资

建设项目总投资是投资主体为获取预期收益，在选定的建设项目上投入所需全部资金的经济行为。

固定资产投资是投资主体为了特定的目的，以达到预期收益的资金垫付行为。

（5）引入工程造价管理的概念

基本内容：合理确定和有效控制工程造价

基本目标：利用科学管理方法和先进管理手段，合理确定和有效控制工程造价，以提高投资效益和企业的经营效果。

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有效控制工程造价应体现以下三原则： ①以设计阶段为重点的建设全过造价控制。 ②主动控制，以取得令人满意的结果。

③技术及经济相结合是控制工程造价的有效手段。

3、 第二节 工程造价的构成

（1）用总图表示工程造价的构成，并加以解释

设备原价 设备购置费 设备及工器具购置费 工器具及生产家具购置费 设备运杂费 固定资产投资工程造价建筑安装工程费 直接费、间接费、 利润、税金 固定资产其它费用 工程建设其他费用 无形资产费用 其它资产费用 建设项目投资预备费 建设期贷款利息 固定资产投资方向调节税(不收) 基本预备费、涨价预备费 （2）设备及工、器具购置费用 1．设备购置费

它由设备原价和设备运杂费构成。 设备购置费=设备原价+设备运杂费

其中设备原价指国产设备或进口设备的原价。 1)国产设备原价

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流动资产投资 流动资金

国产设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价，或订货合同价。

国产设备原价分为国产标准设备原价和国产非标准设备原价，分别介绍。

国产标准设备是指按照主管部门颁布的标准图纸和技术要求，由我国设备生产厂批量生产的、符合国家质量检测标准的设备。国产标准设备原价有两种，即带有备件的原价和不带备件的原价。在计算时，一般采用带有备件的原价。国产标准设备一般有完善的设备交易市场，因此可通过查询相关交易市场价格或向设备生产厂家询价得到国产标准设备原价。

国产非标准设备是指国家尚无定型标准，各设备生产厂不可能在工艺过程中采用批量生产，只能按订货要求并根据具体的设计图纸制造的设备。非标准设备由于单件生产、无定型标准，所以无法获取市场交易价格，只能按其成本构成或相关技术参数估算其价格。 2)进口设备原价的构成及计算

进口设备抵岸价=货价+国际运费+运输保险费+银行财务费+外贸手续费+关税+增值税+消费税+海关监管手续费+车辆购置附加费 3)设备运杂费

(1)设备运杂费的构成。 ①运费和装卸费。 ②包装费。

③设备供销部门的手续费。 ④采购及仓库保管费。

(2)设备运杂费的计算。设备运杂费按设备原价乘以设备运杂费费率计算，

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其公式为：

设备运杂费=设备原价×设备运杂费费率 2．工具、器具及生产具购置费

工具、器具及生产家具购置费=设备购置费×定额费率

（3）建筑安装工程费用

建筑工程费 建筑安装工程费 安装工程费

建筑工程费用包括：

①各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、供电、卫生、通风、煤气等设备安装费用及其装饰工程的费用，列入建筑工程预算的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。

②设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池等建筑工程以及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用。

③为施工而进行的场地平整，工程和水文地质勘察，原有建筑物和障碍物的拆除以及施工临时用水、电、气、路和完工后的场地清理、环境绿化、美化等工作的费用。

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④矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离和石油、天然气钻井以及修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。

安装工程费用包括

①生产、动力、起重、运输、传动、医疗、实验等各种需要安装的机械设备的装配费用，及设备相连的工作台、梯子、栏杆等装饰工程以及附设于被安装设备的管线敷设工程和被安装设备的绝缘、防腐、保温、油漆等工作的材料费和安装费。

②为测定安装工程质量，对单个设备进行单机试运转和对系统设备进行系统联动无负荷试运转工作的调试费。 我国现行建筑安装工程费用的构成

直接工程费 直接费 措 施 费 管 理 费 间接费 建筑安装工程费用 规 费 利 润 税 金 其中

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人工费 直接工程费 材料费 机械使用费

人工费指直接从事建筑安装工程施工的生产工人开支的各项费用。

人工费=（工日消耗量日工资单价）

材料费指施工过程中耗费的构成工程实体的原材料、辅助材料、构配件、零件、半成品的费用。

材料费=（材料消耗量材料基价）检验实验费+

施工机械使用费指施工作业过程中所发生的机械使用费以及机械安拆费和场外运费。

机械使用费=（机械台班消耗量机械台班单价）措施费

实际施工中必须发生的施工准备和施工过程中技术、生活、安全、环境保护等方面的非工程实体项目的费用。包括：安全、文明施工费；夜间施工增加费；二次搬运费；冬雨季施工增加费；大型机械设备进出场及安拆费；施工排、降水费；设施临时保护费；专业项目措施费。

间接费

是指施工企业为组织施工和进行经营管理，以及间接为建筑安装生间接费＝施工管理费＋规费产服务的各项费用。 施工管理费

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是指组织施工生产和经营管理所需的费用。 规费

是指政府和有关部门规定必须交纳的费用。 利润

指施工企业完成所承包工程应收取的利润。 税金

是指按国家税法规定的应计入建筑安装工程造价内的营业税、城市建设维护税及教育费附加。计算公式为： 营业税=计税营业额×3%

城市建设维护税=营业税额×税率（ 7% 、 3% 、 1% ） 教育费附加=营业税额× 3%

固定资产其它费用 工程建设其他费用 无形资产费用 其它资产费用 固定资产其它费用

包括建设用地费、建设管理费用、 可行性研究费、勘察设计费、研究试验费、环境影响评价费、劳动安全卫生评价费、场地准备和建设临时设施费、工程保险费、引进技术和进口设备其他费、联合试运转费、市政公用设施费、特殊设备安全监督检验费 建设用地费

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1)土地征用及迁移补偿费。其内容包括： (1)土地补偿费。

(2)青苗补偿费和被征用土地上的房屋、水井、树木等附着物补偿费的标准，由省、自治区、直人民政府制定。 (3)安置补助费。 建设用地费

(4)缴纳的耕地占用税或城镇土地使用税，土地登记及征地管理费等。 (5)征地动迁费。

(6)水利水电工程水库淹没处理补偿费。 2)土地使用权出让金。

基本预备费 预备费 涨价预备费

基本预备费是指在初步设计及概算内难以预料的工程和费用。 涨价预备费也称为工程造价调整预备费，是指为建设项目在建设期内由于价格等变化引起工程造价变化而预留的费用。

建设期贷款利息

式中：q——建设期第j年应计利息；

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Pj-1——建设期第（j-1）年末贷款累计金额及利息累计金额之和：

aj——建设期第j年贷款金额；

i——贷款年利率。

第二章 工程造价的组成和计价方法

第一节 工程造价构成

一、我国现行投资构成和工程造价的构成

投资构成含固定资产投资和流动资产投资两部分。工程造价由设备及工、器具购置费用、建筑安装工程费用、工程建设其他费用、预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税构成。

二、世界银行工程造价构成

1978年，世界银行、国际咨询工程师联合会对项目的总建设成本（相当于我国的工程造价）作了统一规定，其详细内容如下。

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（一）项目直接建设成本 项目直接建设成本包括以下内容： 1、土地征购费。

2、场外设施费用，如道路、码头、桥梁、机场、输电线路等设施费用。 3、场地费用，指用于场地准备、厂区道路、铁路、围栏、场内设施等的建设费用。

4、工艺设备费，指主要设备、辅助设备及零配件的购置费用，包括海运包装费用、交货港离岸价，但不包括税金。

5、设备安装费，指设备供应商的监理费用。本国劳务及工资费甩，输助材料、施工设备，消耗品和工具等费用，以及安装承包商的管理费和利润等。

6、管道系统费用，指及系统的材料及劳务相关的全部费用。 7、电气设备费，其内容及第4项相似。

8、电气安装费，指设备供应商的监理费用，本国劳务及工资费用，辅助材料、电缆、管道和工具费用，以及营造承包商的管理费和利润。 9、仪器仪表费，指所有自动仪表、控制板、配线和辅助材料的费用以及供应商的监理费用、外国或本国劳务及工资费用、承包商的管理费和利润。 10、机械的绝缘和油漆费，指及机械及管道的绝缘和油漆相关的全部费用。

11、工艺建筑费，指原村料、劳务费以及及基础、建筑结构、屋顶、内外装修、公共设施有关的全部费用。

12、服务性建筑费用，其内容及第11项相似。

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13、工厂普通公共设施费，包括材料和劳务费以及及供水、燃料供应、通风、蒸汽发生及分配、下水道、污物处理等公共设施有关的费用。 14、车辆费，指工艺操作必需的机动设备零件费用，包括海运包装费用以及出货港的离岸价，但不包括税金。

15、其他当地费用。指那些不能归类于以上任何一个项目，不能计入项目间接成本，但在建设期间又是必不可少的当地费用。如临时设备、临时公共设施及场地的维持费，营地设施及其管理，建筑保险和债券、杂项开支等费用。

（二）项目间接建设成本 项目间接建设成本包括： 1、项目管理费。包括：

（1）总部人员的薪金和福利费，以及用于初步和详细工程设计、采购、时间和成本控制、行政和其他一般管理的费用。

（2）施工管理现场人员的薪金、福利费和用于施工现场监督、质量保证、现场采购、时间及成本控制、行政及其他施工管理机构的费用。

（3）零星杂项费用，如返工、旅行、生活津贴、业务支出等。 （4）各种酬金。

2、开工试车费。指工厂投料试车必需的劳务和材料费用（项目直接成本包括项目完工后的试车和空运运转费用）。

3、业主的行政性费用。指业主的项目管理人员费用及支出（其中某些费用必须排除在外，并在“估算基础”中详细说明）。

4、生产前费用。指前期研究、勘测、建矿、采矿等费用（其中一些费

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用必须排除在外，并在“估算基础”中详细说明）。

5、运费和保险费。指海运、国内运输、许可证及佣金、海洋保险、综合保险等费用。

6、地方税。指地方关税、地方税及对特殊项目征收的税金。 （三）应急费 应急费用包括：

1、未明确项目的准备金。此项准备金用于在估算时不可能明确的潜在项目，包括那些在做成本估算时因为缺乏完整、准确和详细的资料而不能完全预见和不能注明的项目，并且这些项目是必须完成的，或它们的费用是必定要发生的。在每一个组成部分中均单独以一定的百分比确定，并作为估算的一个项目单独列出。此项准备金不是为了支付工作范围以外可能增加的项目，不是用以应付天灾、非正常经济情况及罢工等情况，也不是用来补偿估算的任何误差，而是用来支付那些几乎可以肯定要发生的费用。因此，它是估算不可少的一个组成部分。

2、不可预见准备金。此项准备金（在未明确项目准备金之外）用于在估算达到了一定的完整性并符合技术标准的基础上，由于物质、社会和经济的变化，导致估算增加的情况。此

种情况可能发生，也可能不发生。因此，不可预见准备金只是一种储备，可能不动用。

（四）建设成本上升费用

通常，估算中使用的构成工资率、材料和设备价格基础的截止日期就是“估算日期”。必须对该日期或已知成本基础进行调整，以补偿直至工

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程结束的未知价格增长。

材料上涨

工程的各个主要组成部分（国内劳务和相关成本、本国材料、外国材料、本国设备、外国设备、项目管理机构）的细目划分决定以后，便可确定每一个主要组成都分的增长率。这个增长率是一项判断因数．它以已发表的国内和国际成本指数、公司记录等为依据，并及实际供应商进行核对，然后根据确定的增长率和从工程进度表中获得的每项活动的中点值，计算出每项主要组成部分的成本上升值。

三、 设备及工、器具购置费用的构成

设备及工、器具购置费用是由设备购置费和工具、器具及生产家具购置费组成的，它是固定资产投资中的积极部分。在生产性工程建设中，设备及工、器具购置费用占工程造价比重的增大，意味着生产技术的进步和资本有机构成的提高。

（一）设备购置费的构成及计算

设备购置费是指为建设项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国

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产或进口设备、工具、器具的购置费用。它由设备原价和设备运杂费构成。

设备购置费＝设备原价＋设备运杂费

上式中，设备原价指国产设备或进口设备的原价，设备运杂费指除设备原价之外的关于设备采购、运输、途中包装及仓库保管等方面支出费用的总和。

1、国产设备原价的构成及计算

国产设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价，或订货合同价．它一般根据生产厂或供应商的询价、报价、合同价确定．或采用一定的方法计算确定。国产设备原价分为国产标准设备原价和国产非标准设备原价。

（1）国产标准设备原价

国产标准设备是指按照主管部门颁布的标准图纸和技术要求，由我国设备生产厂批量生产的，符合国家质量检测标准的设备。国产标准设备原价有两种，即带有备件的原价和不带有备件的原价。在计算时，一般采用带有备件的原价。

（2）国产非标准设备原价

国产非标准设备是指国家尚无定型标准，各设备生产厂不可能在工艺过程中采用批量生产，只能按一次订货，并根据具体的设计图纸制造的设备．非标准设备原价有多种不同的计算方法。如成本计算估价法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。但无论采用哪种方法都应该使非标准设备计价接近实际出厂价，并且计算方法要简便。按成本计算估价法，非标准设备的原价由以下各项组成：

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（a）材料费。其计算公式如下：

材料费＝材料净重×（1十加工损耗系数）×每吨材料综合价 （b）加工费。包括生产工人工资和工资附加费、燃料动力费、设备折旧费、车间经费等。其计算公式如下：

加工费＝设备总重量（吨）×设备每吨加工费

（c）辅助材料费（简称辅材费）。包括焊条、焊丝、氧气、氮气、油漆、电石等费用。其计算公式如下：

辅助材料费＝设备总重量X辅助村料费指标

（d）专用工具费。按（1）～（3）项之和乘以一定百分比计算。 （e）废品损失费。按（1）～（4）项之和乘以一定百分比计算。 （f）外购配套件费。按设备设计图纸所列的外购配套件的名称、型号、规格、数量、重量，根据相应的价格加运杂费计算。

（g）包装费。按以上（l）～（6）项之和乘以一定百分比计算。 （g）利润。可按（l）～（5）项加第（7）项之和乘以一定利润率计算。

（h）税金。主要指增值税。计算公式为： 增值税＝当期销项税额一进项税额 当期销项税额＝销售额X适用增值税率

（i）非标准设备设计费：按国家规定的没计费收费标准计算。 2、进口设备原价的构成及计算

进口设备的原价是指进口设备的抵岸价，即抵达买方边境港口或边境车站，且交完关税为止形成的价价格。

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（1）进口设备的交货类别

可分为内陆交货类、目的地交货类、装运港交货类。

内陆交货类。即卖方在出口国内陆的某个地点交货。在交货地点，卖方及时提交合同规定的货物和有关凭证，并负担交货前的一切费用和风险；买方按时接受货物，交付货款，负担接货后的一切费用和风险，并自行办理出口手续和装运出口。货物的所有权也在交货后由卖方转移给买方。

目的地交货类。即卖方在进口国的港口或内地交货，有目的港船上交货价、目的港船边交货价（FOS）和目的港码头交货价（关税已付）及完税后文货价（进口国的指定地点）等几种交货价、它们的特点是：买卖双方承担的责任、费用和风险是以目的地约定交货点为分界线，只有当卖方在交货点将货物置于买方控制下才算交货，才能向买方收取货款。这种交货类别对卖方来说承担的风险较大，在国际贸易中卖方一般不愿采用。

装运港交货类，即卖方在出口国装运港交货，主要有装运港船上交货价（FOB），习惯称离岸价格，运费在内价（C&F）和运费、保险费在内价（CIF），习惯称到岸价格。它们的特点是；卖方按照约定的时间在装运港交货，只要卖方把合同规定的货物装船后提供货运单据便完成交货任务，可凭单据收回货款。

装运港船上交货价（FOB）是我国进口设备采用最多的一种货价。采用船上交货价时买方的责任是：在规定的期限内，负责在合同规定的装运港口将货物装上买方指定的船只，并及时通知买方；负担货物装船前的一切费用和风险；负责办理出口手续；提供出口国政府或有关方面签发的证件；

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负责提供有关装运单据。买方的责任是：负责租船或订舱，支付运费，并将船期、船名通知卖方；负担货物装船后的一切费用和风险；负责办理保险及支付保险费，办理在目的港的进口和收货手续；接受卖方提供的有关装运单据，并按合同规定支付货款。

（2）进口设备抵岸价的构成及计算 进口设备抵岸价的构成可概括为

（a）货价。一般指装运港船上交货价（FOB）．设备货价分为原币货价和人民币贷价，原币货价一律折算为美元表示，入民币货价按原币货价乘以外汇市场美元兑换人民币中间价确定。进口设备货价按有关生产厂商询价、报价、订货合同价计算。

（b）国际运费。即从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。我国进口设备大部分采用海洋运输，小部分采用铁路运输，个别采用航空运输。进口设备国际运费计算公式为：

国际运费（海、陆、空）＝原币货价（FOB价）×运费率

国际运费（海、陆、空）＝运量×单位运价

其中，运费率或单位运价参照有关部门或进出口公司的规定执行。 （c）运输保险费。对外贸易货物运输保险是由保险人（保险公司）及被保险人（出口人或进口人）订立保险契约，在被保险人交付议定的保险费后，保险人根据保险契约的规定对货物在运输过程中发生的承保责任范围内的损失给予经济上的补偿。

其中，保险费率按保险公司规定的进口货物保险费率计算。 （d）银行财务费。一般是指中国银行手续费，可接下式简化计算。

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银行财务费＝人民币货价（FOB价）×银行财务费率（一般为4％～5％） （e）外贸手续费。指按对外经济贸易部规定的外贸手续费率计取的费用，外贸手续费率一般取1.5％。

（f）关税。由海关对进出国境或关境的货物和物品征收的一种税．计算公式为：

关税＝到岸价格（CIF）×进口关税税率

其中，到岸价格（CIF）包括离岸价格（FOB价）、国际运费、运输保险费等费用，它作为关税完税价格。进口关税税率分为优惠和普通两种。优惠税率适用于及我国签订有关税互惠条款的贸易条约或协定的国家的进口设备；普通税率适用于及我国未订有关说互惠条款的贸易条约或协定的国家的进口设备。进口关税税率按我国海关总署发布的进口关税税率计算。

（g）增值税。是对从事进口贸易的单位和个人，在进口商品报关进口后征收的税种。我国增值税条例规定，进口应税产品均按组成计税价格和增值税利率直接计算应纳税额。即：

进口产品增值税额＝组成计税价格×增值税税率 组成计税价格＝关税完税价格+关税+消费税 增值税税率根据规定的税率计算。

（h）消费税。

（i）海关监管手续费。指海关对进口减税、免税、保税货物实施监督、管理、提供服务的手续费。对于全额征收进口关税的货物不计本项费用。其公式如下：

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海关监管手续费＝到岸价×海关监管手续费率（一般为 0． 3％）

（j）车辆购置附加费；进口车辆需缴进口车辆购置附加费。其公式如下：

进口车辆购置附加费费＝（到岸价+关税+消费税+增值税）×进口车辆购

置附加费费率

3、设备运杂费的构成及计算

（1）设备运杂费的构成

（a）运费和装卸费。国产设备由设备制造厂交货地点起至工地仓库（或施工组织设计指定的需要安装设备的堆放地点）止所发生的运费和装卸费：进口设备则由我国到岸港口或边境车站起至工地仓库（或施工组织设计指定的需要安装设备的堆放地点）止所发生的运费和装卸费。

（b）包装费。在设备原价中没有包含的，为运输而进行的包装支出的备种费用。

（c）设备供销部门的手续费。按有关部门规定的统一费率计算。 （d）采购及仓库保管费。指采购、验收、保管和收发设备所发生的各种费用．包括设备采购人员、保管人员和管理人员的工资、工资附加费、办公费、差旅交通费，设备供应部门办公和仓库所占固定资产使用费、工具用具使用费、劳动保护费、检验试验费等．这些费用可接主管部门规定的采购及保管费费率计算。

（2） 设备运杂费的计算

设备运杂费按设备原价乘以设备运杂费率计算．其公式为：

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设备运杂费＝设备原价×设备运杂费率 其中，设备运杂费率按各部门及省、市等的规定计取。 （二）工具、器具及生产家具购置费的构成及计算

工具、器具及生产家具购置费，是指新建或扩建项目初步设计规定的，保证初期正常生产必须购置的没有达到固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件等的购置费用。一般以设备购置费为计算基数，按照部门或行业规定的工具、器具及生产家具费率计算．计算公式为：

工具、器具及生产家具购置费＝设备购置费×定额费率

四、建筑安装工程费用构成

（一）建筑安装工程费用内容及构成概述 1、建筑安装工程费用内容 （1）建筑工程费用内容

（a）各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑工程预算的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。

（b）设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各种炉窑的砌筑工程和金属结构工程的费用。

（c）为施工而进行的场地平整，工程和水文地质勘察，原有建筑物和障碍物的拆除以及施工临时用水、电、气、路和完工后的场地清理．环境绿化、美化等工作的费用。

（d）矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离、石油、天然气钻井，修建铁路、

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公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。 （2）安装工程费用内容

（a）生产、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种需要安装的机械设备的装配费用，及设备相连的工作台、梯子、栏杆等装设工程费用，附属于被安装设备的管线敷设工程费用，以及被安装设备的绝缘、防腐、保温、油漆等工作的材料费和安装费。

（b）为测定安装工程质量，对单台设备迸行单机试运转、对系统役备进行系统联动无负荷试运转工作的调试费。

我国现行建筑安装工程费用项目组成（建标[2003]206号关于印发《建筑安装工程费用项目组成》的通知）

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直接费 建筑安装工程费用项目组成 间接费 利润 税金

1.人工费 2.材料费 直接工程费 3.施工机械使用费 1.环境保护 2.文明施工 3.安全施工 4.临时设施 5.夜间施工 6.二次搬运

措施费 7.大型机械设备进出场及安拆

8.混凝土、钢筋混凝土模板及支架 9.脚手架

10.已完工程及设备保护 11.施工排水和降水

1.工程排污费 (1)养老保险费 2.工程定额测定费 (2)失业保险费 3.社会保障费 规费 4.住房公积金 (3)医疗保险费

5.危险作业意1.管理人员工资 外伤害保险 2.办公费

3.差旅交通费 4.固定资产使用费 5.工具用具使用费 6.劳动保险费 7.工会经费

企业管理费 8.职工教育经费

9.财产保险费 10.财务费 11.税金 12.其他

五、 工程建设其他费用构成

工程建设其他费用，是指从工程筹建起到工程竣工验收交付使用止的整个建设期间，除建筑安装工程费用和设备及工、器具购置费用以外的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。

工程建设其他费用，按其内容大体可分为3类。第一类指土地使用费；第二类指及工程建没有关的其他费用；第三类指及未来企业生产经营有关

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的其他费用。 （一）土地使用费

任何一个建设项目都固定于一定地点及地面相连接，必须占用一定量的土地，也就必然要发生为获得建设用地而支付的费用，过就是土地使用费它是指通过划拨方式取得土地使用权而支付的土地征用及迁移补偿费。或者通过土地使用权出让方式取得土地使用权而支付的土地使用权出让金。

土地征用及迁移补偿费，是指建设项目通过划拨方式取得无限期的土地使用权，依照（中华人民共和国土地管理法）等规定所支付的费用。其总和一般不得超过被征土地年产值的20倍，土地年产值则按该地被征用前3年的平均产量和国家规定的价格计算。其内容包括：

（1）土地补偿费。征用耕地（包括菜地）的补偿标准，按该耕地年产值的3～6倍，具体补偿标准由省、自治区、直辖市人民政府在此范围内制定。征用园地、鱼塘、藕塘、苇塘、宅基地、林地、牧场、草原等的补偿标准，由省、自治区、直辖市人民政府制定．征收无收益的土地，不予补偿。

（2）青菌补偿费和征用土地上的房屋、水井、树木等附着物补偿费。这些补偿费的标准由省、自治区、直辖市人民政府制定。征用城市郊区的菜地时，还应按照有关规定向国家给纳新菜地开发建设基金。

（3）安置补助费。征用耕地、菜地的，每个农业人口的安置补助费为该地每亩年产值的2～3倍，每亩耕地的安置补助费最高不得超过其年产值的10倍。

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（4）缴纳的耕地占用税或城镇土地使用税、土地登记费及征地管理费等。县市土地管理机关从征地费中提取土地管理费的比率，要按征地工作量大小，视不同情况，在1％～4％幅度内提取。

（5）征地动迁费。包括征用土地上的房屋及附属构筑物、城市公共设施等拆除、迁建补偿费、搬迁运输费，企业单位因搬迁造成的减产、停工损失补贴费，拆迁管理费等。

（6）水利水电工程水库淹没处理补偿费、包括农村移民安置迁建费，城市迁建补偿费．库区工矿企业、交通、电力、通信、广播、管网、水利等的恢复、迁建补偿费，库底清理费，防护工程费，环境影响朴偿费用等。

土地使用权出让金，指建设项目通过士地使用权出让方式，取得有限期的土地使用权，依照（中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例）规定，支付的土地使用权出让金。 （1）明确国家是城市土地的唯一所有者，并分层次、有偿、有限期地出让、转让城市土地。第一层次是城市政府将国有土地使用权出让给用地者，该层次由城市政府垄断经营．出让对象可以是有法人资格的企事业单位，也可以是外商。第二层次及以下层次的转让则发生在使用者之间。

（2）城市土地的出让和转让可采用协议、招标、公开拍卖等方式。 （a）协议方式是由用地单位申请，经市政府批准同意后双方洽谈具体地块及地价。该方式适用于市政工程、公益事业用地以及需要减免地价的机关、部队用地和需要重点扶持、优先发展的产业用地。

（b）招标方式是在规定的期限内，由用地单位以书面形式投标，由政府根据投标报价、所提供规划方案以及企业信誉综合考虑，择优而取。

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该方式适用于一般工程建设用地。

（c）公开拍卖是指在指定的地点和时间，由申请用地者叫价应价，价高者得。这完全是由市场竞争决定，适用于盈利高的行业用地。 （3）在有偿出让和转让土地时，政府对地价不作统一规定，但应坚持以下原则：

（a）地价对目前的投资环境不产生大的影响； （b）地价及当地的社会经济承受能力相适应；

（c）地价要考虑已投入的土地开发费用、土地市场供求关系、土地用途和使用年限。

（4）关于政府有偿出让土地使用权的年限，各地可根据时间、区位等各种条件作不同的规定，一般可在30～99年之间。按照地面附属建筑物的折旧年限来看，以50年为宜。

（5）土地有偿出让和转让，土地使用者和所有者要签约，明确使用者对土地享有的权利和对土地所有者应承担的义务。

（a）有偿出让和转让使用权，要向土地受让者征收契约； （b）转让土地如有增值，要向转让者征收上地增值税；

（c）在土地转让期间，国家要区别不同地段．不同用途向土地使用者收取土地占用费。

（二）及项目建设有关的其他费用 1、建设单位管理费

建设单位管理费是指建设项目从立项、筹建、建设、联合试运转、竣工验收、交付使用及后评估等全过程管理所需费用。内容包括：

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（1）建设单位开办费。指新建项目为保证筹建和建设工作正常进行所需办公设备、生活家具、用具、交通工具等购置费用。

（2）建设单位经费。包括工作人员的基本工资、工资性补贴、职工福利费、劳动保护费、劳动保险费、办公费、差旅交通费、工会经费、职工教育经费、固定资产使用费、工具用具使用费、技术图书资料费、生产人员招募费、工程招标费、合同契约公证费、工程质量监督检测费、工程咨询费、法律顾问费、审计费、业务招待费、排污费、竣工交付使用清理及竣工验收费、后评估等费用。不包括应计入设备、材料预算价格的建设单位采购及保管设备材料所需的费用。

建设单位管理费按照单项工程费用之和（包括设备、工器具购置费和建设安装工程费用）乘以建设单位管理费率计算。

建设单位管理费率按照建设项目的下同性质、下同规模确定。有的建设项目按照建设工期和规定的金额计算建设单位管理费。

勘察设计费是指为本建设项目提供项目建议书、可行性研究报告及设计文件等所需费用，内容包括：

（1）编制项目建议书、可行性研究报告及投资估算、工程咨询、评价以及为编制上述文件所进行劫察、设计、研究试验等所需费用； （2）委托勘察、设计单位进行初步设什、施工图设计及概预算编制等所需费用；

（3）在规定范围内由建设单位自行完成的勘察、设计工作所需费用。 勘察设计费中，项目建议书、可行性研究报告按国家颁布的收费标准计算，设计费按国家颁布的工程设计收费标准计算；勘察费一般民用建筑

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6层以下的按3～5元／m计算，商用建筑按8～10元／m计算，工业建筑按10～12元／m计算。

3、研究试验费

研究试验费是指为建设项目提供和验证设计参数、数据、资料等所进行的必要的试验费用以及设计规定在施工中必须进行试验、验证所需费用、包括自行或委托其他部门研究试验所需人工费、材料费、试验设备及仪器使用费等。这项费用按照设计单位根据本工程项目的需要提出的研究试验内容和要点计算。 4、建设单位临时设施费

建设单位临时设施费是指建设期间建设单位所需临时设施的搭设、维修、摊销费用或租赁费用。临时设施包括临时宿舍、文化福利及公用事业房屋及构筑物、仓库、办公室、加工厂以及规定范围内的道路、水、电、管线等临时设施和小型临时设施。 5、工程监理费

工程监理费是指建设单位委托工程监理单位对工程实施监理工作所需费用。 6、工程保险费

工程保险费是指建设项目在建设期间根据需要实施工程保险所需的费用。包括以各种建筑工程及其在施工过程中的物料、机器设备为保险的建筑工程一切验，以安装工程中的各种机器、机械设备为保险标的的安装工程一切险，以及机器损坏保险等、根据不同的工程类别，分别以其建筑、安装工程费乘以建筑、安装工程保险费率计算．民用建筑（住宅楼、综合

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2

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性大楼、商场、旅馆、医院、学校）占建筑工程费的2‰～4‰；其他建筑（工业厂房、仓库、道路、码头、水坝、隧道、桥梁、管道等）占建筑工程费的3‰～6‰；安装工程（农业、工业、机械、电子、电器、纺织、矿山、石油、化学及钢铁工业、钢结构桥梁）占建筑工程费的3‰～6‰。

7、引进技术和进口设备其他费用

引进技术及进口设备其他费用，包括出国人员费用、国外工程技术人员来华费用、技术引进费、分期或延期付款利息、担保费以及进口设备检验鉴定费。

（1）出国人员费用、指为引进技术和进口设备派出人员在国外培训和进行设计联络，设备检验等的差旅费、制装费、生话费等。这项费用根据设计规定的出国培训和工作的人数、时间及派在国家，按财政部、外交部规定的临时出国人员费用开支标准及中国民用航空公司现行国际航线票价等进行计算，其中使用外汇部分应计算银行财务费用。

（2）国外工程技术人员来华费用。指为安装进口设备，引进国外技术等聘用外国工程技术人员进行技术指导工作所发生的费用。包括技术服务费、外国技术人员的在华工资、生活补贴、差旅费、医药费、住宿费、交通费、宴请费、参观游览等招待费用。这项费用按每人每月费用指标计算。

（3）技术引进费、指为引进国外先进技木而支付的费用。包括专利费、专有技术费（技术保密费）、国外设计及技术资料费、计算机软件费等、这项费用根据合同或协议的价格计算。

（4）分期或延期付款利息指利用出口信贷引进技术或进口设备采取分期或延期付款的办法所支付的利息。

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（5）担保费。指国内金融机构为买方出具保函的担保费。这项费用按有关金融机构规定的担保费率计算（一般可接承保金额的5‰计算）。 （6）进口设备检验鉴定费用。指进口设备按规定付给商品检验部门的进口设备检验鉴定费。这项费用按进口设备货价的3‰～5‰计算。 8、工程承包费

工程承包费是指具有总承包条件的工程公司，对工程建设项目从开始建设至竣工投产全过程的总承包所需的管理费用。具体内容包括组织勘察设计、设备材料采购、非标设备设计制造及销售、施工招标、发包、工程预决算、项目管理、施工质量监督、隐蔽工程检查、验收和试车直至竣工投产的各种管理费用。该费用按国家主管部门或省、自治区、直辖市协调规定的工程总承包费取费标准计算．如无规定时，一般工业建设项国为投资估算的6％～8％，民用建筑（包括住宅建设）和市政项目为4％～6％。不实行工程承包的项目下计算本项费用。 （三）及未来企业生产经营有关的其他费用 1、联合试运转费

联合试运转费是指新增企业或新增加生产工艺过程的扩建企业在竣工验收前，按照设计规定的工程质量标准，进行整个车间的负荷或无负荷联合试运转发生的费用支出大于试运转收入的亏损部分、费用内容包括：试运转所需的原料、燃料、油料和动力的费用，机械使用费用，低值易耗品及其他物品的购置费用和施工单位参加联合试运转人员的工资等。试运转收入包括试运转产品销售和其他收入、不包括应由设备安装工程费项下开支的单合设备调试费及试车费用。联合试运转费一般根据不同性质的项

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目按需要试运转车间的工艺设备购置费的百分比计算。

2、生产准备费

生产准备费是指新建企业或新增生产能力的企业，为保证竣工交付使用进行必要的生产准各所发生的费用。费用内客包括：

（1）生产人员培训费，包括自行培训、委托其他单位培训的人员的工资、工资性补贴、职工福利费、差旅交通费、学习资料费、学习费、劳动保护费等。

（2）生产单位提前进厂参加施工、设备安装、调试等以及熟悉工艺流程及设备性能等人员的工资、工资性补贴、职工福利费、差旅交通费、劳动保护费等。

生产准备费一般根据需要培训和提前进厂人员的人数及培训时间按生产准备费指标进行估算。

应该指出，生产准备费在实际执行中是一笔在时间上、人数上、培训深度上很难划分的、活口很大的支出．尤其要严格掌握。

3、办公和生活家具购置费

办公和生活家具购置费是指为保证新建、改建、扩建项目初期正常生产、使用和管理所必需购置的办公和生活家具、用具的费用。改、扩建项目所需的办公和生活用具购置费，应低于新建项目。其范围包括办公室、会议室、资料档案室、阅览室、文娱室、食堂、浴室、理发室、单身宿舍和设计规定必须建设的托儿所、卫生所、招待所、中小学校等家具用具购置费。这项费用按照设计定员人数乘以综合指标计算，一般为600～800元／人。

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六、预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税 （一）预备费

按我国现行规定，包括基本预备费和涨价预备费。

1、

基本预备费

基本预备费是指在初步设计及概算内难以预料的工程费用，费用内容包括：

（1）在批准的初步设计范围内，技木设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用，设计变更、局部地基处理等增加的费用．

（2）一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。实行工程保险的工程项目费用应适当降低。

（3）竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。

基本预备费是按设备及工器具购置费、建筑安装工程费用和工程建设其他费用三者之和为计取基础，乘以基本预备费率进行计算。

基本预备费＝（设备及工、器具购置费＋建筑安装工程费用＋工程建设其他费用）×基本预备费率

基本顶备费率的取值应执行国家及部门的有关规定。 2、涨价预备费

涨价预备费是指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。费用内容包括：人工、设备、材料、施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。

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涨价预备费的测算方法，一般根据国家规定的投资综合价格指数，按估算年份价格水平的投资额为基数，采用复利方法计算。计算公式为： PF＝［（1＋f）l］ 式中PF——涨价预备费； n——建设期年份数；

It——建设期中第t年的投资额，包括设备及工器具购置费、建筑安装工程费、工程建设其他费用及基本顶备费； f——年均投资价格上涨率。

（二）建设期贷款利息

建设期贷款利息包括向国内银行和其他非银行金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款以及在填内外发行的债券等在建设期间内应偿还的借款利息．建设期借款利息实行复利计算。 （三）固定资产投资方向调节税

为了贯彻国家产业政策，控制投资规模，引导投资方向，调整投资结构，加强重点建设，促进国民经济持续稳定协调发展，对在我国境内进行固定资产投资的单位和个人（不含中外合资经营企业、中外合作经营企业和外商独资企业）征收固定资产投资方向调节税（简称投资方向调节税）。

1、税率

投资方向调节税的税率，根据国家产业政策和项目经济规模实行差别税率，税率为0％、5％、10%、15%、30％五个档次。差别税率按两大类设计，一是基本建设项目投贤，二是更新改造项目投资。对前者设计了4档税率，即0％、5％、15％、30％；对后者设计了两档税率，即0％、10％。

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（a）国家急需发展的项目投资，如农业、林业、水利、能源、交通、通讯、原材料、科教、地质、勘探、矿山开采等基础产业和薄弱环节的部门项目投资，适用零税率。

（b）对国家鼓励发展但受能源、交通等制约的项目投资，如钢铁、化工、石油、水泥等部分重要原材料项目，以及一些重要机械、电子、轻工工业和新型建材的项目，实行5％的税率。

（c）为配合住房制度改革，对城乡个人修建、购买住宅的投资实行低税率；对单位修建、购买一般性住宅投资，实行5％的低税率；对单位用公款修建、购买高标准独门独院、别墅式住宅役资，实行30％的高税率。

（d）对楼堂馆所以及国家严格限制发展的项目投资，课以重税；税率为30％。

（e）对不属于上述四类的其他项目投资，实行中等税负政策，税率15％。

（2）更新改造项目投资适用的税率。

（a）为了鼓励企事业单位进行设备更新和技术改造，进技术进步，对国家急需发展的项目投资，予以扶持，适用零税率；对单纯工艺改造和设备更新的项目投资，适用零税率。

（b）对不属于上述提到的其他更新改造项目投资，一律按建筑工程投资适用10％的税率。

2、计税依据

投资方向调节租以固定资产投资项目实际完成投资额为计税依据、

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实际完成投资额包括：设备及工器具购置费。建筑安装工程费、工程建设其他费用及预备费。但更新改造项目是以建筑工程实际完成的投资额为计税依据。

3、计税方法

首先确定单位工程应税投资完成额；其次，根据工程的性质及划分的单位工程情况，确定单位工程的适用税率；最后计算各个单位工程应纳的投资方向调节税税额、并且将各个单位工程应纳的税额汇总，即得出整个项目的应纳税额。 4、缴纳方法

投资方向调节税按固定资产投资项目的单位工程年度计划投资额预缴，年度终了后，按年度实际完成投资额结算，多退少补。项目竣工后，按应征收投资方向调节税的项目及其单位工程的实际完成投资额进行清算，多退少补。

第三章 项目决策阶段的造价管理

第一节 项目决策阶段造价管理的可能性和必要性 一、建设项目的阶段

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基本建设是指建筑、购置和安装固定资产的活动以及及此相联系的其他工作。是存在于国民经济各部门以获得固定资产为目的的经济活动。简言之是一种投资的经济活动。

实践证明,一个建设项目从计划建设到建成投产一般要经过决策、设计、施工和竣工验收交付使用四个阶段,概括地主要有以下四个步骤:1)据资源条件和经济发展规划的要求,提出项目建议书,进行可行性研究,编制建设项目设计任务书,进行项目投资控制数的估算,选定建设地点。2)按批准的设计任务和选点报告的要求,进行工程及水文地质勘察,落实外部建设条件,进行初步设计,编制建设项目的总概算。3)初步设计经过批准,项目列入年度基建计划,根据初步设计和施工图纸,进行设备订货及工程招投标,编制项目施工图总预算,组织工程施工。4)进行生产准备,工程按照设计内容建成,进行工程验收和项目竣工决算,交付生产使用。

就建设项目的投资控制而言,长期以来人们往往只注重施工阶段的造价控制,而忽视对决策和设计阶段的控制,这是非常偏激而不科学的。工程造价的确定和控制贯穿于项目建设全过程,各阶段的工作内容及特点不同,对于项目投资造价的影响程度也不一样。因而,分析、探讨和研究项目建设的四个主要阶段,在市场经济条件下提出项目投资的阶段性控制,具有十分重要的意义。

二、工程造价的控制

工程造价的有效控制，是指在投资决策阶段、设计阶段、建设项目发包阶段和建设实施阶段，把建设工程造价的发生控制在批准的造价限额以内，随时纠正发生的偏差，以保证项目管理目标的实现，以求在各个

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建设项目中能合理使用人力、物力、财力，取得较好的投资效益和社会效益。

工程造价的有效控制，是工程管理的重要组成部分，在社会主义市场经济条件下，它的重要性显得尤其突出。对工程造价的有效控制，可以大量节省工程建设资金，利用有限的资金，取得最大的经济效益。工程造价控制得好，可以降低成本，增加赢利；还可以避免少数建筑企业盲目生产，扩大工程造价，促使这些企业不断提高劳动生产率，保质保量地完成工程项目建设。要有效地控制工程造价，应从组织、技术、经济、合同及信息管理等多方面采取措施，通过技术比较、经济分析和效果评价，正确处理技术先进及经济合理两者之间的对立统一关系，力求达到在技术先进条件下的经济合理性，在经济合理基础上的技术先进，把控制项目造价观念渗透到各项设计和施工技术措施之一。

三、项目投资决策及控制的影响因素

（一）可行性研究对项目投资决策及控制的影响

可行性研究的概念可行性研究是运用多种科研成果。在建设项目投资决策前为保证实现项目最佳经济效益而进行的技术经济论证。是从国外引进的一门综合性学科。是目前我国基本建设程序的关键环节。2)可行性研究是项目投资决策的重要环节。由于建设项目日趋现代化，技术日益复杂，涉及面广，建设周期长,人、财、物消耗大,要想有效地利用投资，取得最好的经济效益，项目建设前必须对拟建项目进行可行性研究。建设项目的可行性研究，一般要回答以下以几个问题:为什么要建设这个项目；本项目在技术上是否可行；经济效益是否显著；财务上是否赢利；

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需要多少人力、物力和资源；需要多长时间建设;需要多少投资以及如何筹集资金;预计成功的把握多大等等。这些问题，都要在可行性研究中进行调查研究和综合论证,做出明确结论，作为投资决策的依据。因而,可行性研究是项目建设中一个极其重要的、决定项目投资命运的环节。

（二）正确处理项目决策及工程造价的关系

项目决策是选择和决定投资行动方案的过程,是对拟建项目的必要性和可行性进行经济论证,对不同建设方案进行技术经济比较选择及作出判断和决定的过程。项目投资决策是投资行动的准则,正确的项目投资行动来源于科学合理的投资决策,正确决策是合理确定及控制工程造价的前提。

1、项目决策的正确性是工程造价合理性的前提。 2、项目决策的内容是决定工程造价的基础。 3、造价高低,投资多少也影响项目的决策。

4、项目决策的深度影响投资估算的精确度和造价的控制效果。 （三）、项目决策阶段影响工程造价的主要因素 1、项目合理建设规模的确定

每一个建设项目都存在着一个合理规模的选择问题,规模过小，资源得不到有效配置，单位产品成本高，经济效益低下；规模过大，超过市场产品需求量,则会导致产品积压或降价销售，项目经济效益也会低下。必须充分考虑规模效益，综合市场、技术及环境等主要因素，合理确定项目建设规模，其直接决定工程造价支出的有效性。

2、建设标准水平的确定

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建设标准的主要内容有:建设规模、占地面积、工艺装备、建筑标准、配套工程、劳动定员等方面的标准或指标。建设标准能否起到控制工程造价、指导建设的作用,关键在于标准水平订得是否合理,建设标准水平应从经济发展水平出发,区别不同地区、不同规模、不同等级、不同功能而合理确定。对于大多数工业交通项目应采用中等适用的标准,对少数引进国外技术和设备或有特殊要求的项目,标准可适当高些。在建筑方面,应坚持适用、经济、安全、朴实的原则。建设标准水平的高低将直接关系到项目投资的多少。

3、建设地区及建设地点的选择

建设地区的合理及否,在很大程度上决定着拟建项目的命运,影响着工程造价的高低、建设工期的长短、建设质量的好坏、还影响到项目建成后的经营状况。因此建设地区的选择应在充分考虑经济发展战略规划的要求、资源条件、运输条件、水文地质等自然条件和环境等因素的基础上,还应本着靠近原料、燃料提供地和产品消费地以及同类项目适当聚集的原则进行。

建设地点的选择是在已选定建设地区的基础上,具体确定项目所在的建设地段，坐落位置和东、西、南、北四邻。其要求有两点:一是从保证拟建项目直接经济效益出发,要满足该项目生产建设和职工生活的要求;二是从保证间接的、社会的效益出发,有利于所在地区总体规划的实现,不造成四邻和所在地区、流域景观及环境生态平衡的破坏。

4、生产工艺和平面布置方案确定

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生产工艺方案的确定是指生产性项目生产产品所采用的工艺流程和制作方法。其评价及确定主要有两项标准:先进适用和经济合理。先进及适用是评价工艺最基本的标准,两者是对立的统一。工艺的先进性是首要足的,它能带来产品质量、生产成本的优势,但也不能单独强调先进而忽视适用,还要考察工艺是否符合国情和地区经济及技术发展政策。经济合理是指所用的工艺应能以最小的消耗获得最大的经济效果,要求综合考虑所用工艺所能产生的经济效益和国家、地区及部门的经济承受能力。

5、设备的选用

设备费用在生产性建设项目总投资中所占的比例较大,因而应特别注重设备的选用,以控制投资成本,同时在设备选用中,还应注意处理好以下几个问题:要尽量选用国产设备,凡只引进关键设备就能配套使用的,就不要成套引进；要注意进口设备之间以及国内外设备间的衔接问题；要注意进口设备及原有国产设备、厂房之间的配套问题；要注意进口设备及原材料、备件及维修能力间的配套问题；要特别注意引进技术资料,即所谓“软件”的问题。

综上所述,建设项目决策阶段的投资控制,是对投资经济活动的事前控制,对项目造价的构成及投资的控制有着极其重要的作用,是项目投资控制的最主要和最直接而有效的阶段,据国内外有关资料统计,在项目建设各阶段中,投资决策阶段影响造价的程度最高,可达80%～90%。而且还直接影响着决策阶段之后的各个建设阶段工程造价的确定及控制是否科学、合理。

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第二节 项目决策阶段的投资估算 一、建设投资的估算深度

随着可行性研究和项目评估的深入，投资估算的深度会逐渐增加，一般，在机会研究阶段误差可达30%，初步可行性研究阶段为20%，最终可行性研究阶段只有10%。在不同的可行性研究和评估阶段，对建设投资可以分别采用不同的估算方法。

（一）、数量级估算

数量级估算又称为比例估算、拍脑袋估算、球场估算或猜测估算，是在没有详细资料的情况下使用的一种方法，其误差在30%以上，一般用来判断一个项目是否要进行下一步工作，具体操作时通常运用单位产品投资估算法。

（二）、研究性估算

研究性估算又称为评价估算，当设计规划初步确定、主要设备清单列出、厂址已基本确认时应进行研究性估算，估算的误差可以控制在20%以内。具体估算时可采用指数法、系数法或因子法，对建设项目中的单项工程逐一估算，并以此作为深入研究的基础，用于判断一个项目是否可行。

（三）、预算性估算

预算性估算又称为认可估算或确定性估算，当占有资料较多但设计图纸不很齐全时便可进行，这时估算误差可以控制在10%左右，常常使用因子法或系数法做具体估算。根据预算性估算，可以做出是否要进一步详细设计和施工的要求。

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（四）、投标估算

投标估算又称为详细估算、承包商估算或最终估算，当全部设计已经完成，设备、材料、工时清单全部列出时，可以按投标价和订购清单算出详细费用，并确定承包合同的大致费用。这种估算，服务于控制实际施工费用的工程设计，可行性研究和项目中务需使用，预测误差只有5%。

二、建设投资的估算方法 （一）单位产品投资估算法

单位产品估算法又称为单位生产能力估算法，即根据类似企业单位产品投资乘以项目设计生产能力计算建设投资。这种方法将项目的建设投资和生产能力看作简单的现线性关系，估算十分粗略，一般要求拟建项目和企业的生产能力比较接近，同时，要适当考虑技术标准和价格方面的影响。在使用这种估算方法时要注意地方性、配套性、时间性。

（二）指数估算法

指数估算法又称为0.6指数法或类比法，根据拟建项目及类似企业生产规模比的指数幂确定建设投资的方法。其方程式一般形式为

C2＝C1×(Q2/Q1)x×CF

式中 C2——拟建工厂、装置或设备的造价； C1——已知工厂、装置或设备的造价；

Q2——拟建工厂、装置或项目的规模（或容量）； Q1——已知工厂、装置或项目的规模（或容量）； CF——工厂、装置或项目的工程造价指数（本地区）； x——常数（0.6－0.9）。

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上式表明造价及规模（或容量）是非线性关系，且单位造价（或容量）随工程规模的增大而减小。

X是一个经验常数。各类不同装置、不同国家和地区，其数值不尽相同，它的数值一般受以下情况的制约。

当拟建项目的规模及类似项目的规模相差不大于50、且规模扩大仅仅是采用增大设备规模来达到目的时，其x值一般为0.6－0.7。

当新建项目规模的扩大不是靠增大设备规模，而是靠增加相同规模设备的数量而扩大规模时，x值一般为0.8－1.0。

对于化工装置压力较大时，采用扩大设备规模的方法时，x值略偏高。 大多数石油装置、石化装置、化工装置x值为0.6－0.7。

指数法及单位产品法相比精度略高，其误差可控制在20％以内，尽管估价误差仍较大，但有他独特的好处：首先，这种估价方法不需要详细的工程设计资料，只知道工艺流程及规模就可以；其次，对于总承包工程而言，可作为估价的旁证，在总承包工程报价时，承包商大都采用这种方法估价，此法估价及详细估价相差甚小时，则说明估价基本准确；第三，实际计算十分简单、迅速，争取时间

（三）、朗格系数法

朗格（H.J.Lang）系数法是以设备费（设备运抵工程现场的费用）为基准，乘以朗格系数来计算工艺装置（或工程装置）的投资，其计算式为

IF=E·L

式中 IF——工艺装置的造价；

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E——机器设备到达现场的价格； L—朗格系数。

应用朗格系数法进行工程项目或装置估价的精度仍不是很高，其原因如下：

装置规模大小发生变化的影响； 不同地区自然地理条件的影响； 不同地区经济地理条件的影响； 不同地区气候条件的影响；

主要设备材质发生变化时设备费用变化较大而安装费变化不大所产生的影响。

尽管如此，由于朗格系数法是以设备费为计算基础，而设备费用在一项工程中所占的比重很大时，同时一项工程中每台设备所含有的管道、电气、自控仪表、绝热、油漆、建筑等，都有一定的规律或数值，所以，只要对各种不同类型工程的朗格系数掌握的准确，估算精度仍可较高。朗格系数法估算误差在10％～15％。

（四）、估算指标法

估算指标是一种比概算指标更为扩大的单位工程指标或单项工程指标。

在初步设计及施工图设计编制阶段都有一套较为完整的材料价格、定额资料、费用标准等，可按一定的程序及编制方法来编制概预算。但在工程建设前期工作进行可行性研究编制投资估算时，则缺少指导性的依据资料，因而投资估算的精确度在很大程度上取决于编制人员的业务水

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平及经验。

编制方法是采用有代表性的单位或单项工程的实际资料，采用现行的概预算定额编制概预算，或收集有关工程的施工图预算或结算资料，经过修正、调整反复综合平衡，以单项工程（装置、车间）或工段（区域、单位工程）为扩大单位，以“量”和“价”相结合的形式，用货币来反映活劳动及物化劳动。指标的单位可以根据工艺流程的需要而区分切块，按需要变动。指标的“量”和“价”是受扩大指标单位规定的内容和范围影响而变化，在规定的范围内，“量”是不变的，而“价”是受单价波动的，必须进行必要的调整。估算指标以“量”为主，所以在估算指标中，应有人工数、主要设备规格表、主要材料量、主要实物工程量、个专业工程投资等。

使用估算指标法应根据不同地区、年代而进行调整。因为地区、年代不同，设备及材料的价格均有差异，调整方法可以按主要材料消耗量或“工程量”为计算依据；也可以按不同的工程项目的“万元工料消耗量定额”而定不同的系数。

使用估算指标法进行投资估算决不能生搬硬套，必须对工艺流程、定额、价格及费用标准进行分析，经过事实求是的调整及换算后，才能提高其精确度。

三、 建设投资的估算内容 （一）、固定资产投资

固定资产投资是项目按拟定建设规模或分期建设规模、产品方案、工艺技术要求，进行建设所需的费用，包括建筑工程费、设备购置费、设

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备安装费等工程费用和其他费用、预备费用。

1、建筑工程费。建筑工程一般包括地基工程、土建工程、工业管道工程、卫生工程、电气照明工程等，可以根据单位造价确定。

2、设备购置费。设备是各类机械的总称，分为生产设备、辅助设备和服务设备，设备购置费应包括设备运杂费，故：

设备购置费＝Σ设备原价×（1＋设备运杂费率）

式中设备运杂费率根据各部门的费率标准确定，如机械行业一般为4％－7.5％。

3、设备安装费。设备安装费指对购置设备的就位、装配费用和各种辅助设施的敷设费用，一般按下式加以估算：

设备安装费＝Σ设备原价×设备安装费率

设备安装费率各行业亦有规定，如机械加工行业为1％－2％，煤气站为33％－39％。

4、其他费用。其他费用不直接构成固定资产，但及设备购置、技术获得、土建工程、固定资产形成密切相关，如土地征用费（包括土地补偿费、青苗补偿费、居民安置费、拆迁费、征地管理费等）、耕地占用税、新菜地开发建设基金、建设期土地使用税、建设单位管理费、勘察设计费、供水供电费、临时设施费、样品样机购置费、职工培训费、专利费、技术转让费、保密费等等。

5、预备费用。预备费用包括基本预备费和涨价预备费，基本预备费

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用指估算时难以预见的工程及费用，计算公式是：

基本预备费＝（工程费用＋其他费用）×基本预备费率

基本预备费率按部门执行规定，但会因工作深度提高而降低，一般情况下，基本预备费率在8%－15％之间。

涨价预备费指从估算开始到项目建成因建设费用上涨而增加费用，一般按复利计算涨价预备费，公式是：

Pf＝It×[(1+f)m+t-1-1]

式中，Pf为涨价预备费，It为第t年的投资额（含基本预备费），f为年价格上涨系数，n为建设期年数，m为估算时到开工时的年数。

上述各项费用，如有进口设备还应考虑关税及增值税。

（二）、固定资产投资方向调节税

固定资产投资方向调节税是根据国家产业政策和项目的经济规模，按差别税率对固定资产投资征收的税金，税率分别为0％、5％、10％、15％、30％五档，记税依据分为两类，基本建设投资项目为固定资产投资额，更新改造设备为建筑工程完成投资额。

（三）、建设期贷款利息

建设期固定资产投资借款利息应记入固定资产原值。为了计算固定资产贷款利息，首先应确定年有效利率：

年有效利率=（1＋名义利率/每年记息次数）记息次数－1 然后，按下列公式计算利息：

借款期应记利息＝（年初借款本息累计＋本年借款/2）×年有效利率 还款期应记利息＝年初借款累计×年有效利率

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上式中，年初借款累计即上年年末借款累计：

年末借款累计＝年初借款累计＋当年借款＋当年应记利息－当年还本付息

对于固定资产借款利息，按规定应做如下处理：建设期利息记入固定资产价值，生产期利息记入财务费用。

第三节 项目决策阶段的经济评价

建设项目经济评价，主要是指在项目决策阶段的可行性研究和评估中，采用现代经济分析方法，对拟建项目计算期（建设期和生产经营期）那些投入产出的诸多经济因素进行调查、预测、研究、计算和论证，比较、选择和推荐最佳方案的过程。经济评价是在完成一项技术方案或同一经济目标后，对所取的的劳动成果及劳动消耗的比较的评价。它的评价结论是项目决策的重要依据。经济评价是项目可行性研究和评估的核心内容，其目的是力求在允许的条件下，使投资项目获得最佳的经济效益。

项目的经济评价是建设项目决策阶段的核心内容和进行项目决策的主要依据。但决策工作的不同阶段如项目建议书阶段和可行性研究阶段，其经济评价的要求是不同的。也就是说，在不同的决策阶段，应该按照其相应的经济评价方法和参数，进行相应的项目经济评价工作。项目建议书阶段的经济评价重点是围绕项目立项建设的必要性和可能性，分析论证项目的经济条件和经济状况，采用的基础数据，评价指标和经济参数可适当简化。可行性研究报告阶段则必须按照建设项目经济评价方法和建设项目经济评价参数的要求，对项目建设的必要性和可能性作出全

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面、详细、完整的经济评价。

一、可行性研究

可行性研究是指对某工程项目在作出是否投资的决策之前，先对及该项目有关的技术、经济、社会、环境等所有方面进行调查研究，对项目各种可能的拟建方案认真地进行技术经济分析论证，研究项目在技术上的先进适意实用性，在经济上的合理有利合算性和建设的可能性，对项目建成投产后的经济效益、社会效益、环境效益等进行科学的预测和评价，据此提出该项目是否应该投资建设，以及选定最佳投资建设方案等结论性意见，为项目投资决策部门提供进行决策的依据。

可行性研究广泛应用于新建、改建和扩建项目。在项目投资决策之前，通过做好可行性研究，使项目的投资决策工作建立在科学性和可靠性的基础之上，从而实现项目投资决策科学化，减少和避免投资决策的失误，提高项目投资的经济效益。

（一）可行性研究的作用

可行性研究是项目建设前期工作的重要组成部分，其主要作用是： 作为建设项目投资决策的依据。

作为筹集资金和向银行申请贷款的依据。

作为该项目的科研试验、机构设置、职工培训、生产组织的依据。 作为向当地政府、规划部门、环境保护部门申请建设执照的依据。 作为该项目工程建设的基础资料。 作为对该项目考核的依据。 （二）可行性研究的目的

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建设项目的可行性研究是项目进行投资决策和建设的基本先决条件和主要依据。可行性研究得主要目的可概括为以下几点：

避免错误的项目投资决策。 减小项目的风险性。 避免项目方案多变。 保证项目不超支、不延误。 对项目因素的变化心中有数。 达到投资的最佳经济效果。 （三）可行性研究的阶段区分

国外可行性研究工作分为投资机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究三个阶段。各个研究阶段的目的、任务、要求以及所需费用和时间各不相同。其研究的深度和可靠程度也不同。可行性研究工作，是由建设部们或建设单位委托设计单位或工程咨询公司承担。可行性研究各阶段的目的及有关费用等方面的要求如下表所示：

可行性研究阶段

二、建设项目经济效益评价

建设项目经济评价包括财务评价和国民经济评价。财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的条件下，计算项目范围内的效益和费用，分析项目的盈利能力、清偿能力，以考察项目在财务上的可行性；国民经济评价是在合理配置国家资源的前提下，从国家整体的角度分析计算项目对国民经济的净贡献，以考察项目的经济合理性。

对建设项目作经济评价，对可量化的经济因素做财务评价和国民经济

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评价；对一些不好量化的经济因素，应进行定性分析，作社会效益评价。经济评价一般先作财务评价，在财务评价的基础上再作国民经济评价；对社会公益性项目可先做国民经济评价，而后进行财务评价，在财务评价不能满足时，可寻找其他补救措施。

（一）财务评价

财务评价就是根据国民经济及社会发展以及行业、地区发展规划的要求，在拟定的工程建设方案、财务效益及费用估计的基础上，采用科学的分析方法，对工程建设方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为项目的科学决策提供依据。

建设项目的财务评价，又称为微观经济效果评价，是从项目本身的角度对其进行财务分析和评价，衡量项目的内部效果，即只计算项目本身的直接效益和直接费用。一般来说，财务评价就是考虑建设项目财务上的收入和支出，孤立地计算这个项目投入的资金所能带来的利润，从该项目的自身收入来衡量是否可取，并为项目的投资规划和项目的经济评价提供依据。

项目财务评价是在产品市场研究、工程技术研究等工作的基础上进行的。其基本工作程序如下：1）收集、整理和计算基础数据资料，包括项目投入物和产出物的数量、质量、价格、及项目实施进度的安排等。如投资费用、贷款的数额、产品的销售收入、生产成本、税金等。2）运用基础数据编制基本财务报表。3）通过基本财务报表计算各项评价指标。4）依据基准参数值，进行财务分析。

财务评价的主要内容和指标主要有以下三个方面：1）财务盈利能力。

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其主要任务是分析和测算建设项目在其计算期的财务盈利能力和盈利水平，以衡量项目的综合效益。财务评价的盈利能力分析要计算财务内部收益率、投资回收期等主要评价指标。根据项目的特点及实际需要，也可计算财务净现值、投资利润率、投资利税率、资本净利润率等指标。2）清偿能力分析。其任务是分析、测算项目偿还银行贷款的能力。清偿能力分析要计算资产负债率、借款偿还期、流动比率、速冻比率等指标。此外，还可计算其他价值指标或实物指标（如单位生产能力投资），进行辅助分析。3）不确定性分析。其任务是，分析项目在建设和生产中可能遇到的不确定因素，以及它们对项目经济效益的影响，以预测项目可能承担的风险，确定项目财物上的稳定性。

（二）、国民经济评价

国民经济评价是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用，用货物影子价格、影子工资、影子汇率和社会折射率等经济参数，分析、计算项目对国民经济的净贡献，评价项目的经济合理性。

这就是说项目的国民经济评价是将建设项目至于整个国民经济系统之中，站在国家的角度，考察和研究项目的建设及投产，给国民经济带来的净贡献和净消耗，评价其宏观经济效果，以决定其取舍。在国民经济评价中，不仅要分析项目本身所产生的直接效果，而且还要分析项目建设所引起的有关行业和企业所产生的经济效果（间接效果）。

三、不确定性分析

建设项目的技术经济分析是一项预计性工作，在经济评价中所采用的

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数据均有一定的依据，并假定在项目寿命周期内是不变的，这种做法对分析项目盈利能力是可以的。但在项目实施的整个过程中，有些因素诸如价格、生产能力、投资费用、项目寿命期、所采用的折现率等有可能发生变化，从而使这些因素具有不确定性，并对评价指标的计算产生影响。为了分析不确定因素对经济评价指标的影响，需进行不确定性分析。

建设项目不确定分析就是分析不确定因素对评价指标的影响，估计项目可能承担的风险，分析项目在财务和经济上的可靠性。

四、项目决策阶段的造价控制

建设项目决策阶段的造价控制,是对投资经济活动的事前控制，对项目造价的构成及投资的控制有着极其重要的作用，是项目投资控制的最主要和最直接而有效的阶段。一般情况下在项目建设各阶段中，投资决策阶段影响造价的程度最高，而且还直接影响着决策阶段之后的各个建设阶段工程造价的确定及控制是否科学、合理。

要做好决策阶段的造价控制，首先要做好以下工作：

1）确定工程顶目建设标准。它是编制评估、审批基本建设可行性研究、设计任务书的重要依据。建设标准的主要内容有：建设规模、占地面积、工艺装备、建设标准、配套工程、劳动定员等方面的标准或指标，具体内容应根据各类建设项目的不同情况而定。建设标准应确定合理，适应我国的实际情况和财力、物力承受能力，使项目造价较为合理，减少浪费。

2）确定项目工程规模和投资量。根据技术上可行先迸、经济上合理有利，来对项目进行系统分析、论证，进行方案优选，提出拟建项目是

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否值得投资和怎样建设才能使得造价最低，为项目决策提供可靠的依据。

3）分析计算给国民经济带来的净效益。对建设项目财务评估和国民经济评价，评价建设项目在一定造价基础上的合理性，把该结果进行反馈，重新调整建设规模和造价，使项目造价一开始就处于调控之下。

（一）、工程造价管理及实施方式

业主对工程项目实施的方式如何选择，对项目的造价影响很大。通常有三种方式可供选择。

1）业主将工程设计和施工分开，分别有两家公司去组织实施，或者有一家公司来承担设计和施工的实施任务。

2）全部项目有一家机构负责管理，项目的设计和施工，可由多家公司去承担实施任务。

3）工程项目的设计和施工的承包合同型，采用成本加酬金合同或总价合同发包。

对于工程项目的设计、施工、管理等问题究竟采取什么样的实施方式最好，早在1973年就有论文发表（见“Construction Contracts”，Joseph J.Jacobs， Chemical Engineering，Jan22，1973，Page109）。该文通过理论及实践的阐述，最终得出结论：他认为，业主对承包商进行仔细选择，把工程项目从设计直至施工安装委托给一家工程公司总承包，且采用成本加固定酬金合同这样的实施方式最为经济。

（二）、项目决策中影响造价控制的主要内容及实施策略

项目投资决策是对不同建设方案进行技术经济分析、比较、选择及作出判断和决定的过程,项目投资决策的正确及否,直接关系到项目建设的

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成效。决策阶段的投资估算是进行投资方案选择决定的重要依据,对设计概算、施工图预算也起着很大的制约作用，故投资估算是建设项目工程造价控制中尤为重要的一环。

1、建设项目的总体建设标准项目总体建设标准的制定能起到控制造价的作用，它是衡量造价是否合理及监督项目建设的客观尺度。建设标准应从本地区本项目的实际出发，合理制定；而不应定得过低或过高。

建筑标准的主要内容有:建设规模、占地面积、工艺装备、建筑标准、配套工程、劳动定员等指标。在这一环节中应力求各项指标的最优化组合,如建筑规模、占地面积这两项指标的选择和确定,决定着工程造价支出的有效及否。建筑规模过小,使得资源得不到有效配置,规模过大,又会造成浪费。经济学中的规模效益在这里得到体现,它的客观存在对项目规模的合理选择，意义深远而重大。

要充分利用规模效益来合理确定和有效控制工程造价，提高项目的经济效益。这样,就有两个“因子”来控制、调节它们,即容积率和建筑密度。容积率=总建筑面积÷土地总面积；而建筑密度(又称建筑覆盖率)=建筑基底总面积÷土地总面积。要控制、调节这两个“因子”以达到功能及经济的最优化。区分不同的地区、不同的规模、不同的功能，控制造价，应坚持适用、经济、安全、朴实的原则。建设项目标准中的各项规定,应尽可能定量地给出各项指，并应尽可能趋于细化,不能定量的也要有定性的原则要求。

2、项目建设的社会环境项目建设中的环境看似及造价控制相去甚远,实则不然。社会环境中各个项目的影响都潜在地、长远地并“能量”极

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大地影响着工程造价。

1）“外围”因素主要有：政策因素、燃料动力供应、土地条件、运输及通讯条件、环保。为此要力求全面、细致地了解、掌握以上因素的详细资料，运用价值规律，充分计算在本建设项目中涉及到的一切工程量及费用。尽可能地选择几套方案中功能最大而费用较低的那种,也就是实现价值(Ｐ=Ｆ/Ｃ)即功能及成本的最佳。另外,对项目所在地的政策、人文、地理必须作深度的了解,以免给项目的进行带来不必要的、额外的麻烦,给项目经济带来不必要的损失。最后,在项目的人员配置计算上一定要作好计划,不要“到时再补”,增加了工程的费用。

2）技术配套因素：先进的生产技术及装备是项目规模效益赖以存在的基础,相应的管理技术水平是实现规模效益的保障。若获取技术的成本过高或及经济规模生产相适应的先进技术及装备没有达到,将会给项目日后的发展带来危机,导致项目投资效益低下,工程造价支出严重浪费。

3）劳动力、资金及原材料市场因素：劳动力、资金及原材料的市场供求,项目本身的要求,结合建设期的长短要提前做好摸底工作,并依照供求规律,尽可能准确地作好推算,汇制图表,做到心中有数。总之,这一环节中的投资估算要做到掌握资料“广”,理解内涵“深”,各项指标控制计算“周全而精密”。

3、建设项目设计的深度建设项目设计的优劣直接影响建设费用的大小和建设时间的长短,影响建筑施工的目标和投入的人力,决定建设项目长期的使用价值和经济效果。合理有效地控制建筑设计方案,可降低工程造价5%～20%。在建设项目的决策阶段,对项目的设计主要抓其深度,现在

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市场上由于设计周期短,设计项目的工程量可确定性较小,给投资估算增加了难度。这样就要求在此时整体控制项目设计。1)控制项目选择及项目布置。2)控制设计的结构深度、高度、跨度、柱距等。3)控制结构总平面设计及主材。

（三）、投资估算编制中的影响因素

1、信息广度受限对于新型的材料、设备及市场价格,由于信息渠道不灵,无法了解到确切的生产厂家及标准的价格信息,投资估算只能参考同类设备或其它设备的价格,这样投资估算的结果势必及实际相差甚远。

2、工程造价资料及估算指标资料的缺乏估算指标随现行规范的修改而变动的资料及各地市投资政策、投资规范的时效性、及时性,都将是投资估算不准确的影响因素。不同地区之间、不同行业之间的各项指标差异,对投资估算提出很大难题。3)设计阶段及施工阶段的脱节施工图设计及施工阶段缺乏相互深层次的连续,这样在实际施工中就难免出现设计方案行不通而更改设计,势必造成费用的增加。

第三节 项目经济评价

一、建设项目的经济评价的概念和层次 （一）、建设项目及项目评价

建设项目是指在一个总体设计或初步设计范围内，由一个或若干个有内在联系的单项工程所组成的，经济上实行统一核算，行政上有独立的组织形式、实行统一管理的建设工程总体。凡属于一个总体设计中的主要工程和相应的配套工程、综合利用工程、环境保护工程、供水，供电工程，铁路专用线工程以及水库的干渠配套工程等，都只作为一个建设

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项目。凡不属于一个总体设计、经济上分别核算、工艺流程上没有直接关系的几个独立工程，分别列为几个建设项目。

建设项目评价是指用定量或定性的分析方法，从工程、技术、经济、环境、社会等各方面对拟建项目所进行的计算、分析、评判，以考察投资行为的合理性。在项目评价中，对能单独考核其投入物和产出物，单独计算其效益和费用的项目均可视为建设项目。也就是说，既可以将一个独立的单项工程视为一个建设项目，也可以将那些费用和效益密切相关，不统一计算就难以考核其经济效益的“项目群”综合在一起，视为一个建设项目。

项目评价按评价时间可分为项目决策前评价、中期评价和后评价。 （二）、建设项目经济评价 1、建设项目经济评价的概念和层次

建设项目经济评价是项目可行性研究的有机组成部分和重要内容，它是在项目决策前的可行性研究过程中，采用现代分析方法，对拟建项目计算期(包括建设期和生产期)内投入产出诸多经济因素进行调查、预测、研究、计算和论证，比选推荐最佳方案，作为项目决策的重要依据。

我国现行的项目经济评价分为两个层次，即财务评价和国民经济评价。财务评价是在国家现行财税制度和价格的条件下，从企业财务角度分析、测算项目的费用和效益，考察项目的获利能力、清偿能力和外汇效果等财务状况，以判别项目在财务上的可行性。国民经济评价是从国家的、社会的角度考察项目，分析计算项目需要国家付出的代价和对国家的贡献，以判别项目的经济合理性。一般情况下，应以国民经济评价

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结论作为项目取舍的主要依据。

二、建设项目的经济评价的目的和作用

经济评价的目的在于最大限度地提高投资效益，即如何以较省的投资、较快的时间、较少的投入获得最大的产出效益。

我国在40年的基本建设中，成功地建成了一批经济效益和社会效益好的建设项目，但有些项目由于决策依据不足，决策程序不严，决策方法不当而导致决策失误，造成项目建设和投产后生产经营中的浪费，给国家带来很大损失，这方面的教训也是很深刻的。历史的经验证明，在一切失误中，决策失误是最大的失误。在实现项目决策科学化和民主化的过程中，完善项目评价方法，特别是建立科学的、实用的经济评价方法和评价参数，无论是对加强投资宏观管理，还是对提高每一个具体项目的投资效益都有十分重要的作用。

从国民经济的宏观管理看，经济评价可以使社会的有效资源得到最优的利用，发挥资源的最大效益，促进经济的稳定发展。经济评价中采用的内部收益率、投资回收期、贷款偿还期等指标及体现宏观意图的影子价格、影子汇率，行业基准收益率等国家参数，可以从宏观的、综合平衡的角度考察项目对国民经济的净效益，借以鼓励或抑制某些行业或项目的发展，指导投资方向，促进国家资源的合理配置。尤其在当前我国固定资产投资规模过大，建设资金紧张的情况下，国家可以通过调整社会折现率等参数，提高项目通过的标准，控制投资总规模的膨胀，使有限的资金发挥更好的效益。通过充分论证和科学评价合理地进行项目排队和取舍，也有利于提高计划工作的质量。

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从企业和具体的建设项目来看，经济评价可以起到预测投资风险、提高投资盈利率的作用。现代化大生产中，科学技术进步快，经济情况变化大，产品更新换代加速，市场竞争激烈，投资的风险也越来越大。由于经济评价方法和参数设立了一套比较科学严谨的分析计算指标和判别依据，项目和方案经过需要——可能——可行——最佳这样步步深入的分析、比选，有助于避免由于依据不足、方法不当、盲目决策造成的失误，使企业建成的生产能力在竞争中取得优势，获得更好的经济效益。

三、建设项目的经济评价的基本原则

我国处在社会主义初级阶段，实行有计划的商品经济。项目经济评价应在国家宏观经济政策指导下进行，使各投资主体的内在利益符合国家宏观经济计划的发展目标。具体原则是：

1.必须符合国家经济发展的产业政策，投资的方针、政策，以及有关的法规。

2.项目经济评价必须在国民经济及社会发展的中长期计划、行业规划、地区规划指导下进行。

3.项目经济评价必须注意宏观经济分析和微观经济分析相结合，采用最佳建设方案。

4.经济评价应遵守费用和效益的计算具有可比基础的原则。 5.项目经济评价应使用规定的国家参数。

6.项目的经济评价必须具备应有的基础条件，保证基础资料来源的可靠性和时间的同期性。

7.必须保证项目经济评价的客观性、科学性和公正性。

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四、建设项目周期各阶段经济评价的特点和要求

建设项目经济评价贯穿在项目周期的各个阶段，包括项目建议书阶段的经济评价、可行性研究阶段的经济评价和项目投产后的后评价。也可以根据需要进行实施阶段的中间评价。各阶段经济评价的特点及要求不尽相同，但原则上都可参照国家计委发布的《建设项目经济评价方法及参数》(以下简称“方法及参数”)执行。

(一) 项目建议书阶段的经济评价

目前我国项目建议书阶段经济评价的深度大体上界于国外项目机会研究及初步可行性研究之间，它是在对项目的初步调查研究的基础上进行的简单的分析，计算内部收益率、投资回收期等指标，初步判断项目财务和国民经济的可行性。

(二)可行性研究阶段的经济评价

可行性研究阶段的经济评价在整个项目周期中具有非常重要的地位及作用，它是项目决策的主要依据之一。较之项目建议书阶段的经济评价，可行性研究阶段的经济评价要求更全面、详细和具体。其任务是在完成市场需求预测、厂址选择、工艺技术方案选择等可行性研究的基础上，对拟建项目投入产出的各种经济因素进行调查，研究 预测、计算及论证，运用定量分析及定性分析相结合、动态分析及静态分析相结合、宏观效益分析及微观效益分析相结合的方法，比选推荐最佳方案。可行性研究阶段的经济评价主要采用动态分析的方法，主要计算指标有内部

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收益率、净现值、投资利润率等指标；对于大中型基本建设项目及限额以上的技术改造项目，则应使用影子价格、影子汇率、社会折现率等国家参数，计算相应的国民经济评价指标。

(三)项目投产后的后评价

建设项目后评价是项目投产若干年后，根据项目的各项实际数据资料和项目寿命期内其余年份的预测资料进行的经济评价。这个阶段经济评价的特点是要求据实计算，将前期工作中的项目经济评价的预期效果及实际效果进行对比，对预期效果及实际效果的背离程度进行定量计算（不能定量计算的进行定性描述），并分析产生背离的原因，反馈评价结果，以提高项目决策水平。投产阶段的后评价所采用的评价原则、方法、指标体系及可行性研究阶段的经济评价基本相同。应该说明的是，我国现在尚未建立起项目后评价制度，其具体内容正在研究中。

第四节 财务评价

一、财务评价的含义和意义

财务评价是项目经济评价的首要内容之一，它是从项目或企业的微观角度，在国家现行财税制度和价格体系的条件下，从财务角度分析、计算项目的财务盈利能力和清偿能力等财务指标，据以判断项目或不同方案在财务上的可行性。

财务评价对业主的投资决策、金融机构提供贷款和上级主管部门审批都起着重要的作用。

1、财务评价是企业进行项目评估及决策的重要依据。企业进行项目投资的目标主要是为了取得利润，通过对项目的财务评价，可以科学地分析项

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目的盈利能力，据以作出正确的投资决策。

2、财务评价是金融机构确定是否贷款的重要依据。项目贷款具有数额大、周期长、风险大等特点，通过财务评价，金融机构可以科学的分析项目贷款的偿还能力，并据以决定是否贷款。

3、财务评价是有关部门审批拟建项目的重要依据。企业的财务效益的好坏，不但会对企业的生存及发展造成影响，还会对国家财政收入状况产生影响，企业所投资项目发生的损失最终可能会通过补贴、核销等形式转嫁给国家，特别是对国有企业更是如此。所以，财务评价也是有关部门在进行审批时要重点考虑的因素之一。

一、 评价的目标和程序

（一）财务评价的目标

财务评价的主要目标是工程项目的盈利能力、偿债能力和外汇平衡。 1、盈利能力目标

盈利能力主要考察工程项目的盈利水平，是反映项目在财务上可行性程度的基本标志。工程项目的盈利能力分析，应当考察拟建项目建成投产后是否有盈利，盈利能力有多大，盈利能力是否足以使项目可行。项目的盈利能力分析主要是分析项目年度投资盈利能力和项目整个寿命期内的盈利水平。

2、偿债能力目标

工程项目的偿债能力，是指项目按期偿还其债务的能力。项目偿债能力分析通常表现为建设投资借款偿还期的长短，利息备付率和偿债备付率的高低，这些指标是银行进行贷款决策的重要依据。

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3、外汇平衡目标

对于产品出口创汇等涉及外汇收支的项目，还应编制外汇平衡表，分析项目在计算期内各年外汇余缺程度，衡量项目总实施后，对国家外汇状况的影响。

（二）财务评价的程序

工程项目的财务评价是在项目市场分析和实施条件分析的基础上进行的，它主要是利用有关的基础数据，通过编制财务报表，计算财务评价的各项指标，进行财务评价，得出评价结论。其具体程序大致包括以下几个步骤：

1、基础数据的准备

根据项目市场分析和实施条件分析的结果，以及现行的有关法律法规和政策，对项目总投资、资金筹措方案、产品成本费用、销售收入、税金和利润，以及其他及项目有关的一系列财务基础数据进行分析和估算，并将所得的数据编制成辅助财务报表。 2、编制财务基本报表

将分析和估算所得的财务基础数据进行汇总，编制出财务现金流量表、损益和利润分配表、资金来源及运用表、资产负债表等财务基本报表。财务基本报表是计算反映项目盈利能力、偿债能力等分析指标的基础。

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3、计算及分析财务效益指标

根据编制的财务基本报表，可以直接计算出一系列反映项目盈利能力和偿债能力的指标。反映项目财务盈利能力的指标包括静态指标(投资利润率、投资利税率、资本金利润率、资本金净利润率和投资回收期等)和动态指标(财务内部收益率、财务净现值和动态投资回收期等)；反映项目偿债能力的指标包括借款偿还期、利息备付率和偿债备付率等。 4、进行不确定性分析

通过盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析等不确定性分析的方法，分析项目可能面临的风险及在不确定条件下适应市场变化的能力和抗风险能力，得出项目在不确定条件下的财务评价结论或建议。

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5、得出财务评价结论

由上述确定性分析和不确定性分析的结果，及国家有关部门公布的基准值，或及经验标准、历史标准、目标标准等加以比较，并从财务的角度提出项目可行及否的结论。

三、 基本财务报表

1、基本财务报表的用途及特点

进行建设项目的财务评价及评价，需要编制一套基本的财务报表。这套报表及企业日常经营活动财务评价报表有所不同，主要区别是： (1)、分析的目的不同 (2)、依据的资料数据不同 (3)、分析的时间长短不同 (4)、应用的分析方法不同

2、建设项目评价基本数据的预测

项目基本财务数据的预测是整个财务评价的基础，项目基本财务数据预测的准确性，将直接影响财务评价和投资决策的准确性。

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（1）项目总投资预测

项目总投资按其经济用途可分为固定资产投资和流动资金投资。 固定资产投资包括可以计入固定资产价值的各项建设费用支出，以及不计人交付使用财产价值内的应核销投资支出(如不增加工程量的停、缓建维护费)。

流动资金由储备资金、生产资金、产成品资金、结算及货币资金几部分组成。

项目总投资额的计算一般由以下公式表示：

项目总投资额 = 固定资产投资 + 固定资产投资贷款利息 + 流动资金。

（2）项目总成本费用预测

总成本费用是指项目在一定时期内为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。项目总成本费用是反映项目所需物质资料和劳动力消耗的主要指标，是预测项目盈利能力的重要依据。 项目总成本费用的主要构成为：

总成本费用 = 外购材料 + 外购燃料和动力 + 职工工资 + 职工福利费 + 固定资产折旧 + 修理费 + 租赁费 + 摊销费+ 财务费 + 税金 + 其他费用

总成本费用的预测，可按照完全成本法原理，对构成总成本费用的各项构成要素分别进行估算和分析，然后加以汇总。 估算成本可以采用以下计算公式：

估算成本 = 可确认单位的数量×历史基础数据×物价波动系数

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可确认单位的数量，指该项目生产产品所需材料；历史基础成本指基准年的成本；物价波动系数应该包括基准年到估算日市场价格实际波动系数，以及从估算日到项目建成投产这段时期的通货膨胀预测系数。 估算成本时，先估算100%达到设计生产能力时正常生产年度的固定费用和变动费用，然后按以下公式估算为达到设计生产能力年度的总成本费用：

未达到设计生产能力年度总成本费用 = 固定费用+变动费用×实际达到设计能力的百分比。

（3）、销售收入和税金的预测

销售收入是指拟建项目建成投产后，其产出的各种产品和服务销售所得的财务收入。其计算公式为： 销售收入 = 产品销售量×产品销售价格

在公式中，产品销售量的估算可假设生产出来的产品全部都能销掉，即销售量等于生产量，也可以根据各年生产负荷加以确定。销售价格的估算一般采用出厂价，也可根据需要采用送达用户的价格或离岸价格来估算。

（4）、利润的预测

项目利润是项目财务经济目标的集中表现，通过利润的预测，可以估算拟建项目投产后，每年可以实现的利润和企业每年可以留存的利润额。 利润的计算公式为：

利润总额 = 产品销售收入 - 总成本费用 - 销售税金及附加 税后利润 = 利润总额 - 所得税

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以上公式中的各变量都已经在上面的预测中得到，带入即可以得到所求的利润估算值。

税后利润一般可以按下列顺序进行分配：按税后利润的10%提取法定盈余公积金，提取公益金，最后向投资者分配利润。

附：本财务报表的种类和编制

财务评价的主要报表有财务现金流量表、损益和利润分配表、资金来源及运用表、借款偿还计划表等。

四、 财务评价指标

（一）、财务评价指标体系的分类

工程项目财务评价结果的好坏，一方面取决于基础数据的可靠性，另一方面则取决于所选取的指标体系的合理性。只有选取正确的指标体系，项目的财务评价结果才能及客观实际情况相吻合，才具有实际意义。一般来讲，投资者的投资目标不止是一个，因此项目财务效益指标体系也不是惟一的。根据不同的评价深度要求和可获得资料的多少，以及项目本身所处条件及性质的不同，可选用不同的指标。这些指标也有主次之分，可从不同侧面反映项目的经济效益状况。

财务评价指标体系根据不同的标准，可作不同形式的分类。

1、按是否考虑货币时间价值因素，财务评价指标可分为静态指标和动态指标 (见图3-3)。

静态投资回收期

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借款偿还期

静态指标 投资利润率

投资利税率

资本金利润率 财务评价指标 资本金净利润率

动态投资回收期 动态指标 财务净现值 财务内部收益率

图2-3 财务评价指标分类之一

2、按指标的性质，财务评价指标可分为时间性指标、价值性指标和比率性指标(见图8-4)

投资回收期

时间性指标

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借款偿还期

价值性指标——财务净现值 财务评价指标

财务内部收益率

投资利润率 比率性指标 投资利税率 资本金利润率 资本金净利润率

图2-4 财务评价指标分类之二

3、按财务评价的目标，财务评价指标可分为反映盈利能力的指标、反映偿债能力的指标和反映外汇平衡能力的指标(见图8-5)。

财务内部收益率 财务净现值 投资回收期

盈利能力指标 投资利润率

投资利税率 资本金利润率

资本金净利润率财务评

价指标

偿债能力指标——借款偿还期

外汇平衡能力指标

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图2-5 财务评价指标之三

上述指标可以通过相应的财务评价报表直接或间接求得，这些财务评价指标同财务报表的关系如表2-10所示：

表2-10 财务评价指标及基本报表关系

分析内容 基本报表 静态指标 动态指标 项目财务内部收益率 项目财务现金流量 表 盈 利 投资回收期 项目财务净现值 动态投资回收期 资本金财务内部收益率 资本金财务净现值 投资各方财务内部收益率 投资各方财务净现值 能 力 资本金财务现金流 量表 分 析 投资各方财务现金流量表 投资利润率 投资利税率 资本金利润率 资本金净利润率 损益和利润分配表 借款偿还期 偿债能力 分 析 借款偿还计划表 利息备付率 偿债备付率 外汇平衡 财务外汇平衡表 价值指标或实物其 他 指标 （二）、反映项目盈利能力的指标

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按照是否考虑资金的时间价值，盈利能力的指标分为静态指标和动态指标。

1、静态指标的计算

静态盈利能力指标是指不考虑货币时间价值因素的影响而计算的盈利能力指标，主要包括投资利润率、投资利税率、资本金利润率、资本金净利润率和静态投资回收期等。静态盈利能力指标可以根据“建设投资估算表”、“资金投入计划及资金筹措表”、“损益和利润分配表”和“财务现金流量表”中的有关数据计算。 （1）.投资利润率

投资利润率是指项目在计算期内正常生产年份的年利润总额或平均年利润率及项目投入资金即总投资之比，它是考察单位投资盈利能力的静态指标。计算公式为：

投资利润率年利润总额总额总投资100%

若项目生产期较短，且年利润总额波动较大，可以选择生产期的平均年利润总额；若项目生产期较长，年利润总额在生产期又没有较大的波动，可选择正常生产年份的年利润总额。

式中的总投资为建设投资、建设期利息和流动资金之和。

计算出的投资利润率要及同行业的平均投资利润率进行比较，判断项目的获利能力和水平。若计算出的投资利润率大于或等于同行业的平均投资利润率，则认为项目是可以考虑接受的。 2.投资利税率

投资利税率是指项目的年利润总额或年均利润总额及销售税金及附

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加之和及项目总投资即项目投入的总资金之比。计算公式为：

投资利润率年税总额总投资100%

式中的年利税总额，可以选择正常生产年份的年利润总额及销售税金及附加之和，也可以选择生产期平均的年利润总额及销售税金及附加之和。选择前者还是后者，依据项目生产期长短和利税之和的波动大小而定，选择原则及计算投资利润率中的选择同理。

式中的总投资也是建设投资、建设期利息和流动资金之和。 计算出的投资利税率要及同行业的平均投资利税率进行比较，若计算出的投资利税率大于或等于同行业的平均投资利税率前者大于或等于后者，则认为项目是可以考虑接受的。 3.资本金利润率

资本金利润率是项目的年利润总额或年均利润总额及项目资本金之比。计算公式为：

资本金利润率年利润总额资本金100%

式中的年利润总额是选择正常生产年份的年利润总额，还是选择生产期平均年利润总额，原理同于投资利润率的计算。式中的资本金是指项目的全部注册资本金。

计算出的资本金利润率要及同行业的平均资本金利润率或投资者的目标资本金利润率进行比较，若计算出的资本金利润率大于或等于同行业的平均资本金利润率或投资者的目标资本金利润率，则认为项目是可以考虑接受的。

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4.资本金净利润率

资本金净利润率是项目的年税后利润及项目资本金之比。计算公式为：

资本金净利润率年税后利润资本金100%

式中的年税后利润是选择正常生产年份的税后利润，还是选择生产期平均年税后利润，原理用于投资利润率的计算。式中的资本金也是指项目的全部注册资本金。资本金净利润率应该是投资者最关心的一个指标，因为它反映了投资者自己的出资所带来的净利润。 5.静态投资回收期

静态投资回收期(Pt)是指在不考虑货币时间价值因素条件下，以项目的净效益回收项目全部投资所需要的时间，一般以年为单位，并从项目建设起始年算起。其表达式：

式中：Pt—静态投资回收期。

若项目每年的净效益基本相同，可用下式计算，即

投资利回收期总投资各项效益之和

若各年的净效益数额差别较大，投资回收期可根据财务现金流量表计算，财务现金流量表中累计净现金流量(所得税前)由负变为零时的时点，即为项目的投资回收期。计算公式为：

投资回收期累计净现金流量出现正值的年份1上年累计净现金流量的绝对值当年净现金流量

计算出的投资回收期要及行业规定的基准投资回收期或同行业平均投资回收期进行比较，如果计算出的投资回收期小于或等于基准投资回收

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期或同行业平均投资回收期，则认为项目是可以考虑接受的。 2、动态指标的计算

动态盈利能力指标是指考虑货币时间价值因素的影响而计算的盈利能力指标，主要包括财务净现值和财务内部收益率，根据财务现金流量表计算。

(1)、财务净现值(FNPV)

财务净现值是指按规定的折现率，计算项目计算期内各年净现金流量现值之和。其表达式为：

FNPVCICOt1ict1nt

式中：CI——金流入量；

CO——现金流出量；

CICO——第t年的净现金流量；

n——计算期(1，2，3，……，n)；

ic——设定的折现率；

1ict——第t年的折现系数。

财务净现值是评价项目盈利能力的绝对指标，它反映项目在满足按设定折现率要求的盈利能力之外，获得的超额盈利的现值。计算出的财务净现值可能有三种结果，即FNPV>O，或FNPV=0，或FNPVO时，说明项目的盈利能力超过了按设定的折现率计算的盈利能力，从财务角度考虑，项目是可以考虑接受的。当FNPV=O时，说明项目的盈利能力达到按设定的折现率计算的盈利能力，这时判断项目是否可行，要看设定的折现率，若选择的折现率大于银行长期贷款利率，项目是可以考虑接受的；若

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选择的折现率等于或小于银行长期贷款利率，一般可判断项目不可行。当FNPV财务净现值指标计算简便，一般只计算所得税前的财务净现值，只要编制了财务现金流量表，确定好折现率，净现值的计算仅是一种简单的算术方法。另外，该指标的计算结果稳定，不会因算术方法的不同而带来任何差异。

财务净现值指标有两个缺陷：一是需要事先确定折现率，而折现率的确定又是非常困难和复杂的，选择的折现率过高，可行的项目可能被否定；选择的折现率过低，不可行的项目就可能被选中，特别是对那些投资收益水平居中的项目。所以，在运用财务净现值指标时，要选择一个比较客观的折现率，否则，评价的结果往往“失真”，可能造成决策失误。第二，财务净现值指标是一个绝对数指标，只能反映项目是否有盈利，并不能反映拟建项目的实际盈利水平。

为了克服财务净现值指标所带来的评价方案或筛选方案所带来的不利影响，在财务评价中，往往选择财务内部收益率作为主要评价指标。 （2）、财务内部收益率

财务内部收益率(FIRR)是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值之和为零时的折现率，它是评价项目盈利能力的一个重要的动态评价指标。其表达式为：

CICO1FIRRtt1nt0

式中：FIRR——财务内部收益率；

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其他符号同上。

财务内部收益率及财务净现值的表达式基本相同，但计算程序却截然不同。在计算财务净现值时，预先设定折现率，并根据此折现率将各年净现金流量折算成现值，然后累加得出挣现值。在计算财务内部收益率时，要经过多次试算，使得净现金流量现值累计等于零。财务内部收益率的计算比较繁杂，一般可借助专用软件的财务函数或有特定功能的计算器完成，如用手工计算时，应先采用试算法，后采用插入法。 运用手工计算项目财务内部收益率的基本步骤是：

第一，用估计的某一折现率对拟建项目整个计算期内各年财务净现金流量进行折现，并得出净现值。如果得到的净现值等于零，则所选定的折现率即为财务内部收益率。如所得财务净现值为一正数，则再选一个更高一些的折现率再次进行试算，直至正数财务净现值接近零为止。 第二，在第一步的基础上，再继续提高折现率，直至计算出接近零的负数财务净现值为止。

第三，根据上两步计算所得的正、负财务挣现值及其对应的折现率，运用插入法计算财务内部收益率。因为内部收益率及净现值之间不是线性关系，如果两个折现率之间的差太大，计算结果会有较大的误差，所以，为保证计算的准确性，一般规定，两个折现率之差最好是在2-5%。 插入法是将试算法得出的数据代入插入法计算公式来求财务内部收益率的一种方法。

插入法的计算公式推导如下：

设：折现率为i1时，FNPV1>O；折现率为i2时，FNPV279 / 89

如图8-6所示，将i1、i2、FNPV1、FNPV2表示在直角坐标系中，连接AC及纵轴相交于D点，在这一点上，FNPV=0，即在此点的折现率即为财务内部收益率，用FIRR表示。过C(FNPV1、i1)点引一条平行及横轴的直线，过A(FNPV2、 i2)点引一条平行于纵轴的直线，两条直线相交及B(FNPV2、i1)点。

图2-6 财务内部收益率的计算

△ABC及△DEC是两个相似三角形，其对应边成比例，即：

FIRRi1i2i1FNPV1FNPV1FNPV2

将上式整理，得

FIRRi1FNPV1i2i1FNPV1FNPV2

式中：i1——偏低折现率；

i2——偏高折现率；

FNPV1——正净现值； FNPV2——负净现值。

按分析内容不同，财务内部收益率分为项目财务内部收益率、资本金财务内部收益率和投资各方的财务内部收益率。

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项目财务内部收益率是考察项目确定融资方案前且在所得税前整个项目的盈利能力。计算出的项目财务内部收益率要及行业发布或财务评价人员设定的基准折现率，或投资者的目标收益率（ic）进行比较，如果计算的FIRR大于或等于小则说明项目的盈利能力能够满足要求，因而是可以考虑接受的。

资本金财务内部收益率是以项目资本金为计算基础，考察所得税税后资本金可能获得的收益水平。

投资各方财务内部收益率，是以投资各方出资额为计算基础，考察投资各方可能获得的收益水平。资本金财务内部收益率和投资各方财务内部收益率应及出资方最低期望收益率对比，判断投资方的收益水平。 但应当指出，财务内部收益率是数学表达式，即是一个高次方程之解，所以，可能出现这样几种情况：财务内部收益率是惟一的：财务内部收益率有多个(即有多根)；无实数财务内部收益率(即无解)。多根及无解是财务内部收益率的重要特性。

为了说明财务内部收益率的多根或无解，有必要了解常规项目及非常规项目的区别。常规项目是指计算期内各年净现金流量在开始一年或数年为负值，在以后各年为正值的项目：非常规项目是指计算期内各年净现金流量的正负符号的变化超过一次的项目。一般来讲，常规项目有惟一实数内部收益率；非常规项目可能会出现多根内部收益率或无实数内部收益率。例如，某拟建项目各年净现金流量如下：

t0100t1320t2240

直觉告诉我们，该项目是一个亏损项目，因为其累计净现金流量为

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-20，亦即该项目在既定的时期内无法收回全部投资，更谈不上有什么盈利。然而，计算结果表明，该项目有两个财务内部收益率20%和100%。对于任何大于20%而小于 100%的折现率，其净现值为正值。当折现率为60%时，净现值达到极大值。

因此，使用财务内部收益率指标，需持慎重态度。如果项目有多根财务内部收益率或无实数财务内部收益率，则运用财务内部收益率指标将会使投资决策误入歧途，在此情况下，应当运用其他财务评价指标。

（3）、动态投资回收期 动态投资回收期(

Pt')是在考虑货币时间价值的条件下，用项目净效益

回收项目全部投资所需要的时间。其表达式为：

tCICO1ictt1Pt0

式中：

Pt'——动态投资回收期；

其他符号同上。

及静态投资回收期的计算相似，动态投资回收期的计算可通过财务现金流量表计算得出。其具体计算公式为：

上年累计折现净现金流量的绝对值,P累计折现净现金流量开始出现正值的年份1t当年折现净现金流量

计算出的动态投资回收期(

Pt')也要及行业规定的标准动态投资回收

期或同行业平均动态投资回收期进行比较，如果计算出的动态投资回收期小于或等于行业规定的标准动态投资回收期或同行业平均动态投资回收期，则认为项目可以考虑接受。 (三)、反映项目偿债能力的指标

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进行项目的偿债能力分析，应根据有关财务报表计算反映偿债能力的指标，反映项目清偿能力的指标包括借款偿还期、利息备付率和偿债备付率。如果采用借款偿还期指标，可以不再计算备付率指标，如果计算备付率，可不再计算借款偿还期指标。 1、借款偿还期

借款偿还期是以项目投产后获得的可用于还本付息的资金来源，还清建设投资借款本息所需要的时间，一般以年为单位。偿还借款的资金来源包括按照国家规定当年可用于还本的折旧、摊销费、未分配利润、以前年度结余可用于还本的资金、用于还本的短期借款和其他可用于还款的资金等。借款偿还期依据“借款偿还计划表”(见表2-11)计算。

借款偿还计划表可依据“资金投入计划及资金筹措表”、“总成本费用估算表”和“损益和利润分配表”的有关数据，通过计算进行填列。 借款偿还期的计算公式为：

借款偿还期借款偿还期偿还借款本金的资金来源大于年初借款本息累计的年份偿还借款本金的资金来源大于年初借款本息累计的年份开始借款的年份开始借款的年份当年偿还借款数当年可用于还款的资金来源年初借款本息累计当年实际偿还借款本金的资金来源或 计算出借款偿还期后，要及贷款机构的要求期限进行对比，等于或小于贷款机构提出的要求期限，即认为项目有足够的偿债能力的。否则，认为项目的偿债能力不足，从偿债能力角度考虑，可认为项目是不可行的。 计算借款偿还期指标，目的是计算项目的最大偿还能力，因此这一指标适用于尽快偿还贷款的项目，不适用于已经约定偿还借款期限的项目，如项目借款中涉及国外借款时，一般采取等本偿还或等额偿还的方式，借款偿还期限是约定的，这时勿需计算借款偿还期指标。

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对于已经约定借款偿还期限的项目，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿债能力。

2、利息备付率

利息备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的税前利润及当期应付利息费用的比值。这一指标主要用以衡量项目偿付借款利息的能力。其计算公式为：

利息备付率税息前利润当期应付利息费用

其中，税息前利润是指损益和利润分配表中未扣除利息费用和所得税之前的利润；当期应付利息费用是指本期发生的全部应付利息。

利息备付率可以按年计算，也可应按整个借款期计算。利息备付率表示项目的利润偿付利息的保证倍率。对于正常运营的企业，利息备付率应当大于2，否则，表示付息能力保障程度不足。

3、偿债备付率

偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息及当期应还本付息金额的比值。其计算公式为：

偿债备付率可用于还本付息资金100%当期应换本付息金额

可用于还本付息的资金，包括可用于还款的折旧费和摊销费，可用于还款的利润等。当期应还本付息金额包括当期应还贷款及列入成本的利息 偿债备付率可以按年计算，也可应按整个借款期计算。偿债备付率表示项目可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。对于正常运营的企业，偿债备付率应当大于1。当指标值小于1时，表示当年资金来源不

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足以偿还当期债务，需要通过短期借款偿付以到期的债务。 财务评价指标的计算

既有项目法人项目的财务评价的基本思路同新建法人项目，包括项目的盈利能力分析和偿债能力分析。 (1)、财务盈利能力分析的主要指标

既有项目法人项目的盈利能力分析主要以增量指标作为判断项目财务可行性和经济合理性的主要依据。通过财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、投资利润率、投资利税率、资本金利润率和投资净利润率等指标的计算，分析项目的盈利能力。 ①财务内部收益率(FIRR)

财务内部收益率是指项目计算期内各年增量净现金流量现值累计等于零时的折现率，它是考察项目盈利能力的主要动态评价指标。其表达式为：

tCICO1FIRRtt1n0

式中：CI——增量现金流入量；

CO——增量现金流出量；

CICO——第t年的增量净现金流量

n——计算期

财务内部收益率可根据项目增量财务现金流量表(既有项目法人项目)中，有项目净现金流量及无项目净现金流量的差额即增量净现金流量的数据，通过试插法计算求得。将求出增量财务内部收益率(FIRR)及行业的基准收益率或设定的折现率(ic)比较，当FIRR≥ic时，即认为其盈利能力

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已满足最低要求，在财务上是可以考虑接受。 ②财务净现值(FNPV)

财务净现值是指按行业的基准收益率或设定的折现率，将项目计算期内各年增量净现金流量折现到建设期初的现值之和。它是考察项目在计算期内盈利能力的动态评价指标。其表达式为：

FNPVCICOt1ict1nt

财务净现值可通过项目增量财务现金流量表(既有项目法人项目)直接计算求得。如果计算出的增量财务净现值(FNPV)≥O，则认为项目可以考虑接受。

③增量投资利润率、增量投资利税率

增量投资利润率和增量投资利税率是反映既有项目法人项目的财务盈利能力的两项静态指标，它是计算期内年平均增量利润额或利税额及增量总投资之比。其计算公式为：

增量利润总额100%增量总投资增量利税总额增量投资利税率100%增量总投资 增量投资利润率④增量资本金利润率

资本金利润率是反映新增投资中，新增资本金的盈利能力的静态指标。它是计算期内年平均增量利润总额及新增资本金的比率。其计算公式为：

资本金利润率年平均利润总额100%资本金

⑤投资回收期(Pt)

投资回收期是指以项目的增量净收益抵偿全部增量投资(建设投资、流动

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资金)所需要的时间。它是考察项目在财务上的投资回收能力的主要静态评价指标。投资回收期(以年表示)一般从建设开始年算起，如果从投产年算起，应予以注明。其表达式为：

投资回收期可根据项目增量财务现金流量表(既有项目法人项目)中累计增量净现金流量计算求得。

在财务效益分析中，求出的投资回收期(Pt)应及行业的基准投资回收期(Pc)比较，当Pt≤Pc时，表明项目增量投资能在规定的时间内收回。 (2)、偿债能力分析的主要指标

偿债能力分析是在企业现状的基础上对项目实施后，项目的偿还债务能力的分析评价。由于是企业的改扩建项目，项目的债务是由既有法人借入并负责偿还的，因此对既有项目法人项目的偿债能力分析，一般是按“有项目”后的偿债能力的计算分析，但必要时也可按“有项目”既有法人整体的偿债能力进行分析项目偿债能力。这是因为，对银行而言，由于银行的贷款是贷给企业法人的，而不是贷给项目的，因此银行决定是否贷款，主要考察企业的整体财务能力，评价既有企业的财务整体状况和综合偿债能力。虽然拟建项目自身有一定的偿债能力，但企业整体素质差，负债高，偿债能力弱，银行也不会予以贷款的。反之，即使拟建项目自身偿债能力较弱，但企业整体素质好，偿债能力强，银行也可以予以贷款。因此计算出来的偿债能力指标，可能表明既有项目法人项目可以依靠自身收益偿还债务，不需要另筹资金偿还，也可能表明，既有项目法人项目自身收益不能偿还债务，需要另外筹集资金偿还债务。

为了满足债权人要求，企业不仅需要编制项目建设前3～5年的主要

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财务报表，还需要编制企业在拟建项目建设期和投产后3～5年内的损益和利润分配表、资金来源及运用表、资产负债表和企业借款偿还计划表，分析企业的偿债能力。

既有项目法人项目的偿债能力的主要指标有借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率等。 ①资产负债率

资产负债率是反映项目各年所面临的财务风险程度及偿债能力的指标，其计算公式为：

资产负债率负债合计100%资产合计

资产负债率反映总资产中有多大比例是通过借债筹集的，也可用于衡量企业在清算时对债权人利益的保护程度。

资产负债率指标可依据资产负债表直接计算得出。

②流动比率、速动比率

流动比率是反映项目各年偿付流动负债能力的指标，速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。其计算公式为：

流动比率流动资产总额流动负债总额100%速动比率流动资产总额存货流动负债总额100%

由于企业的性质不同，生产周期不同，对资产的流动性要求也不同，对流动比率的衡量标准也不同。一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。不同行业的速动比率差别较大，一般认为，速动比率为1较为正常。低于1的速动比率反映短期偿债能力偏低。

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流动比率和速动比率可由资产负债表直接计算得出。

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