上市公司财务造假现状

浅析上市公司财务造假现状

白景娜

（山西焦煤集团公司西山多经煤运公司030053）

摘要：上市公司的财务造假问题严重损害着资本市场的正常秩序，本文分析了财务造假产生的原因及其危害性，指出了财务造假的手段及识别方法，并根据上述分析得出了相应的治理对策，使得信息使用者的利益得到真正保证。

关键词：上市公司财务造假识别方法治理对策

一、我国上市公司财务造假的现状

随着我国市场经济的发展，上市公司数量迅速增加，暴露于世的上市公司财务造假案件数量也急剧上升，影响程度也均超过以往。中国在京举行的“2007-2008年度稽查立功表彰大会”上公布了统计数据，两年来，共查处案件537件，移送机关案件及线索232件，作出行政处罚88件，家单位和445名个人受到处罚。2008年度案件结案率比上年提高29％，罚没款执行率达到77.9％[1]。其中2007年共办理案件398起，对61人实施了市场禁入，对26家机构和155人罚款3784万元，没收违法所得2461万元；截止到今年3月底，2008年以来依法向机关移送涉嫌犯罪案件19起，其中上市公司类案件6起，内幕交易案8起，操纵市场案2起，非法经营证券投资咨询业务案2起，金融机构工作人员挪用资金案1起。据悉机关已对其中15起案件立案侦查。从以上数据来看，我国上市公司财务造假的行为已经成为极为普遍的现象。另外，“杭萧钢构”、“带头大哥777”、“汪建中”、“中关村”、“金股之王”、“高新张铜”等一批大案要案，上市公司大规模的违规，在一定程度上说明我国上市公司财务造假的严重性。

二、财务造假产生的原因及其危害性

上市公司财务造假无非是为了现实利益，为了在日益激烈的市场竞争条件下，在证券市场这个重要舞台展示企业的良好形象，在市场竞争中处于有利地位。造假可以灵活地控制公司的利润，银行放贷就比较容易通过；相反，为了偷税漏税，通过造假可以减少企业所得税。相关当事人事前经过周密安排故意制造虚假就是为了分取高额红利、提取秘密公积金等谋取私利；公司利用多种手段制造虚假失实的会计报表，以达到其上市、配股和避免成为ST公司或退市等目的。上述行为产生的原因是多方面的：1、相关法律制度的欠缺，中小投资者自我保护意识淡薄；2、证券、中介机构监管不到位；3、企业的内部监督基本不起作用；4、经营者受现实利益的驱动；5、造假成本低廉，对造假者的处罚力度不够等。

财务造假不但使得与造假相关的人员受到牵连，严重损害公司与个人形象，更重要的是财务造假使得股票价值严重扭曲、误导市场，导致国家或地方财政收支预算的编制出现方向性错误，严重破坏了市场经济秩序对国民经济运行构成严重危害。由此可见上市公司财务造假为了一己私利却给国家及个人都带来了极大的危害，因此加强对财务造假识别问题的研究，进而找出有效治理财务造假的对策显得尤为迫切和重要。108现代营销

三、财务造假手段及识别方法

少数上市公司管理者受利益驱使采用一系列会计手段对财务报告进行造假，手段较为隐蔽，且技术较为高级难以识别。常见的手段有：1、调整收入确认方式，使利润虚增或虚减；2、调整存货等计价方法，从而虚增、虚减资产和费用，如通过选择先进先出法、后进先出法、加权平均法等，使账面资产或产品成本费用虚增、虚减；3、调整折旧计提方法，延长或缩短折旧年限，虚增、虚减成本费用，从而调整利润的高低；4、利用资产重组调节利润；5、利用关联交易调节利润；6、利用虚拟资产调节利润；7、利用大量应收账款调节利润；8、利用股权投资调节利润。

如何识别上市公司的这些造假手段，对有效治理财务造假，进行合理化投资是非常重要的。首先，关注审计意见。根据注册会计师发表的审计意见我们可以初步了解到该公司财务造假的可能程度，如果无保留意见则该公司会计报表的可信度较高；反之有保留意见、或是无法发表意见及否定意见时，我们就要特别关注其说明段或解释段所反映的内容，一般在这些反映的内容中都透露着重要的信息。其次，纵横向比较毛利率异常。一般而言，同样的产品的毛利率（销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/销售收入]×100%）不应差别太大，尤其是竞争较为充分的行业，或经营所在地邻近的企业。毛利率高无非是由于企业产品的价格较高或成本较低，因此其手法无非是虚增收入或虚减成本。虚增收入可能会使企业的现金流量异常，也可能现金流量并无异常（可以通过关联交易做到），虚减成本则可能使存货偏高。另外，企业的现金流量表、利润表和资产负债表具有一定的勾稽关系，可以通过分析三张表找出漏洞。第三，分析企业的纳税情况及现金流的异常。第四，应收款项及存货的分析。如果企业应收账款的增速突然增加并且远远超过主营业务收入，并且应收款项坏账只占整个应收账款很小一部分，这应当引起我们的足够重视并予以长期关注。很多作假企业都会采取年底搞突击销售的手段，最后几天的日均销售额是平时的很多倍，产生了大批的应收账款，我们就应对这种依靠大量应收账款而实现收入的现象格外警觉。这些销售可能是提供给那些具有较高风险的客户的，把以后年度的销售额在当年提前确认。

总之，财务造假是一个较为复杂的社会问题，它需要全社会积极参与，共同努力。弄清财务造假的真正原因，掌握对财务造假的识别方法，做到有的放矢，消除滋生财务造假的土壤，财务造假问题才能真正解决，信息使用者的利益才能真正得到保证。