公允价值计量对我国上市银行的影响

公允价值计量对我国上市银行的影响

摘 要：本文以公允价值计量模式与我国银行业之间的关系为主要研究分析的重点，首先利用面板数据模型来测度我国上市银行引入公允价值计量后银行总资产与净利润所受的影响，结果发现交易性金融资产、衍生金融资产和可供出售金融资产与银行总资产和净利润之间存在着显著的正相关关系。其次，考察和比较历史成本计量模式和公允价值计量模对我国上市银行业绩波动程度的不同影响，结果表明，公允价值计量模式比历史成本计量模式更具波动性，而且大部分上市银行各指标间变异系数的变化方向都不同。

关键词：公允价值；上市银行；Panel Data模型

一、引言

2007年以来随着由美国次贷危机引发的全球金融危机的进一步发展，金融危机波及的范围逐渐从金融领域扩展至国民经济的各个领域。由此可以看出金融业在整个国民经济中的重要地位，而银行业又在金融业中居于重要的核心地位，银行业的稳定和健康发展对金融稳定和经济发展有重要的意义。新会计准则的运用对银行业具有广泛而又深刻的影响，而上市银行和拟上市银行则首当其冲，因此本文选取我国上市银行作为研究的主要视角。美国爆发金融危机后，上市银行的很多资产如可交易资产，可供出售类资产等在公允价值的计量下，与账面价值有很大的差异，而这些损益在股市下跌情况下，直接计入了上市银行的当期损益，造成美国等西方国家的银行收益下降，资产大幅缩水。所以对于公允价值这一计量方法，理论界一直争论不休，更有甚者提出公允价值计量加速了西方银行业的倒闭。而在我国，公允价值计量的实施，特别是对上市银行的影响，在学术上也存在着一些空白。所以对于这一计量方法，在理论上提出了重新认识，重新探讨的要求。因此本文尝试对公允价值计量模式对中国银行业的影响进行系统的研究。

二、文献综述

关于公允价值计量是否比历史成本计量具有更强的解释力，不同的学者在考察不同的情况时会有不同的论点。Barth (1994)以银行为样本研究发现披露投资性证券的公允价值相对于历史成本而言，对银行股票的价格具有更强的解释力。Nel son(1996)也证实了投资性证券的公允价值相对账面价值具有增量的解释力，但他同时也认为贷款、存款、长期债务和表外金融工具的公允价值披露并没有增量的解释力。相反，Eccher、Ramesh 和Thiagarajan (1996) 发现，证券、净贷款、长期债务和市场相关的表外金融工具的公允价值与股票价格都具有相关性，而且公允价值对历史成本有增量的解释力。Danbolt 和Rees (2007) 以英国的房地产和投资基金两个行业作为实验的基础，比较了历史成本会计和公允价值会计，发现公允价值收益比历史成本收益具有更高的价值相关性。

邓传洲(2005)认为按公允价值计量的投资持有利得(损失) 具有一定的增量

解释力。孙婷（2006）认为我国商业银行中广泛运用公允价值计量将解决衍生金融工具的计量和衍生交易活动信息披露的难题。当然不能忽视公允价值计量所带来的风险和挑战。胡著伟（2007）在公允价值计量模式对商业银行的影响分析中指出，引入公允价值计量模式后，商业银行期末的实际资产状况以及盈利情况是公允的、客观的。

三、模型构建与数据选取

(一) Panel Data模型

1.模型

本文主要以2006-2010年我国上市银行作为样本，将其纳入面板数据模型，来判断银行总资产和净利润与交易性金融资产、衍生金融资产和可供出售金融资产之间的关系。回归方程如下：

BA=β0+β1×JAit+β2×YAit+β3×KAit+εit(1)

LR=β0+β1×JAit+β2×YAit+β3×KAit+εit(2)

其中，i表示不同的商业银行，i=1,2,3,…,14；t表示年份，研究期间共5年，故t等于0,1,2, …,5；β0是截距，β1-β3表示回归系数；BA是指各个商业银行的资产规模；LR是指各个商业银行的净利润；JAit变量,表示交易性金融资产；YAit变量，表示衍生金融资产；KAit表示可供出售金融资产；εit是随机扰动项。

2.变量

本文所研究的因变量为银行的总资产（BAit）和银行的净利润（LRit）。由于金融资产公允价值的不断变动，必然会带来相关财务指标的波动，因此选择银行总资产为因变量。对利润表而言，公允价值计量属性的引入，特别是衍生工具的表内确认和计量必然会导致大量的未实现利得或损失的存在，对利润的计量会产生较大的影响，因此本文也选取净利润为因变量。

由于本文主要研究公允价值下金融资产对银行总资产和银行净利润的影响，因此选取交易性金融资产（JAit）、衍生金融资产（YAit）和可供出售金融资产（KAit）为自变量（贷款和应收款项在公允价值计量之前也存在，持有至到期投资数额较小，因此这两项本文不予考虑）。各变量值均取账面值的自然对数。

3.样本数据的选取与处理

本文选取了我国的14家上市商业银行作为研究样本（注：另两家上市银行光大银行和中国农业银行分别由于数据原因和上市时间的原因未考虑在内）。这

其中包括了三家国有商业银行以及十一家股份制商业银行和城市商业银行，分别是中国工商银行、中国银行、中国建设银行和交通银行、中信银行、华夏银行、中国民生银行、招商银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行、福建兴业银行、北京银行、南京银行和宁波银行。根据本文研究的范围，将样本考察期设置为2006-2010年。整个样本的各种变量的一般描述性统计见表1。

表1 2006-2010年各种变量的描述性统计

变量平均值标准差最小值最大值

总资产297233387660566.2313500000

净利润26621.7438036.55594.6339166025

交易性金融资产20486.4934398.0201147

衍生金融资产6747.2413226.341.60976124

可供出售金融资产183088.1245141.8113.7759949909

注：单位：百万元

（二）公允价值计量模式对银行总量指标影响模型

1.模型

为考察公允价值计量模式对我国银行业的实际影响，下文拟采用我国银行业的历史数据进行实证分析。分析目标为：考察历史成本计量模式和公允价值计量模式对目标银行财务报表的不同影响；由于目前对于银行业采用公允价值计量模式的主要担忧为其实施后可能会增加银行业绩波动程度，因此本部分主要考察和比较历史成本计量模式和公允价值计量模对银行业绩波动程度的不同影响。分析方法为：选取样本银行的业绩指标，分析在历史成本计量模式和公允价值计量模式下该指标波动程度的差异。分析过程中选择资产负债表中的总资产、股东权益和损益表中的净利润作为考察指标，因为这三个指标是银行财务报表中受会计计量模式转换影响较大的指标。指标的波动程度采用变异指数来衡量，即：

CV=σx(3)

2. 变量与样本数据的选取处理

本部分选择的指标变量为银行总资产（BAit）、银行净利润（LRit）和银行股东权益（GDit），因为这三个指标是银行财务报表中受会计计量模式转换影响较大的指标。

（三）导师制的作用

大众化教育背景下本科生导师制的实施是否有必要？调查结果显示，在被调查的我院04、05级93人中，有79%的学生认为实行本科生导师制对于本科生培养教育具有重要的意义，82%的教师认为有利于因材施教和学生的个性发展；有利于教学与科研相结合；有利于充分发挥教师教书育人的主体作用；有利于密切师生关系，增进师生友谊。可见，绝大多数师生对大众化教育背景下实施本科生导师制的认识具有高度的一致性。

（四）结论

通过调查和比较分析，我院本科生导师制在实行过程中仍存在不少有待解决的问题，归纳为以下几点：一是本科生导师制形式化程度较浓厚，活动方式比较单一，师生比例不协调，师生间沟通交流较少，本科生导师制难于真正发挥作用。二是导师制指导内容不够规范。导师对自身职责和工作目标不够明确，部分导师难于做到尽职尽责。三是导师制考评机制缺乏科学性，且与之配套的制度不健全和不完善，这在很大程度上影响了本科生导师制的实施效果及导师的工作积极性。

三、完善本科生导师制的对策和建议

（一）结合实际，加强针对性指导

指导方式应结合我院师资条件、教学科研状况、学生素质、班主任和辅导员制度等实际，选择不同类型。目前，本科生导师制基本上分为综合导师制、年级导师制、英才导师制等不同类型。由于我院班主任和辅导员制度的存在，与综合导师制必然产生职能上的重复，难于协调两种制度的职能，加之生师比问题突出，因而不适宜采用。而英才导师制由于其覆盖面过小，闲置和浪费了导师资源，因而也不适宜采用。相对而言，年级导师制由于主要是针对低年级学生的大学生活适应、学习方法、专业发展和职业规划的指导，可以有效地克服供需不平衡的问题，加之高年级的学生已经具备了较强的自主能力，就不再需要配备导师了，因而比较适宜。同时，为求得导师制的良好效果，应加强指导的针对性和多样性，如利用电话相互联系或网上交流、导师经常下寝室、学生经常登门请教等加强学生与导师间的交流与了解，为导师制的顺利实施奠定基础；导师应根据学生的专业特长、学习兴趣和个性特征，制订并实施具体计划，通过导师论坛、专题讲座、谈心交流、学业辅导等形式，采取集中和个别相结合的方式，开展经常性的、有

针对性的教育活动；此外，在指导要求上，既要倡导导师找学生，也要要求学生主动找导师，发挥两方面的积极性，形成良性互动，以增强指导实效。

（二）强化导师队伍，明确导师职责

在进行导师筛选的过程中，挑选专业业务好、政治素质高、责任心强的老师担当本科生的导师是本科生导师制在实施过程中的一个重要环节。近几年，随着我校扩大招生，学生数量急剧增加，但与此相对应的师资队伍建设却严重滞后，最突出的问题就是本科生导师的数量不能适应本科生导师制发展的要求。为此，我们认为一方面应严格控制学生规模，加强师资队伍建设，提高教师工资福利待遇，以稳定导师队伍，激发导师工作的积极性；另一方面可适当招收部分在读研究生来充实导师队伍，使师生比保持在理想状态。此外，应明确导师职责，这既是加强导师工作管理的必要手段。也是衡量和考评导师工作的客观依据。具体而言，本科生导师的职责大概分为以下几项：一是根据人才培养目标和专业培养计划，对学生的专业学习、选课过程给予指导。二是定期组织学习讨论，让学生参与科学研究，培养学生理论联系实际的能力和创新思维能力，引导学生了解学科前沿情况，对学生的发展方向提出建议。三是及时了解学生的思想动态，对学生进行思想品德教育，让学生树立正确的人生观和价值观，促进学生个性健康、充分地发展。

（三）加强制度建设，完善考评体系

一是学院应建立导师培训制度，提供有关信息，使导师懂得如何去导。如为保证导师能有效地指导学生选课，教学管理部门可利用课余时间让导师集中学习学分制的有关管理规定，使导师了解学分制的管理模式、选课过程的操作；学院和各系可组织导师学习，使其了解本专业培养计划，熟悉公共基础课、专业基础课和专业课与选修课等课程的安排情况；学院可为导师提供所指导学生的有关信息，如学习、奖惩、家庭情况，以便于导师因材施教；学工部门应向导师发布毕业生就业行情及市场信息，以方便导师为学生就业出谋划策。二是完善导师岗位目标责任制和具体考评办法，对导师在任期内的德、能、勤、绩定期进行考核并记入档案，对导师的考核要充分听取学生的意见，要把考核结果与教师年度考核、专业技术职称、职务晋升、岗位聘任和奖酬金结合起来。学校可设立本科生导师奖励基金，对工作突出的优秀导师进行表彰奖励，对不认真履行导师职责、考核不合格的导师加强教育管理，甚至取消其导师资格。三是建立健全监督，采取灵活多样的监督方式，如在学工或教科办设立意见箱，向广大学生做定期导师成果调查，接受学生提出的建议和批评；加强监督网络，拓宽监督渠道，保障言路畅通等。

［参考文献］

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本文鉴于个人研究的不足，做了以下改进：首次以银行业为研究的中心，探讨公允价值计量对上市银行的影响；通过构建面板数据模型较为系统的测度银行引入公允价值计量模式对银行总资产与净利润的影响。当然本文仍然存在着不足，比如说由于数据来源的，本文实证分析中采用的银行业公允价值信息和历史成本信息的时间序列数据和横截面数据均不够充分，因此结论的可信度仍需进一步跟踪检验。

从本文的研究结果上看，在公允价值计量模式下，中国银行业可能会面临前文所述的问题和挑战，比如说公允价值会带来波动性变大等难题。因此在目前我国使用公允价值还不完善的情况下，需要个部门以及投资者的相互配合，共同促使公允价值计量模式在我国银行业的合理运用。

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