证券投资学复习资料

一、

名词解释

1、 债券市场：债券市场是发行和买卖债券的场所。

2、 系统风险：系统风险指的是总收益变动中由影响所有证券价格的因素引起的那一部分变 动。 3、 金叉：小参数的短周期MA曲线从下向上穿过大参数的长周期MA曲线,呈现多头排列的型态，后市一般

应看好

4、投资基金：投资基金是一种受益证券， 是通过发行单位基金证券，募集社会公众投资者资金，再分散

投资于各种有价证券，所获收益按单位基金份额分配给公众投资者的一种投资工具。

5、阳线：当收盘价较开盘价高时，称为阳线，一般用红色表示。

6、股票市场：股票市场是以股票为发行和交易对象的市场，属于长期资本市场。

7、德尔裴法：德尔裴法是20世纪40年代由美国兰德公司研究人员设计的一种信息调查法，以希腊名城阿

波罗神殿所在地德尔裴命名。 这一方法的基本特点是以问卷的形式向众多的 专家个别征求对某事的看法，在此基础上作出决策。

8、空头市场: 空头市场当每一个次级波动的底部比前一个次级波动的底部都要低， 而每一个次级弹升的

高点都比前一个次级弹升的高点都来得低，这就表明， 主要趋势是下降的，那么，这个市场可称为空头市场，也称为熊市。

9对冲基金：对冲基金是一种利用对冲投资技巧进行投资的投资基金，也称避险基金。

10、证券：证券是多种经济权益凭证的统称，可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有

权益的书面证明。

11、市盈率：市盈率表示投资者为获取每1元的盈余， 必须付出多少代价， 也称为投资回报年数， 即现

在付出的投资代价， 需要经过多少年，才能收回。其计算公式为：市盈率＝股票市价／每股盈余。

12、多头市场：多头市场道氏理论认为，只要后一个上升的高点超过前一个上升的高点， 而每一个次级下

跌的底部都比前一个次级下跌的底部来得高，那么， 主要趋势便是上升的，这个市场可称为多头市场，也称为牛市。

13、契约式基金：契约型基金是指依据信托契约， 通过发行受益凭证而组建的投资基金。

14、公司型基金：公司型基金是按照公司法成立， 以营利为目的，通过发行基金股份将聚集的资金投资于

有价证券的基金。

15、阴线：当收盘价较开盘价低时，称为阴线，一般用黑色表示。 二、

简答题

1、 简述证券交易所功能

答：证券市场的功能有以下几个方面:

答：①提供证券交易场所；②形成与公告价格；③集中各类社会资金积极参与投资； ④披露公司信息，引导资金合理流； ⑤制定交易规则，对交易者进行严格监控。 2、 简述债券和股票异同

答：①债券和股票都是有价证券；②股票与债券同是虚拟资本；③债券与股票所代表的经济关系不同，权利与义务关系也有区别，债券代表的是借贷关系，股票代表的是所有权关系. 3、 简述葛兰威尔买卖法则 四条买进信号

1，当平均线从下降逐渐转为盘局或上升，而股票价格从平均线下方突破平均线时，此为买进信号。 2，当移动平均线仍为上升趋势，股票价格虽然破平均线，但又立刻回升到平均线上方，此为买进信号。 3，移动平均线仍为上升趋势，股票价格下跌却并未跌破平均线且立刻反转上升，是买进信号。

4，当股票价格突然暴跌，跌破且远离平均线，而且移动平均线为下降趋势，则极有可能止跌反弹，为买进时机！

四条卖出法则

卖1，移动平均线从上升转为平缓，并有转下趋势，而股价线也从其上方下落，跌破了移动平均线，这是第一个卖出讯号。

卖2，股价线和移动平均线均很令人失望地下滑，这时股价线自下方上升，并突破了仍在下落的移动平均线后，又掉头下落，这是第二个卖出讯号。

卖3，问题是稍现反弹的股价线更加软弱，刚想突破移动平均线却无力突破，这是第三个卖出讯号。要注意的是卖3与买1不同，买1是移动平均线自跌转平，并有升迹象，而卖3，平均线尚处下滑之中。 卖4，则股价一路暴涨，远远超过了虽也在上升的移动平均线，暴涨之后必有暴跌，所以此处是第四个卖出讯号，以防止暴跌带来的不必要的损失

4、 简述投资基金特点

答：①组合投资，分散风险； ②小额投资，资用较低； ③专业管理，专家经营；④流动性高，变现力强；⑤种类繁多，投资灵活。 5、 简述债券票面要素

答：构成债券的票面要素有以下几方面：①面值；②还本和付息期限；③票面利率；④赎回条款；⑤偿债基金。

6、 简述公司因素分析主要内容

答：①公司一般因素分析；②公司的竞争能力分析；③公司经营管理能力分析 7、 简述证券市场功能

答：证券市场的功能有以下几个方面:

（1）融通资金。证券市场的首要功能是融通资金。市场经济条件下社会再生产的顺利进行， 要求市场主体能够迅速地筹集到所需的长期、巨额资金。 证券直接融资更有利于资金的供需双方明确债权、 债务关系， 并且给不同需求的市场主体提供了多种可选择的投融资工具，特别是给中小投资者提供了便利的投资渠道， 所筹资金具有期限长、相对稳定、成本低的优点。

（2）配置资源。现代市场经济中最重要的资源是资金，证券市场配置资源主要是对资金进行有效配置，发挥资金导向的作用。

（3）转换机制。股份公司的组织形式是社会化大生产和现代市场经济发展的产物， 这种企业组织形式对企业所有权和经营权进行了分离，并且有一系列严格的法律、法规对其进行规范， 使企业能够自觉地提高经营管理水平和资金使用效率。

（4）宏观调控。证券市场是国民经济的晴雨表，它能够灵敏地反映社会政治、经济发展的动向，为经济分析和宏观调控提供依据。

（5）分散风险。证券市场不仅为投资者和融资者提供了丰富的投融资渠道，而且还具有分散风险的功能。 对于上市公司来说，通过证券市场融资可以将经营风险部分地转移和分散给投资者， 公司的股东越多，单个股东承担的风险就越小。 8、 简述证券市场构成要素

答：证券市场的构成要素包括投资者、发行人、交易所、证券商、其他中介机构、监管机构和自律组织等。 9、 简述趋势线有效突破的确认标准

（1）收盘价突破趋势线时。

（2）穿越趋势线后，离趋势线越远，突破越有效。

（3）穿越趋势线后，在趋势线另一方停留的时间越长，突破越有效。 （4）趋势线延续的时间越长，突破时可靠性越强。

（5）股价多次触及趋势线而没被突破，表明该趋势线的支撑或阻力作用较强，一旦突破 其可靠性越强。

（6）向上突破下降趋势需要大的成交量配合，向下突破则无此要求。

（7）趋势线越陡峭，表明股价波动的幅度较大，趋势线的支撑或阻力较弱，易被突破，因 此被突破时的可靠性就较差。趋势线越平缓，不易突破，突破时可靠性越强。 10、简述投资基金性质

答：①投资基金是一种金融市场的媒介物；②投资基金是一种金融信托形式；③投资基金本身属于有价证券的范畴。

11、简述风险管理基本程序

答：风险管理的基本程序是风险识别、风险估测、风险评价、选择风险管理技术和风险管理效果评价的循环过程。 三、

论述题

1、 试述波浪的基本形态

答：按照艾略特波浪理论的阐述，股市波动如费波纳契神奇数列那样，基本形态是由一个主升浪和一个调整浪构成的。 一个主升浪由5个浪组成，调整浪由3个浪（a，b，c）组成。 因此，这8个浪便形成一个完整的艾略特波浪周期。艾略特波浪理论认为， 主升浪的5个浪还可以分出21个小浪，调整浪（a，b，c）的3个浪也可以分出13个小浪再细分下去，就会出现一个由144个小浪构成的完整的大周期。 由此可见，艾略特波浪可以由一个超级大波浪一级一级细分出无数的小波浪，由这些小浪组成股市的一个完整周期。

2、 试述宏观形态对证券市场的影响

答：宏观经济形势的好坏， 对股票价格的波动有重要的影响。 首先，宏观经济形势是呈周期性波动的。一个经济周期一般分为复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段，股票价格也因此而上升、高涨、下降和低迷盘整。为了更好地分析股票价格的波动趋势，就必须认清目前的经济发展状况和预测经济未来可能发展的趋势。其次，我们必须对一些衡量经济发展状况和趋势的经济指标进行分析。（1）国民生产总值。 国民生产总值是反映一个国家或地区在一定时间内（通常为一年）国民经济所生产的全部商品和劳务的市场价值的一种常用指标，是衡量国民经济活动水平高低的最重要的综合性指标，也是分析整个国民经济状况和预测国民经济发展的最基本的工具。一般来说，股票价格的波动是与国民生产总值的变化相一致的。（2）经济行情指标。 在实务分析中，我们常用国民生产总值的变动来预测宏观经济的发展状况，而在分析目前宏观经济运行状况时，则较多地运用一系列经济行情指标。经济行情指标由同步指标、先行指标和后行指标三种指标组成。

3、 试述影响股价波动的经济型因素

答：影响股价波动的经济性因素主要有以下几个方面:

（1）经济增长与经济景气循环。 国民收入的增长反映了一国在一定时期内经济发展和增长的综合水平。预计国民收入是增长还是下降，以及国民收入的增长速度，是影响股价上升或下降的一个重要因素，而经济的景气循环又影响到股价的周期波动。

（2）物价。一般来说，物价上涨，即通货膨胀(流通中的货币量超过实际需要量而引起的货币购买力下降，使得一般商品物价持续上升)，会使股价具有上升趋势。这是因为在通货膨胀期间，由于银行存款利率往往低于通货膨胀率，对于手持现金的投资者而言，存款无异于货币贬值，造成资金亏损，这样必然将储蓄转而投向其他能保值增值的对象。 4、 试述开放型基金和封闭型基金区别

答：开放型基金与封闭型基金区别有以下几个方面:

（1）开放型基金购回时， 其赎回价格主要是参照基金净资产值而定，封闭型基金的交易价格则是依市场供需情况而定，并不一定反映基金的净资产值。

（2）开放型基金赎回手续费较高， 适宜长线投资；封闭型基金交易价格受市场供求影响大，价格起落较大，而且交易费用较低，因此投机性交易较浓。

（3）开放型基金投资灵活性大，容易满足证券市场对资金的需求，但必须有一定比例的现金资产以备投资者赎回受益凭证，所以在投资效益上受到牵制，并因此对基金管理公司提出了更高的要求；封闭型基金的基金管理公司由于没有赎回受益凭证的压力，故资金可充分利用，以更好贯彻投资策略，追求较高的投资效益。

5、 试述影响股价波动财政金融性因素

答：（1）利率。 利率的高低与股价具有密切的关系。一般来说，利率上升，股价下降；利率下降，股价上升。利率与股价之间具有反比关系。（2）汇率。 如果汇率上升，即本国货币升值，这不利于出口，而有利于进口。由于增加了出口的难度，所以对于出口导向型企业是不利的，这些公司的股价将会下降。如果汇率下降，即本国货币贬值，这不利于进口，而有利于出口，另外也有利于吸引国外的投资，有利于本国经济发展，从而导致股价上涨。（3）信用。 当信用扩张时，银根松动，货币供给量增加，市场上游资充足，大量的闲散资金把股市作为投资或投机的目标，使得股市投机繁荣，股价亦不断上升。而当信用收缩时，银根抽紧，货币供给量减少，许多公司为筹集资金，卖出股票，换成现金， 这会使股市资金不断退出，从而导致股价不断下降。（4）税收。 政府对公司征税 ，对股票交易征税，会影响股票投资者买卖股票的意愿，从而影响股票的价格。当政府对上市公司加税时，上市公司的所缴税金增加，利润减少；政府对股票交易征税时，使投资者投资股票的所得减少，从而影响投资者对股票的投资的意愿，这样，股价就会下跌；反之，政府减税时，上市公司的所缴税金减少，利润增加；对股票交易减免税，使投资者股票投资的所得增加，从而增加对股票的投资，这样，股价就会上升。 6、 试述道氏理论的基本思想

答：（1）道氏理论的主要观点是： 股票价格虽然是变化多端的，但总是遵循着一定的趋势而发展变化的。这个一定的发展变化的趋势，可以从股票市场上某些有代表性的股票价格的变动中找到。认识了这种趋势，投资者就可以通过研究这些股票价格过去的变动轨迹，来预测股票市场上股票价格的变动趋势。（2）道氏理论认为， 股票市场中股票价格变动的各种状态可以归结为三种，即主要趋势、次级波动及日常波动。这三种运动在股市中同时发挥作用。其中，最重要的是主要趋势的变动。主要趋势所表现出的上涨趋势或下跌趋势通常要持续一年或一年以上。在主要趋势中，股票价格的价位，一般要涨升或下跌20％以上。在主要趋势的发展中，有时会被相反方向的次级波动所打断。而次级波动又是由不重要的短期变化或日常波动所组成的。 四、

计算题

1、假定： 在某一会计年度内，甲公司的税后利润为 500万元，股本总额为5000万元。乙公司的税后利润为100万元，股本总额为500万元。 假如两家公司都决定用 50％的税后利润派发股息，试计算每股盈余并判断投资哪家公司更有利？

2、一张面值10元的股票，预计每年可以领取6%的股息，同期银行利率3%，求该股票的价格？ 六、计算题

1、解：甲公司每股股票所获股息为： 500万×50%÷5000万股=0.05元/股 乙公司每股股票所获股息为： 100万×50%÷500万股=0.1元/股 乙公司更有利。

2、解：股票价格=10×6%÷3%=20元 七、案例分析

（1）A股份公司宣布2004年股息分配方案，4月24日为股息发放日，每股发放0.60元的现金股息。4月13日为登记日，4月14日为除息日。4月13日该公司股票收盘价20元/股。计算4月14日的除权报价？ （2）若以10：6的比例分配股票股息来代替派发现金股利，其他条件不变，计算4月14日的除权报价？ （3）A股份公司9月3日宣布了2004年的增资方案，向全体股东以10：4的比例配股，每股认购价10.18元，9月8日是股权最后登记日，9月9日是除权日，9月8日收盘价11.98元。求9月9日该股的除权报价？

（4）该公司9月3日同时宣布2004年股息分配和增资方案，每股派息0.60元，并以10：2的比例送股票股息，以10：4的比例转赠股票，另以10：4的比例配售新股，配售价10.18元，除权日为9月9日，除权日前一天的收盘价为20元。计算9月9日的除息除权报价？ 七、案例分析

解：（1）Pd=Pt-Dc=20-0.6=19.40元 （2）Pr=Pt÷(1+Rd)=20÷(1+0.6)=12.50元

（3）Pr=(Pt + Pa×Rd)÷(1+Rd)=(11.98+10.18×0.4)÷(1+0.4)=11.47元

（4）PRrd=(Pt-Dc+Pa×Rd)÷(1+Rd+Rd)=(20-0.6+10.18×0.4)÷(1+0.2+0.4+0.4)=11.74元

选择练习题

证券投资习题 练习一

一、单项选择题

1.把证券分为政府证券、金融证券和公司证券，是按（ ）划分的。 A.构成内容 B.发行主体 C.是否有价 D.是否上市

2.把证券分为财务证券、货币证券和资本证券，是按（ ）划分的。 A.构成内容 B.发行主体 C.是否有价 D.是否上市 3.证券市场分为发行市场和流通市场，是按（ ）划分的。 A.市场职能 B.交易对象 C.市场组织形式 D.交易目的

4.证券市场分为股票市场、债券市场和基金市场，是按（ ）划分的。 A.市场职能 B.交易对象 C.市场组织形式 D.交易目的 5.证券市场最主要的功能是（ ）。

A.融通资金 B.配置资源 C.转换机制 D.分散风险 6.目前世界各国弥补财政赤字的最主要手段是（ ）。

A.提高税收收入 B.增加货币供给量 C.发行政府债券 D.扩大对外贸易 7.反映证券本质特性的是（ ）。

A.权益性 B.流通性 C.机会性 D.风险性 8.有“金边债券”之称的是（ ）。

A.金融债券 B.公司债券 C.国际债券 D.国家债券 一、单项选择题（参考答案） 1、B2、A3、A4、B5、A6、C7、A8、D 二、多项选择题

1.证券的基本特征包括（ ）。

A.法律特征 B.书面特征 C.财务特征 D.货币特征 E.资本特征 2.证券按构成的内容不同，可以分为（ ）。

A. 财务证券 B.货币证券 C.资本证券 D.无价证券 E.有价证券 3.以下属于无价证券的有（ ）。

A. 收据 B.借据 C.提单 D.保险单 E.购物券 4.以下属于货币证券的有（ ）。

A.支票 B.汇票 C.期票 D.本票 E.股票

5.以下属于资本证券的有（ ）。

A. 货物提单 B.货运单 C.栈单 D.债券 E.股票 6.证券按发行主体不同可以分为（ ）。

A. 政府证券 B.金融证券 C.公司证券 D.上市证券 E.非上市证券 7.证券的特性主要有（ ）。

A. 权益性 B.流通性 C.机会性 D.风险性 E.随机性 8.按照市场的职能不同，证券市场可以分为（ ）。

A. 发行市场 B.流通市场 C.一级市场 D.二级市场 E.三级市场 9.按照交易的对象，证券市场可以分为（ ）。

A. 场内交易市场 B.场外交易市场 C.股票市场 D.债券市场 E.基金市场 10.按照市场组织形式，证券市场可以分为（ ）。

A. 发行市场 B.流通市场 C.场内市场 D.场外市场 E.店头市场 11.证券市场与一般商品市场相比，具有以下特征（ ）。

A. 交易对象和交易目的不同 B.价格的决定因素不同 C.市场风险和流动性不同 D.市场的功能和作用不同 E.市场中介不同 12.证券市场的构成要素包括（ ）。

A. 证券投资者 B.证券发行人 C.证券交易场所 D.证券经营机构 E.其他中介机构和监管机构 13.证券市场的功能有（ ）。

A.融通资金 B.配置资源 C.转换机制 D.宏观调控 E.分散风险 二、多项选择题(参考答案)

1、AB2、ABC3、ABCDE4、ABCD5、DE6、ABC7、ABCD8、AB9、CDE10、CDE11、ABCD12、ABCDE13、ABCDE

练习二

一、多项选择题

1.目前证券市场上常用的交易方式有（ ）。

A. 现货交易 B.期货交易 C.信用交易 D.期权交易 E.自由交易 2.通常债券的三大类为（ ）。

A.政府债券 B.国库券 C.金融债券 D.银行债券 E.企业债券 3.第四市场的主要吸引力在于（ ）。

A.交易成本低 B.成交迅速 C.交易秘密 D.交易公开 E.交易双方直接谈判 4.下列不能开户的人员是（ ）。

A.证券交易所的管理人员 B.证券公司的管理人员 C.证券经营机构中与股票发行或交易有直接关系的人员 D.末成年人 E.国家公务员

5.证券委托根据买卖数量划分，可分为（ ）。

A.整数委托 B.零股委托 C.市价委托 D.限价委托 E.现价委托 6.证券委托依据委托价格划分，可分为（ ）。

A.整数委托 B.零股委托 C.市价委托 D.限价委托 E.自动委托 7.证券委托根据委托方式划分，可分为（ ）。

A.柜台递单委托 B.电话自动委托 C.电脑自动委托 D.远程终端委托 E.价格委托 8.证券委托根据委托的有效期划分，可分为（ ）。

A.不定期委托 B.定期委托 C.有效委托 D.限时委托 E.无效委托 9.我国有效证券交易委托中的有效期限分为（ ）。

A.当日有效 B.2日内有效 C.3日内有效 D.4日内有效 E.5日内有效 10.报竞价的方式一般有（ ）。

A.口头竞价 B.牌板竞价 C.书面竞价 D.电脑竞价 E.集合竞价 11.成交价的决定原则包括（ ）。

A.集合竞价 B.连续竞价 C.上网竞价 D.买卖竞价 E.委托竞价 一、多项选择题(参考答案)

1、ABCD2、ACE3、ABCE4、ABC5、AB6、CD7、ABCD8、AB（CD）9、AE10、ABCD11、AB

练习三

一、单项选择题

1.以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所批准上市的股票，称为（ ）。 A.B股 B.H股 C.A股 D.N股

2.境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票称为（ ）。 A.B股 B.H股 C.A股 D.N股

3.我国《公司法》规定的股份有限公司的发起人不得少于（ ）。 A.5人 B.7人 C.3人 D.2人 4.最典型的股份制企业是（ ）。

A.无限责任公司 B.有限责任公司 C.股份有限公司 D.股份两合公司 5.股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是（ ）。 A.股东大会 B.董事会 C.监事会 D.总经理 6.股份有限公司的法定代表人是（ ）。 A.股东 B.董事长 C.总经理 D.董事 7.上市公司发行的股本总额不少于人民币（ ）。 A.1000万元 B.3000万元 C.5000万元 D.l亿元 8.体现股票生命力所在的是它的（ ）。 A.不退还性 B.流通性 C.风险性 D.权益性 9.股票最基本、最普遍的形式是（ ）。

A.普通股 B.优先股 C.劣质股 D.累积优先股

10.以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，专供外国和中国港、澳、台地区投资者买卖的股票，称为（ ）。

A.A股 B.B股 C.H股 D.N股

11.一个自然人所持有股份不得超过公司股份总额为（ ）。 A.3％ B.5％ C.10％ D.15％ 12.风险最大的股票是（ ）。

A.普通股 B.优先股 C.劣质股 D.蓝筹股 一、单项选择题(参考答案)

1、D2、B3、A4、C5、A6、B7、C8、B9、A10、B11、B12、A 二、多项选择题

1.按股东所负责任不同，股份公司可以分为（ ）。

A.无限责任公司 B.有限责任公司 C.两合公司 D.股份有限公司 E.股份两合公司 2.法人财产权包括（ ）。

A.所有权 B.占有权 C.支配权 D.收益权 E.处置权 3.股份有限公司的组织结构，一般包括（ ）。

A.股东大会 B.董事会 C.监事会 D.总经理 E.职工代表大会 4.股份资本必须遵循的资本原则是（ ）。

A.股本确定原则 B.股本充实原则 C.股本不变原则 D.股本增加原则 E.股本减少原则 5.股票的基本特征有（ ）。

A.不退还性 B.可退还性 C.流通性 D.有期性 E.风险性 6.股票按票面可划分为（ ）。

A.记名股票 B.不记名股票 C.有票面金额股票 D.无票面金额股票 E.法人股票 7.按有无票面金额，股票可分为（ ）。

A.记名股票 B.不记名股票 C.有票面金额股票 D.无票面金额股票 E.法人股票 8.股票按股东享有权利和承担风险的大小不同可分为（ ）。 A.记名股票 B.不记名股票 C.国家股票 D.普通股 E.优先股 9.按照股票的持股主体来划分，中国的股票可以分为（ ）。 A.国家股 B.法人股 C.个人股 D.普通股 E.外资股 10.影响股票价格波动的因素有（ ）。

A.股票的供求状况 B.投资者的心理因素 C.各种突然事件 D.投机 E.公司经营状况 二、多项选择题(参考答案)

1、ABD2、ABCDE3、ABCD4、AB5、ACE6、AB7、CD8、DE9、ABC10、ABCDE

练习四

一、单项选择题

1.将债券划分为政府债券、金融债券和公司债券，其划分标志是（ A）。 A.按照发行债券单位的性质不同 B.按计息方式划分 C.按债券的形式划分 D.按债券的偿还方式划分

2.把债券分为凭证式债券、实物债券和记账式债券，其划分标志是（C ）。 A.按照发行债券单位的性质不同 B.按计息方式划分 C.按债券的形式划分 D.按债券的偿还方式划分

3.把债券划分为单利债券、复利债券、贴现债券和累进利率债券，其划分标志是（ B）。 A.按照发行债券单位的性质不同 B.按计息方式划分 C.按债券的形式划分 D.按债券的偿还方式划分

4.在所有债券中，信用度最高，违约风险最小，但利率较低的是（ A）A。 A.国家债券 B.金融债券 C.企业债券 D.国际债券 5.以下风险最大的债券是（C ）。

A.国家债券 B.金融债券 C.企业债券 D.地方政府债券

6.根据债券的实际持有期限长短执行不同利率等级的债券是（D ）。 A.单利债券 B.复利债券 C.贴现债券 D.累进利率债券

7.以面额为基础，将债券利息以贴现的方式先行扣除，采用低于面额的价格发行，到期后按面额偿还的债券是（ C）。

A.单利债券 B.复利债券 C.贴现债券 D.累进利率债券

8.其信誉高于企业债券而低于政府债券，其利率也相应地介于两种债券利率之间的债券是（ C）。 A.国家债券 B.公司债券 C.金融债券 D.银行存款 9.效率高，成本低，交易安全的债券是（ D）。

A.凭证式债券 B.实物债券 C.企业债券 D.记账式债券 10.免税优惠是下列哪种债券所特有的（ A）。 A.国家债券 B.银行存款 C.企业债券 D.金融债券 11.我国历史上策一次发行国债是在（ B）。 A.1953年 B.1898年 C.1968年 D.1981年

12.在平衡政府财政收支的几种方式中，副作用最小的是（D ）。 A.增加税收 B.通货膨胀 C.降低利率 D.发行国库券

13.按照一定折扣率，以低于票面金额发行，到期以票面金额偿付的金融债券，称为（ B）。

A.普通金融债券 B.累进利息金融债券 C.贴现金融债券 D.再贴现金融债券

14.兼具有债券和股票的双重性质，既有债权性，又有股权性的企业债券，叫做（ A）。 A.可转换债券 B.信用债券 C.担保债券 D.赎回债券

15.某一国的发行人在另一国债市场上发行的，以市场货币标明面值的债券是（ A）。 A.外国债券 B.欧洲债券 C.境外金融市场债券 D.离岸金融市场债券 16.一国借款人在国际金融市场上以第三国的货币发行的债券是（ B）。 A.外国债券 B.欧洲债券 C.杨基债券 D.武士债券 二、多项选择题

1.构成债券的票面要素包括（ABCDE ）。

A.面值 B.还本和付息期限 C.票面利率 D.赎回条款 E.偿债基金 2.一般来讲，债券的票面利率水平是由以下因素决定的（ ABC）。

A. 债券的期限 B.债券的信用级别 C.利息的支付方式 D.投资者的接受程度 E.债券的实际收益率

3.债券的特征表现以下几个方面（ABCE）。 A.偿还性 B.安全性 C.流动性 D.无期性 E.收益性

4.按照发行债券单位的性质不同，可以将债券划分为（ ABC）。 A.政府债券 B.金融债券 C.公司债券 D.国际债券 E.贴现债券 5.按计息方式划分，债券可划分为（ ABCD）。

A.单利债券 B.复利债券 C.贴现债券 D.累进利率债券 E.可转换债券 6.从债券的形式来看，债券可分为（ABC ）。

A.凭证式债券 B.实物债券 C.记账式债券 D.固定利率债券 E.浮动利率债券 7.按债券偿还时间可分为（ ABC）。

A. 到期偿还 B.期中偿还 C.展期偿还 D.全额偿还 E.部分偿还 8.债券按偿还额度划分，可以分为（ AB）。

A.全额偿还 B.部分偿还 C.到期偿还 D.期中偿还 E.展期偿还 9.债券按偿还的具体方式，可分为（ DE ）。

A.到期偿还 B.期中偿还 C.展期偿还 D.抽签偿还 E.买入注销 10.债券和股票的相同之处在于（ABCDE ）。

A.都是有价证券 B.都是虚拟资本 C.都是筹资手段和投资工具 D.都代表一定的经济关系，证明持有者具有某种经济权利 E.都具有流动性、收益性和一定的安全性

练习五

一、单项选择题

1.对于身边有点闲钱，但又没有时间或缺乏投资知识的人而言，最佳的投资工具是（ C）。 A. 股票 B.债券 C.投资基金 D.银行储蓄 2.亚洲投资基金业务最发达的国家是（B ）。 A.中国 B.日本 C.韩国 D.新加坡 3.我国最早的投资基金发源于（C ）。 A.1978年 B.1981年 C.1987年 D.1997年

4.直到目前我国居民家庭持有金融资产的形式，仍以（A ）为主。 A.银行储蓄 B.购买股票 C.购买债券 D.投资基金 5.被视为日本投资基金先驱的是（A ）。

A.1937年日本藤本票据经纪人创设的证券投资组合

B.1941年日本以英国的契约型投资信托为蓝本，开办了投资信托

C.1951年有毛家证券公司开办了委托公司业务 D.1952年开办追加型投资信托

6.投资基金作为一种大众式的集合投资制度，（ A）在经济发达国家得到广泛运用。 A.第一次世界大战后 B.第二次世界大战后 C.20世纪初 D.21世纪初

7.由社会大众汇集分散的资金，委托给专门的投资机构从事约定领域的投资或分散组合投资，这样一种利益共享、风险共担的集合投资方式，称为（ D）。 A.银行储蓄 B.购买股票 C.购买债券 D.投资基金

8.基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金，是指（ A）。

A.开放型基金 B.封闭型基金 C.契约型基金 D.公司型基金

9.基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定金规模固定不变的投资基金，是指（B ）。 A.开放型基金 B.封闭型基金 C.契约型基金 D.公司型基金

10.基于一定的信托契约原理而组织起来的代理投资行为，称为（C）。 A.开放型基金 B.封闭型基金 C.契约型基金 D.公司型基金 11.按公司法组成的投资基金，称为（D ）。

A.开放型基金 B.封闭型基金 C.契约型基金 D.公司型基金 12.把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金，称为（ A）。 A.成长型基金 B.收入型基金 C.平衡型基金 D.开放型基金

13.指以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资基金，称为（ B）。 A.成长型基金 B.收入型基金 C.平衡型基金 D.封闭型基金 14.资本来源于国内，而投资于国外市场的投资基金，称为（A ） A.国际基金 B.海外基金 C.国内基金 D.区域基金

15.资金来源于国外，并投资于国外市场的投资基金，称为（B ）。 A.国际基金 B.海外基金 C.国内基金 D.区域基金

16.资本来源于国外，投资于某一特定国家的投资基金，称为（D ）。 A.国际基金 B.国内基金 C.海外基金 D.国家基金

17.把投资基金分为开放型基金和封闭型基金，其划分标志是（ A）。 A.根据基金是否可以赎回 B.按其组织形式不同 C.根据投资风险与收益不同 D.根据投资对象不同

18.把投资基金分为契约型投资基金和公司型投资基金，其划分标志是（B ）。 A.根据基金是否可以赎回 B.按其组织形式不同 C.根据投资风险与收益不同 D.根据投资对象不同 二、多项选择题

1.投资基金的创立和运行包含以下几方面（ ABCD）。 A.投资人 B.发起人 C.管理人 D.托管人 E.自然人 2.投资基金的主要特征可以概括为（ACD ）。

A.集体投资 B.集体经营 C.专家经营 D.分散风险 E.共同受益 3.投资基金显著的优点及作用是（ ABC）。

A.集合投资 B.分散风险 C.能以最低费用享受专家服务 D.投资基金收益凭证流动性太 E.毫无风险

4.根据基金是否可以赎回，投资基金可分为（AB ）。

A.开放型基金 B.封闭型基金 C.契约型基金 D.公司型基金 E.收入型基金 5.投资基金按其组织形式不同，可分为（CD ）。

A.开放型基金 B.封闭型基金 C.契约型基金 D.公司型基金 E.成长型基金 6.根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为（ ABC）。

A.成长型基金 B.收入型基金 C.平衡型基金 D.开放型基金 E.封闭型基金

7.根据投资对象不同，投资基金可分为（ABCE ）。

A.股票基金 B.债券基金 C.货币市场基金 D.期货基金 E.指数基金 8.根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可分为（ABCDE ）。 A.国际基金 B.海外基金 C.国内基金 D.国家基金 E.区域基金 9.在发达的金融市场上，常见的金融工具有（ABCD ）。

A.股票 B.债券 C.组合金融工具 D.衍生金融工具 E.实物金融工具

练习六

一、单项选择题

1.道·琼斯分类法所划分的行业类为（A ）。

A. 工业、运输业、公用事业 B.制造业、商业、运输业

C.工业、农业、公用事业 D.工业、商业、公用事业 2.技术分析的鼻祖是（ A）。

A.道氏理论 B.Ｋ线理论 C.切线理论 D.波浪理论 3.（ A）技术分析理论认为收盘价是最重要的价格。 A.道氏理论 B.切线理论 C.形态理论 D.波浪理论

4.和黄金分割线有关的一些数字中，有一组最为重要，股价极容易在由这组数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力，请选出这一组（B ）。

A.0.382、0.618、1.191 B.0.618、1.618、2.618 C.0.382、0.809、4.236 D.0.618、1.618、4.236 5.波浪理论的最核心的内容是以（D ）为基础的。 A.Ｋ线 B.指标 C.切线 D.周期

6.波浪理论认为一个完整的周期分为（ A）。 A.上升5浪，调整3浪 B.上升5浪，调整2浪 C.上升3浪，调整3浪 D.上升4浪，调整2浪 7.下面不属于波浪理论主要考虑因素的是（ A ）。 A.成交量 B.时间 C.比例 D.形态

8.艾略特波浪理论的数学基础来自（ D）。

A.周期理论 B.黄金分割数 C.时间数列 D.费波纳契数列

9.一组趋势向下的8浪结构结束之后，继续向下调整，这一调整可能会以什么样的浪形结构进行调整才算完成再次的探底，从而获得一次较大的反弹（ A）。 A.调整3浪 B.调整5浪 C.调整8浪 D.以上都不对

10.如果我们发现了一个上升5浪结构，而且目前处在这个5浪结构的第5浪，如果这一个5浪结构同时又是更上一层次上升5浪的第5浪，则我们应该采取的策略是（ B）。 A.加仓买入 B.减仓卖出 C.不操作 D.以上都不对 二、多项选择题

1.道氏理论的主要原理有（ACD ）。

A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 B.市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪

C.交易量在确定趋势中有重要作用 D.收盘价是最重要的价格 E.支撑线和压力线需要修正

2.道氏理论认为价格的波动趋势可以分为（BCD ）。

A.超级趋势 B.重要趋势 C.次要趋势 D.短暂趋势 E.细微趋势 3.在关于波浪理论的描述中，下列正确的有（ABE ）。

A.一个完整的周期通常由8个子浪形成 B.4浪的浪底一定比1浪的浪尖高

C.5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点 D.波浪理论中的任何一浪，其要么是主升浪，要么是调整浪 E.完整周期的波浪数目与费波纳契数列有密切关系

4.涉及黄金分割线的数字中，股价极易在下列哪些数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力（ABCE ）。 A.0.618 B.1.618 C.2.618 D.3.236 E.4.236 5.在使用道氏理论时，下述哪些是正确的（ABE ）。

A. 使用道氏理论对大趋势进行判断有较大的作用

B.道氏理论对每日波动无能为力 C.道氏理论对次要趋势的判断也作用不大 D.道氏理论的不足在于它的可操作性较差 E.道氏理论的结论往往落后于价格变化，信号太迟

练习七

一、单项选择题

1.证券市场素有经济晴雨表之称，它一方面表明证券市场是宏观经济的先行指标，另一方面也表明，宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。可以说，宏观经济因素是影响证券市场长期走势的（B ）。 A.非决定因素 B.一般因素 C.非主要因素 D.惟一因素

2.从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，（ A）的变动与GDP的变化趋势是相吻合的。

A.股票平均价格 B.股票价格 C.某些股票价格 D.全部股票价格

3.（ A）对证券市场特别是个股的影响，没有一成不变的规律可循，完全可能产生相反方向的影响，应具体情况具体分析。

A.通货膨胀 B.通货膨胀率 C.通货紧缩 D.通货紧缩率

4.一般而言，汇率上升，本市贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而（B ）。 A.企业的股票和债券价格将上涨 B.企业的股票价格将上涨，债券价格将下跌 C.企业的股票价格将下跌，债券价格将上涨 D.企业的股票和债券价格将下跌

5.从长期来看，股票的价格由其内在价值决定，但就中、短期的价格分析而言，股价由（ A）决定。 A.供求关系 B.资本收益率 C.市盈率 D.每股收益

6.成熟股票市场的供求关系是由资本收益率引导的供求关系，也就是资本收益率水平对股价有决定性的影响，而像我国这样的新兴股票市场的股价在很大程度上由（ A）决定，即由一定时期内股票的总量和资金总量的对比力量决定。

A.股票的供求关系 B.资本收益率 C.市盈率 D.每股收益

7.在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是（ A）。 A.技术的先进性 B.技术的垄断性 C.技术的可行性 D.技术的成熟性 8.一般的，在投资者决策过程中，投资者应选择（ A）行业进行投资。 A.增长型 B.周期型 C.防御型 D.幼稚型 9.公用事业一般属于（ D）型的行业类型。 A.完全竞争 B.不完全竞争 C.寡头垄断 D.完全垄断 10.初级产品的市场一般属于（Ａ ）型的行业类型。 A.完全竞争 B.不完全竞争 C.寡头垄断 D.完全垄断 11.处于幼稚期的行业的特点是（Ｂ ）。

A.产品需求急剧上升 B.产品市场需求狭小 C.开发费用较低 D.销售收入较大 12.关于行业分析，下列哪一个论述是不正确的（ Ａ ）。 A.行业分析是对上市公司进行分析的前提

B.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁 C.行业分析是基本分析的重要环节 D.行业分析是投资成功的保障

13.下列哪个指标是衡量上市公司盈利能力的最重要的财务指标（Ｃ ）。 A.每股收益 B.销售净利率 C.销售毛利率 D.净资产收益率 14.下列哪个指标是表示收益质量分析的财务指标（ Ｃ）。

A.营运指数 B.现金满足投资比率 C.每股营业现金净流量 D.销售现金比率 15.每股股利与股票市价的比率称为（Ｄ ）。 A.股票获利率 B.股利支付率 C.股利市价比 D.市盈率 二、多项选择题

1.中央银行的货币政策对证券市场的影响，可以从（ＡＢＣＤ ）等方面加以分析。 A.利率对证券价格的影响 B.中央银行的公开市场业务对证券价格的影响 C.调节货币供应量对证券市场的影响 D.选择性货币政策工具对证券市场的影响 E.国债发行规模对货币政策的影响

2.中央银行调整基准利率的高低，对证券价格产生影响。原因有（ＡＢＣ ）。

A.利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一。当利率上升时，同一股票的内在投资价值下降，从而导致股票价格下跌；反之则股价上升。

B.利率水平的变动直接影响到公司的融资成本，从而影响股票价格。利率低，可以降低公司的利息负担，增加公司盈利，股票价格也将随之上升；反之，利率上升，股票价格下跌。

C.利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资，需求增加，造成股价上升；反之，若利率上升，一部分资金将会从证券市场转向银行存款，致使股价下降。

D.利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资，需求增加，造成股价下降；反之，若利率上升，一部分资金将会从证券市场转向银行存款，致使股价上升。

E.利率水平的变动直接影响到公司的融资成本，从而影响股票价格。利率低，可以降低公司的利息负担，增加公司盈利，股票价格也将随之下跌；反之，利率上升，股票价格上升。 3.下列论述（ ＡＢＤ）是正确的。

A.如果中央银行降低存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情上扬。

B.如果中央银行提高存款准备金率，通过货币乘数的作用，使货币供应量更大幅度地减少，证券市场趋于下跌。

C.如果中央银行降低存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情下跌。

D.如果中央银行提高再贴现率，对再贴现资格加以严格审查，商业银行资金成本增加，市场贴现利率上升，社会信用收缩，证券市场的资金供应减少，使证券市场走势趋软。

E.如果中央银行提高存款准备金率，通过货币乘数的作用，使货币供应量更大幅度地减少，证券市场趋于上升。

4.下面论述正确的是（ＡＢＣＤ ）。

A.一般而言，汇率上升，本市贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨。

B.一般而言，汇率上升，本市贬值，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券价格将下跌。 C.汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。

D.汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀。

E.汇率上升，本币升值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。

5.下列有关维持汇率稳定的说法正确的是（ＡＢ ）。

A.为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而将减少本币的供应量，使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。

B.如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量，即抛售外汇，同时回购

国债，则将使国债市场价格上扬。

C.为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而将减少本币的供应量，使得证券市场价格回升，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格下跌。

D.如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量，即抛售外汇，同时回购国债，则将使国债市场价格下跌。

E.如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量，即抛售外汇，同时抛售国债，则将使国债市场价格下跌。

6.行业处于成长期阶段的特点包括（ＡＢＣＤＥ ）。

A.生产技术逐渐成熟 B.市场需求增长较快 C.产品由单一、低质、高价迅速向多样、高质、低价发展 D.产品产量不断增加 E.投资于该行业的厂商大量增加 7.政府促进行业发展的手段主要有（A ＢＣＤＥ）。

A. 补贴 B.政府投资 C.优惠税法 D.限制外国竞争的关税 E.保护某一行业的附加法规 8.影响行业兴衰的主要因素包括（ ＡＢＣＤＥ）。

A.技术进步 B.产业政策 C.生命周期 D.产业组织创新 E.社会习惯的变化 9.分析公司产品竞争能力时应包括下面哪些内容（ABEＣＤ ）。 A.成本优势 B.技术优势 C.质量优势 D.战略优势 E.经营优势 10.在现金流量分析中，哪些财务指标用于流动性分析（AＢＣＤE ）。 A.现金到期债务比 B.现金流动负债比 C.现金债务总额比 D.现金股利保障倍数 E.流动性比率

11.在分析企业盈利能力时，下列哪些项目应当排除（BCDE ）。

A.证券买卖等非正常项目 B.已经停止的营业项目 C.将要停止的营业项目 D.重大事故或法律更改等特别项目 E.会计准则变更带来的累计影响

练习八

一、单项选择题

1.与头肩顶形态相比，三重顶（底）形态更容易演变为（A ）。 A.反转突破形态 B.圆弧顶形态 C.持续整理形态 D.其他各种形态 2.光头光脚的长阳线表示当日（ B）。

A.空方占优 B.多方占优 C.多、空平衡 D.无法判断 3.倒Ｔ字型Ｋ线表示当日（ A）。

A.空方占优 B.多方占优 C.多、空平衡 D.无法判断 4.光头阴线的下影线越长、实体越短，表示（ B）的局面。 A.空方不利 B.多方不利 C.多、空平衡 D.无法判断 5.阳线实体越长，表示（ A）。

A.越有利于上涨 B.越有利于下跌 C.多、空平衡 D.无法判断 6.光脚阳线是一种（B ）。

A.上升助长型 B.上升抵抗型 C.下降助跌型 D.下降抵抗型 7.秃头阳线是一种（ B）类型的Ｋ线。

A.先涨后跌型 B.先跌后涨型 C.不跌不涨型 D.多空均衡型 8.ＫＤＪ指标的计算公式考虑了哪些因素（D ）。

A.开盘价，收盘价 B.最高价，最低价 C.开盘价，最高价，最低价 D.收盘价，最高价，最低价 9.旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（B ）。 A.与原有趋势相反 B.与原有趋势相同 C.寻找突破方向 D.不能判断 10.旗形形态有明确的形态方向（A ）。

A.形态方向与原有的趋势方向相同 B.形态方向与原有的趋势方向相反

C.形态方向总是向上 D.形态方向总是向下

11.在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是（ A）。

A.当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归

B.MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用 C.MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势 D.在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号 12.股市中常说的黄金交叉，是指（ A）。

A.短期移动平均线向上突破长期移动平均线 B.长期移动平均线向上突破短期移动平均线 C.短期移动平均线向下突破长期移动平均线 D.长期移动平均线向下突破短期移动平均线 二、多项选择题

1.技术分析理论可以分为以下哪些类型（ ABCD）。

A.随机漫步理论 B.切线理论 C.相反理论 D.道氏理论 E.资产组合理论 2.一般来说，可以将技术分析方法分为（ABCDE ）。 A.指标类 B.切线类 C.形态类 D.Ｋ线类 E.波浪类

3.一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为（ BC）。 A.认同程度小，成交量大 B.认同程度小，成交量小 C.价升量增，价跌量减 D.价升量减，价跌量升 E.价和量没有关系 4.切线理论的趋势分析中，趋势的方向有（AB ）。

A.上升方向 B.下降方向 C.水平方向 D.垂直向上方向 E.垂直向下方向 5.反转突破形态有（BCDE ）。

A.平底（顶） B.多重底（顶） C.三角形底（顶） D.头肩形底（顶） E.圆弧底（顶） 6.大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是（ABDE ）。 A. 旗形 B.楔形 C.Ｗ形 D.喇叭形 E.菱形 7.持续整理形态有（ BCDE）。

A.菱形 B.三角形 C.矩形 D.旗形 E.楔形

8.三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为（ ABCDE）。 A.对称三角形 B.等边三角形 C.直角三角形 D.上升三角形 E.下降三角形 9.在对Ｋ线的组合进行研判时，下列做法或者结论正确的是（CD ）。 A.最后一根Ｋ线最重要

B.在研判时，总是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小。 C.研判三根Ｋ线组合得出的结论比两根K线组合要准确些，可信度更大些。

D.无论是一根Ｋ线，还是两根、三根K线以至多根Ｋ线，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。

E.有时应用一种组合得到明天会下跌的结论，但是次日股价没有下跌，而是出现与事实相反的结果，这个时候可以判断这个组合的结论是错误的。

10.关于支撑线和压力线的论述，哪些是不正确的（ BCD）。

A. 支撑线又称为抵抗线 B.支撑线总是低于压力线 C.支撑线是在下跌行情中出现的 D.压力线是在上升行情中出现的 E.支撑线和压力线是相对的 11.利用MACD进行行情预测，主要是从以下几个方面进行（ABCE ）。

A.黄金交叉原则 B.指标背离原则 C.DIF和DEA的值 D.DIF和DEA的相对取值 E.支撑线和压力线的转换

12.在应用WMS指数时，下列哪些操作或者说法是正确的（ABCD ）。 A.在WMS升至80以上，此时股价持续下降，是买进的信号。

B.在WMS跌至20以下，股价持续上扬，是卖出信号。 C.当WMS低于20，一般应当考虑卖出。 D.当WMS高于80，一般应当准备加仓。 E.当WMS高于80，一般应当准备减仓。

13.在应用KDJ指标时，主要从以下几个方面进行考虑（ ACDE）。 A.KD的取值的绝对数字 B.KD曲线的形态 C.KD指标的交叉 D.KD指标的背离 E.J指标的取值大小

练习九

一、单项选择题

1.证券投资目标，不正确的说法是（ C）。

A.卖出不求最高 B.买进不求最低 C.相对收益的最大化 D.绝对收益的最大化 2.在证券投资过程中，为了尽量降低投资风险，投资者应（ A）。

A.应将资金分散投资于各种不同的有价证券 B.应将资金集中投资于某种有价证券 C.应将资金分散投资于各种不同的股票 D.将较大部分的资金投资于股票 3.对于想获取长期投资收益的投资者而言，首选目标是（ A）。 A.成长股 B.热门股 C.投机股 D.蓝筹股

4.根据现代证券理论，投资者所能得到的预期受益与其所承担的风险是（ A）。 A. 正相关 B.负相关 C.零相关 D.不相关 二、多项选择题

1.“相对收益最大化”是相对于不同参照对象而言的收益最大化。相对收益有以下几种（ABCDE ）。 A.行业的相对收益 B.市场的相对收益 C.行情的相对收益 D.产品的相对收益 E.企业的相对收益

2.证券投资基本原则有（ ABC）。

A.自有资金原则 B.长期投资原则 C.投资分散组合原则 D.短期投资原则 E.集中投资原则

3.选择股票的基本策略主要有（ ABC）。

A.选择具有发展前景行业的上市公司 B.选择在行业中处于领导地位的上市公司 B. 选择经营管理良好的上市公司 D.只能购入热门股 E.将全部资金投入某一上市公司 4.对于投资者而言，在以下哪几种情况可考虑买进股票（DE ）。 A.在股价的涨升阶段 B.在股价的盘整阶段 C.在股价的下跌阶段 D.在股价的反弹阶段 E.在股价的筑底阶段

5.在实施可变比率投资计划时，要做好以下几项准备工作（ ）。

A. B. C. D.

通过计算以往几年股价或股价指数的平均水平，确定平均价值。 确定持有股票的最大比率及最小比率。

在持有股票的最大与最小比率之间，确定每一次股票买卖的点数。

调整股票与债券比率时的股价或股价指数水平。 E.确定在股票买卖的行动点上的股票

练习十

一、单项选择题

1.风险最大的股票是（ Ｃ）。

A.普通股 B.优先股 C.后配股 D.混合股 2.关于风险的说法，不正确的是（ Ｂ）。

A.风险是客观存在的 B.风险总是带来消极的负面的后果 C.风险具有可测定性 D.高风险高收益，低风险低收益 3.风险管理程序的第一步是（ A）。

A.风险识别 B.风险估测 C.风险评价 D.风险技术选择

4.由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定，称为（C ）。 A.宏观经济风险 B.市场风险 C.购买力风险 D.财务风险 5.仅对某个公司或某个行业产生影响的那部分风险，叫做（ D）。

A.系统风险 B.市场风险 C.购买力风险 D.非系统风险

6.由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定，叫做（ C）。 A.财务风险 B.经营风险C.流动性风险 D.操作性风险

7.在风险已经发生或己经知道风险无法避免和转移的情况下，正视现实，从长远利益和总体利益出发，将风险承受下来，并设法把风险损失减少到最低限度，属于风险控制中的（ C）。 A.回避风险 B.减少风险 C.留置风险 D.分散风险 8.现代投资组合理论诞生于（B ）。 A.1945年 B.1952年 C.1963年 D.1970年

9.无论证券之间的投资比例如何，只要证券之间不存在完全正相关关系，证券组合的风险总是（ B）单个证券风险的线性组合。

A.大于 B.小于 C.等于 D.无法确定

10.当证券的p系数（A ）时，它的系统风险等于市场证券组合的系统风险，它的预期收益率也就等于市场证券组合的预期收益率。

A.等于I B.大于1 C.小于l D.等于0 二、多项选择题

1.由于对风险定义角度的不同，产生了风险的不同学说，大体有以下几种（ABDE ）。 A.损害可能说 B.风险因素结合说 C.预期与实际结果变动说 D.风险主观说 E.风险客观说 2.风险的特征有（ABCDE ）。

A.风险是客观存在的 B.风险具有负面性 C.风险具有不可测定性 D.风险具有可测定性 E.风险与收益的对立统一性 3.风险管理包括（AB ）。

A.风险识别 B.风险估测 C.风险评价 D.选择风险管理技术 E.风险管理效果评价 4.根据风险产生的根源以及应对的措施不同，证券投资风险可分为（ ABCDE）。 A.系统风险 B.非系统风险 C.确定性风险 D.不确定性风险 E.控制风险 5.系统风险主要有以下几种形式（ABD ）。

A.宏观经济风险 B.购买力风险 C.利率风险 D.汇率风险 E.市场风险 6.非系统风险的主要形式有以下几种（ABCD ）。

A.财务风险 B.经营风险 C.流动性风险 D.操作性风险 E.市场风险 7.风险控制的类型包括（ ABCDE）。

A.回避风险 B.减少风险 C.留置风险 D.分散风险 E.转移风险 8.风险控制的方式有（ABCE ）。

A.基本分析 B.技术分析 C.投资组合法 D.期货交易 E.期权交易 9.关于β系数，正确的说法是（ ）。

A.β系数是用来计量单个证券随市场移动趋势变化的指标

B.β系数反映单个证券相对于市场证券组合的变动程度，可以衡量单个证券的系统风险 C.用β值衡量风险来自于统计上的回归分析 D.β系数反映的是某个证券的全部风险

E.当β=l时，该证券的系统风险等于市场证券组合的系统风险，它的预期收益率也就等于市场证券组合的预期收益率