财务分析体系

财务分析体系材料知识大全

第一局部：财务分析体系概述

一、传统的财务分析体系

传统的财务分析体系，由美国杜邦公司２０世纪２０年代首创，经过改良，逐渐把各种财务比率结合成一个体系。

〔一〕传统财务分析体系的核心比率

权益净利率＝(净利润/销售收入)*(销售收入/总资产)*(总资产/股东权益)

＝销售净利率*总资产周转率*权益乘数

〔二〕传统财务分析体系的根本框架

分解出来的销售利润率和总资产周转率，可以反映企业的经营战略。一些企业销售净利率较高，而资产周转率较低；另一些企业与之相反，资产周转率较高而销售净利率较低。两者经常呈反方向变化，这种现象不是偶然的。采取“高盈利、低周转〞还是“低盈利、高周转〞的方针，是企业根据外部环境和自身做出的战略选择。

在资产利润率不变的情况下，提高财务杠杆可以提高权益净利率，但同时也会增加财务风险。一般来说，资产利润率较高的企业，财务杠杆较低，反之亦然。为了提高流动性，只能降低盈利性，资产利率率与财务杠杆呈现负相关，共同决定了企业的权益利益净利率，企业必须使经营战略和财务相匹配。

〔三〕传统财务分析体系的局限性

计算总资产利润率的“总资产〞与“净利润〞不匹配；没有区分经营活动损益和金融活动损益；没有区分有息负债和无息负债。

二、改良的财务分析体系

〔一〕资产负债表的概念

净经营资产＝净金融负债+股东权益

净经营资产＝经营资产－经营负债

净金融负债＝金融负债－金融资产

〔二〕利润表的有关概念

净利润＝经营利润－净利息费用

经营利润＝税前经营利润*(1－所得税税率)

净利息费用＝利息费用*(1－所得税税率)

〔三〕改良的财务分析体系的核心公式

权益净利率＝(经营利润/股东权益)－(净利息/股东权益)

＝(经营利润/净经营资产)*(净经营资产/股东权益)－(净利息/净负债)*(净负债/股东权益)

＝(经营利润/净经营资产)*(１+净负债/股东权益)－(净利息/净负债)*(净负债/股东权益)

＝净经营资产利润率+(净经营资产利润率－净利息率)*净财务杠杆

权益净利率的上下取决于三个驱动因素：净经营资产利润率、净利息率和净财务杠杆。

〔四〕杠杆奉献率的分析

杠杆奉献率＝(净经营资产利润率－净利息率)*净财务杠杆

经营差异率＝净经营资产利润率－净利息率

１.经营差异率表示借入１元债务投资于经营资产产生的收益，归还利息后剩余的局部。该剩余归股东享有。利息越低，经营利润越高，剩余的局部越多。经营差异率是衡量借款是否合理的重要依据之一。如果经营差异率为正值，借款可以增加股东权益；如果它为负值，借款会减少股东权益。从增加股东收益来看，净经营资产利润率是企业可以承当的借款利息上限。

２.杠杆奉献率是经营差异率和净财务杠杆的乘积，如果经营差异率不能提高，财务杠杆是否能够提高呢？如果公司借款增加，会增加财务风险，推动利率率上升，使经营差异率进一步缩小。因此，依靠财务杠杆提高杠杆奉献率是有限度的。

第二局部 经营分析：量本利分析法

量本利分析法，全称为产量本钱利润分析，也叫保本分析或盈亏平衡分析，是通过分析生产本钱、销售利润和产品数量这三者的关系，掌握盈亏变化的规律，指导出企业选择能够以最小的本钱生产最多产品并可使企业获得最大利润的经营方案。也将本量利分析简称为CVP分析。本量利分析，包括盈亏临界点分析、各因素变动分析和敏感性分析。

首先先引入几个概念：

奉献毛益—指销售净额减去变动本钱总额后的余额。

变动本钱—变动性制造本钱、变动性销售费用和变动性管理费用。

单位奉献毛益，通过奉献毛益与销售量的比值推算。

奉献毛益率=单位奉献毛益/单位产品售价

或：奉献毛益率=总的奉献毛益/总的销售收入

以此推算企业需要到达什么样的业务量水平才可以补偿企业的所有本钱——正好够本，盈亏相抵。这就是盈亏临界点分析。用公式可表示为：

BE=FC/(SP-VC)

BE表示盈亏临界点的业务量；

FC表示固定本钱；

SP表示单位产品售价；

VC表示单位产品变动本钱。

企业业务量如低于此点，就发生亏损；如高于此点，那么取得盈利。

盈亏临界点作业率，该指标说明企业要实现盈利所要求的最低作业水平。

盈亏临界点作业率=盈亏临界点的业务量/正常开工的业务量

平安边际：表示盈亏临界点销售量与预计业务量之间的差额，经济含义是指现有的业务量再降低多少企业将从盈利状态转入亏损状态。计算公式如下：

平安生产业务量=预计业务量-盈亏临界点业务量

平安边际率=〔平安边际/实际业务量〕*100%

销售边际率=销售利润/销售收入=平安边际率*奉献毛益率

说明只有平安边际局部〔即超出盈亏临界点的业务量〕的奉献毛益率才构成为企业的利润。

第三局部 会计报表：现金流量表

第一小节、现金流量表〔statement of cash flows〕定义

现金流量表是财务报表的三个根本报告之一，也叫账务状况变动表,所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金 (包含现金等价物) 的增减变动情形。现金流量表的出现，主要是要反映出资产负债表中各个工程对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。

现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月，一季。主要是一年的年报)的现金流入和流出的财政报告。这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付帐单的能力。

过去的企业经营都强调资产负债表与损益表两大表, 随着企业经营的扩展与复杂化, 对财务资讯的需求日见增长, 更因许多企业经营的中断肇因于资金的周转问题, 渐渐地, 报道企业资金动向的现金流量也获的得许多企业经营者的重视, 将之列为必备的财务报表。

现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。其组成内容与资产负债表和损益表相一致。通过现金流量表, 可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响, 对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理, 要比传统的损益表提供更好的根底。

现金流量表是原先财务状况变动表或者资金流动状况表的替代物。它详细描述了由公司的经营、投资与筹资活动所产生的现金流。这张表由财务会计标准委员会于1987年批

准生效，因而有时被称为FASB95号表。

现金流量表为我们提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，从而它得用借款的方式满足这些需要，那么这就给我们一个警告，这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。现金流量表通过显示经营中产生的现金流量的缺乏和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平，从而揭示了公司内在的开展问题。

第二小节、现金流量表的管理规定与制度

第一章

第一条 为了标准现金流量表的编制和列报，根据?企业会计准那么——根本准那么?，制定本准那么。

第二条 现金流量表，是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。

现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。

现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为金额现金、价值变动风险很小的投资。

本准那么提及现金时，除非同时提及现金等价物，均包括现金和现金等价物。

第三条 合并现金流量表的编制和列报，适用?企业会计准那么33 号——合并财务报

表?。

第二章 根本要求

第四条 现金流量表应当分别经营活动、投资活动和筹资活动列报现金流量。

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第五条 现金流量应当分别按照现金流入和现金流出总额列报。

但是，以下各项可以按照净额列报：

〔一〕代客户收取或支付的现金。

〔二〕周转快、金额大、期限短工程的现金流入和现金流出。

〔三〕金融企业的有关工程，包括短期贷款发放与收回的贷款本金、活期存款的吸收与支付、同业存款和存放同业款项的存取、向其他金融企业拆借资金、以及证券的买入与卖出等。

第六条 自然灾害损失、保险索赔等特殊工程，应当根据其性质，分别归并到经营活动、投资活动和筹资活动现金流量类别中单独列报。

第七条 外币现金流量以及境外子公司的现金流量，应当采用现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算。汇率变动对现金的影响额应当作为调节工程，在现金流量表中单独列报。

第三章 经营活动现金流量

第 企业应当采用直接法列示经营活动产生的现金流量。

经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。直接法，是指通过现金收入和现金支出的主要类别列示经营活动的现金流量。

第九条 有关经营活动现金流量的信息，可以通过以下途径之一

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取得：

〔一〕企业的会计记录。

〔二〕根据以下工程对利润表中的营业收入、营业本钱以及其他

工程进行调整：

1. 当期存货及经营性应收和应付工程的变动；

2. 固定资产折旧、无形资产摊销、计提资产减值准备等其他非

现金工程；

3. 属于投资活动或筹资活动现金流量的其他非现金工程。

第十条 经营活动产生的现金流量至少应当单独列示反映以下

信息的工程：

〔一〕销售商品、提供劳务收到的现金；

〔二〕收到的税费返还；

〔三〕收到其他与经营活动有关的现金；

〔四〕购置商品、接受劳务支付的现金；

〔五〕支付给职工以及为职工支付的现金；

〔六〕支付的各项税费；

〔七〕支付其他与经营活动有关的现金。

第十一条 金融企业可以根据行业特点和现金流量实际情况，合

理确定经营活动现金流量工程的类别。

第四章 投资活动现金流量

第十二条 投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围的投资及其处置活动。

第十三条 投资活动产生的现金流量至少应当单独列示反映以下信息的工程：

〔一〕收回投资收到的现金；

〔二〕取得投资收益收到的现金；

〔三〕处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额；

〔四〕处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；

〔五〕收到其他与投资活动有关的现金；

〔六〕购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；

〔七〕投资支付的现金；

〔八〕取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；

〔九〕支付其他与投资活动有关的现金。

第五章 筹资活动现金流量

第十四条 筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。

第十五条 筹资活动产生的现金流量至少应当单独列示反映以下信息的工程：

〔一〕吸收投资收到的现金；

〔二〕取得借款收到的现金；

〔三〕收到其他与筹资活动有关的现金；

〔四〕归还债务支付的现金；

〔五〕分配股利、利润或偿付利息支付的现金；

〔六〕支付其他与筹资活动有关的现金。

第六章 披露

第十六条 企业应当在附注中披露将净利润调节为经营活动现金流量的信息。至少应当单独披露对净利润进行调节的以下工程：

〔一〕资产减值准备；

〔二〕固定资产折旧；

〔三〕无形资产摊销；

〔四〕长期待摊费用摊销；

〔五〕待摊费用；

〔六〕预提费用；

〔七〕处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损益；

〔八〕固定资产报废损失；

〔九〕公允价值变动损益；

〔十〕财务费用；

〔十一〕投资损益；

〔十二〕递延所得税资产和递延所得税负债；

〔十三〕存货；

〔十四〕经营性应收工程；

〔十五〕经营性应付工程。

第十七条 企业应当在附注中以总额披露当期取得或处置子公司及其他营业单位的以下信息：

〔一〕取得或处置价格；

〔二〕取得或处置价格中以现金支付的局部；

〔三〕取得或处置子公司及其他营业单位收到的现金；

〔四〕取得或处置子公司及其他营业单位按照主要类别分类的非现金资产和负债。

第十 企业应当在附注中披露不涉及当期现金收支、但影响

企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大投资和筹资活动。

第十九条 企业应当在附注中披露与现金和现金等价物有关的以下信息：

〔一〕现金和现金等价物的构成及其在资产负债表中的相应金额。

〔二〕企业持有但不能由母公司或集团内其他子公司使用的大额现金和现金等价物金额。

第三小节、现金流量表的分析

现金流量表是以收付实现制为编制根底，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此，现金流量表的分析可从以下几方面着手：

一、现金流量及其结构分析

企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三局部构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金

收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。

〔一〕经营活动产生的现金流量分析。

l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品。接受劳务付出的现金进行比拟。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比拟是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。

2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比拟，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。

3、将本期经营活动现金净流量与上期比拟，增长率越高，说明企业成长性越好。

〔二〕投资活动产生的现金流量分析。

当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于归还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资工程进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。

〔三〕筹资活动产生的现金流量分析。

一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，那么不仅不会面临偿债压力，资金实力反

而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比拟，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

〔四〕现金流量构成分析。

首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。

二、现金流量表与损益表比拟分析

损益表是反映企业一定期间经营成果的重要报表，它揭示了企业利润的计算过程和利润的形成过程。利润被看成是评价企业经营业绩及盈利能力的重要指标，但却存在一定的缺陷。众所周知，利润是收入减去费用的差额，而收入费用确实认与计量是以权责发生制为根底，广泛地运用收入实现原那么、费用配比原那么、划分资本性支出和收益性支出原那么等来进行的，其中包括了太多的会计估计。尽管会计人员在进行估计时要遵循会计准那么，并有一定的客观依据，但不可防止地要运用主观判断。而且，由于收入与费用是按其归属来确认的，而不管是否实际收到或付出了现金，以此计算的利润常常使一个企业的盈利水平与其真实的财务状况不符。有的企业帐面利润很大，看似业绩可观，而现金却入不敷出，举步艰难；而有的企业虽然巨额亏损，却现金充足，周转自如。所以，仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力有失偏颇。如能结合现金流量表所提供的现金流量信息，特别是经营活动现金净流量的信息进行分析，那么较为客观全面。其实，利润和现金净流

量是两个从不同角度反映企业业绩的指标，前者可称之为应计制利润，后者可称之为现金制利润。二者的关系，通过现金流量表的补充资料2揭示出来。具体分析时，可将现金流量表的有关指标与损益表的相关指标进行比照，以评价企业利润的质量。

〔一〕经营活动现金净流量与净利润比拟，能在一定程度上反映企业利润的质量。也就是说，企业每实现1元的帐面利润中，实际有多少现金支撑，比率越高，利润质量越高。但这一指标，只有在企业经营正常，既能创造利润又能盈得现金净流量时才可比，分析这一比率也才有意义。为了与经营活动现金净流量计算口径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。

〔二〕销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比拟，可以大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。收现数所占比重大，说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高。

〔三〕分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比拟，可大致反映企业帐面投资收益的质量。

三、现金流量表与资产负债表比拟分析

资产负债表是反映企业期末资产和负债状况的报表，运用现金流量表的有关指标与资产负债表有关指标比拟，可以更为客观地评价企业的偿债能力。盈利能力及支付能力。

〔一〕偿债能力分析

流动比率是流动资产与流动负债之比，而流动资产表达的是能在一年内或一个营业周

期内变现的资产，包括了许多流动性不强的工程，如呆滞的存货，有可能收不回的应收帐款，以及本质上属于费用的待摊费用，待处理流动资产损失和预付帐款等。它们虽然具有资产的性质，但事实上却不能再转变为现金，不再具有偿付债务的能力。而且，不同企业的流动资产结构差异较大，资产质量各不相同，因此，仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有失偏颇。可运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行比照分析，作为流动比率等指标的补充。具体内容为：

l、经营活动现金净流量与流动负债之比。这指标可以反映企业经营活动获得现金归还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。

2、经营活动现金净流量与全部债务之比。该比率可以反映企业用经营活动中所获现金归还全部债务的能力，这个比率越大，说明企业承当债务的能力越强。

3、现金〔含现金等价物〕期末余额与流动负债之比。这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。

〔二〕盈利能力及支付能力分析

由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行比照分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。

l、每股经营活动现金净流量与总股本之比。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。

2、经营活动现金净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。

四、现金流量表中的现金的含义

阅读现金流量表，首先应了解现金的概念。现金流量表中的现金是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。库存现金，可以随时用于支付的存款，一般就是资产负债表上\"货币资金\"工程的内容。准确地说，那么还应剔除那些不能随时动用的存款，如保证金专项存款等。现金等价物是指在资产负债表上\" 短期投资\"工程中符合以下条件的投资：

1、持有的期限短

2、流动性强

3、易于转换为金额的现金

4、价值变动风险很小

在我国，现金等价物通常是指从购入日至到期日在3个月或3个月以内能转换为现金金额的债券投资。例如，公司在编制1998年中期现金流量表时，对于1998年6月1日购入1995年8月1日发行的期限为3年的国债，因购置时还有两个月到期，故该项短期投资可视为现金等价物。

五、现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润相差的原因

1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。 有些收入，增加利润但未发生现金流入。

例如，一家公司本期的营业收入有8亿多元，而本期新增应收帐款却有7亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。

有的上市公司对应收帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算工作，也有的上市公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到位。这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所表达，甚至使公司经营活动几乎没有多少现金流入，但经营总要支付费用、购置物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。应收帐款迟迟不能收回，在一定程度上也暴露了所确认收入的风险问题。

有些本钱费用，减少利润但并未伴随现金流出。例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发生制、配比原那么要求将这些资产的取得本钱，在使用它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。

2、由于对现金流量分类的需要。

净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上那么需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。

例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。又如，转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生现金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流

入列示，不作为经营活动现金流入反映。

上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中要求披露的内容。利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。

第四小节、编报现金流量表的意义

现金流量表是反映企业一定期间现金流入和现金流出的会计报表，这张报表是张新表，编报的时间不长，才两年多的时间，根据我们在学习与实务中的体会，就编报这张表的意义谈谈我们的看法：

一、弥补了资产负债信息量的缺乏

资产负债表是利用资产、负债、所有者权益三个会计要素的期末余额编制的；损益表是利用收入、费用、利润三个会计要素的本期累计发生额编制的〔收入、费用无期末余金额，利润结转下期〕。唯独资产、负债、所有者权益三个会计要素的发生额原先没有得到充分的利用，没有填入会计报表。会计资料一般是发生额与本期净增加额〔期末、期初余额之差或期内发生额之差〕，说明变动的原因，期末余额说明变动的结果。本期的发生额与本期净增加额得不到合理的运用，不能不说是一个缺憾。

根据资产负债表的平衡公式可写成：现金=负债+所有者权益—非现金资产，这个公式告诉我们，现金的增减变动爱公式右边因素的影响，负债、所有者权益的增加〔减少〕导

致现金的增加〔减少〕，非现金资产的减少〔增加〕，导致现金的增加〔减少〕，现金流量表中的内容尤其是采用间接法时即利用资产、负债、所有者权益的增减发生额或本期净增加额填报的。这样账簿的资料得到充分的利用，现金变动原因的信息得到充分的揭示。

二、便于从现金流量的角度对企业进行考核

对一个经营者来说，如果没有现金缺乏购置与支付能力是致命的。企业的经营者由于管理的要求亟需了解现金流量信息。另外在当前商业信誉存有诸多问题的情况下，与企业有密切关系的部门与个人投资者、银行、财税、工商等不仅需要了解企业的资产、负债、所有者权益的结构情况与经营结果，更需要了解企业的归还支付能力，了解企业现金流入、流出及净流量信息。

损益表的利润是根据权责发生制原那么核算出来的，权责发生制贯彻递延、应计、摊销和分配原那么，核算的利润与现金流量是不同步的。损益表上有利润银行户上没有钱的现象经常发生。近几年来随着大家对现金流量的重视，深深感到权责发生制编制的损益表不能反映现金流量是个很大的缺陷。但是企业也不能因此废权责发生制而改为收付实现制。因为收付实现制也有很多不合理的了方，历史证明企业不能采用。在这种情况下，坚持权责发生制原那么进行核算的同时，编制收付实现制的现金流量表，不失为“熊掌〞与“鱼〞兼得两全其美的方法。现金流量表划分经营活动、投资活动、筹资活动，按类说明企业一个时期流入多少现金，流出多少现金及现金流量净额。从而可以了解现金从哪里来到哪里去了，损益表上的利润为什么没有变动现金流量的角度对企业作出更加全面合理的评价。

三、了解企业筹措现金、生成现金的能力

如果把现金比作企业的血液，企业想取得新鲜血液的方法有二：

1、为企业输血，即通过筹资活动吸收投资者投资或借入现金。吸收投资者投资，企业的受托责任增加；借入现金负债增加，今后要还本付息。在市场经济的条件下，没有“免费使用〞的现金，企业输血后下一步要付妯一定的代价。

2、企业自己生成血液，经营过程中取得利润，企业要想生存开展，就必须获利，利润是企业现金来源的主要渠道。通过现金流量表可以了解经过一段时间经营，企业的内外筹措了多少现金，自己生成了多少现金。筹措的现金是否按方案用到企业扩大生产规模、购置固定资产、补充流动资金上，还是被经营方侵蚀掉了。企业筹措现金，生产现金的能力，是企业加强经营管理合理使用调度资金的重要信息，是其他两张报表所不能提供的。

四、以经营活动产生的现金流理净额为标准评价企业归还能力在实际工作中的局限性，很多书刊认为经营活动产生的现金流量净额是评价企业归还能力的重要标，如公式：

短期偿债能力流动比例=经营活动产生的现金流量净额/流动负债总额

认为比率较大，归还能力越强，但是我们认为这个公式是看条件的，不具有普遍意义。采用这个公式首先是资金市场比拟成熟，有随时可以抛售或转换的有价证券，短期有价证券是现金的等价物，是企业现金的一种转换形式，有一定的收益性，企业现金比拟充裕时，可作为储藏手段。这一条我们是应具备的，尤其是广阔的农村基层，资金市场非常单一，主要依赖银行。把钱存在银行里收益率很低，持有量过多是一种浪费，现金不能变成有一定收益的等价物，存量就不能增加。另外企业应有一定的瞬息万变有资金、负债率不应太高，在这种情况下企业现金多了，可按交易性需要、预防性需要和投资性需要持有一定数量的现金。如果企业自有资产较少，负债率高，往往依赖银行贷款维持生产经营，这种情况下，现金到手使穷于应付归还多种欠款购置生产必须的原材料，经营好现金多时因归还欠款负债率降一下，达不到需要储存现金的水平。现金流量净额是个差量指标〔流入减流

出或期末减期初〕期末比期初多一些或少一些没有什么实际意义，所以当前用现金流量净额评价企业应视条件而定。

五、现金流量表的作用

1、反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；

2、评价企业归还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；

3、分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；

4、通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

六、现金流量表的缺陷

编制现金流量表的目的在于提供某一会计期间的现金赚取和支出信息，以反映企业现金周转的时间、金额及原因等情况，其公式可表述为：“当期现金净增加额＝经营现金净流量＋投资现金净流量＋筹资现金净流量〞。(千金难买牛回头 我不需再犹豫)

直观地看，现金流量表就是比照拟资产负债表中“货币资金〞期初、期末余额变动成因的详细解释。现金流量表编制方法较为复杂，这使大局部投资者很难充分理解利用其信息，而且对其作用和缺乏也缺乏一种较为全面的认识。许多投资者对现金流量表抱有很大期望，认为“经营现金流量净额〞可以提供比“净利润〞更加真实的经营成果信息，或者它不太容易受到上市公司的操纵，等等。事实上，这些观点是比拟片面的，主要原因在于：

1、现金流量表的编制根底是现金制，即只记录当期现金收支情况，而不理会这些现金

流动是否归属于当期损益。因此，企业的当期业绩与“经营现金流量净额〞没有必然联系，更不管投资、筹资活动所引起的突发性现金变动了。另外，在权责发生制下，企业的利润表可以正常反映当期赊销、赊购事项的影响，而现金流量表那么是排斥商业信用交易的。不稳定的商业回款及偿债事项使得“经营现金流量净额〞比“净利润〞数据可能出现更大的波动性。(剖析主流资金真实目的，发现最正确获利时机！)

2、现金流量表只是一种“时点〞报表， 一种“货币资金〞工程的分析性报表。因此，其缺陷与资产负债表很相似。显而易见，特定时点的“货币资金〞余额是可以操纵的。例如，不少上市公司已经采用临时协议还款方式，在年末收取现金，年初又将现金拨还债务人。这样，企业年末现金余额剧增，而应收款项又大幅冲减，从而使资产负债表和现金流量表都非常好看，但现金持有的真实水平却没有变化。相反，在这种情况下，利润表受到的影响不大〔除了当期坏帐费用减少以外〕，仍能比拟正确地反映当期经营成果。

3、编制方法存在问题。尽管我国要求上市公司采用直接法编制现金流量表，但在无力进行大规模会计电算化改造和帐务重整的现实条件下，这一目标是很难实现的。目前，绝大多数企业仍然采用间接法，通过对“净利润〞数据的调整来计算 “经营现金流量净额〞，但这一方法的缺陷是非常明显的。在现行会计实务中，“ 经营现金流量净额〞的计算最终取决于“货币资金〞的当期变动额，而不是每项业务的真实现金影响。例如，在其计算过程中，收回或核销前期应收款项的效果相同，都会增加“销售商品、劳务收到的现金〞，这就很容易对投资者形成误导。在2001年年报中，大规模准备计提导致上市公司平均净利润显著下滑，但现金流量情况却普遍好转。这一奇怪现象正是其编制方法缺陷的典型表达。我们甚至可以有把握地预测：完全相反的情况可能将在2002年年报中出现。

六、现金流量表的编制

现金流量表分为主表和附表〔即补充资料〕两大局部。主表的各工程金额实际上就是每笔现金流入、流出的归属，而附表的各工程金额那么是相应会计账户的当期发生额或期末与期初余额的差额。附表是现金流量表中不可或缺的一局部，以下是笔者对现金流量表附表填列所进行的总结。

一般情况下，附表工程可以直接取相应会计账户的发生额或余额，分述如下：

1：净利润，取利润分配表“净利润〞工程。

2：计提的资产减值准备，取“管理费用〞账户所属“计提的坏账准备〞及“计提的存货跌价准备〞、“营业外支出〞账户所属“计提的固定资产减值准备〞、“计提的在建工程减值准备〞、“计提的无形资产减值准备〞、“投资收益〞账户所属“计提的短期投资跌价准备〞、“计提的长期投资减值准备〞等明细账户的借方发生额。

3：固定资产折旧，取“制造费用〞、“管理费用〞、“营业费用〞、“其他业务支出〞等账户所属的“折旧费〞明细账户借方发生额。

4：无形资产摊销，取“管理费用〞等账户所属“无形资产摊销〞明细账户借方发生额。

5：长期待摊费用摊销，取“制造费用〞、“营业费用〞、“管理费用〞等账户所属“长期待摊费用摊销〞明细账户借方发生额。

6：待摊费用减少，取“待摊费用〞账户的期初、期末余额的差额。

7：预提费用增加，取“预提费用〞账户的期末、期初余额的差额。

8：处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失，取“营业外收入〞、“营业外支出〞、“其他业务收入〞、“其他业务支出〞等账户所属“处置固定资产净收益〞、“处置固定资产净损失〞、“出售无形资产收益〞、“出售无形资产损失〞等明细账户的借方发生额与贷方发生额的差额。

9：固定资产报废损失，取“营业外支出〞账户所属“固定资产盘亏〞明细账户借方发生额与“营业外收入〞账户所属“固定资产盘盈〞贷方发生额的差额。

10：财务费用，取“财务费用〞账户所属“利息支出〞明细账户借方发生额，不包括“利息收入〞等其他明细账户发生额。

11：投资损失，取“投资收益〞账户借方发生额，但不包括“计提的短期投资跌价准备〞、“计提的长期投资减值准备〞明细账户发生额。

12：递延税贷项，取“递延税款〞账户期末、期初余额的差额。

13：存货的减少，取与经营活动有关的“原材料〞、“库存商品〞、“生产本钱〞等所有存货账户的期初、期末余额的差额。

14：经营性应收工程的减少，取与经营活动有关的“应收账款〞、“其他应收款〞、“预付账款〞等账户的期初、期末余额的差额。

15：经营性应付工程的增加，取与经营活动有关的“应付账款〞、“预收账款〞、“应付工资〞、“应付福利费〞、“应交税金〞、“其他应交款〞、“其他应付款〞等账户的期末、期初余额的差额。

第五小节、现金流量表格式

一般企业的现金流量表格式

编制单位： 年 月 单位：元

项 目 本期金额 上期金额

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金

收到的税费返还

收到其他与经营活动有关的现金

经营活动现金流入小计

购置商品、接受劳务支付的现金

支付给职工以及为职工支付的现金

支付的各项税费

支付其他与经营活动有关的现金

经营活动现金流出小计

经营活动产生的现金流量净额

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

投资支付的现金

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计

投资活动产生的现金流量净额

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

取得借款收到的现金

收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计

归还债务支付的现金

分配股利、利润或偿付利息支付的现金

支付其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流出小计

筹资活动产生的现金流量净额

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、现金及现金等价物净增加额

加：期初现金及现金等价物余额

六、期末现金及现金等价物余额

现金流量表〔附表〕

编制单位： 年度 单位：元

补充资料 金 额

1、将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润

加：计提的资产减值准备

固定资产折旧

无形资产摊销

长期待摊费用摊销

待摊费用减少(减：增加)

预提费用增加(减：减少)

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减：收益)

固定资产报废损失

财务费用

投资损失(减：收益)

递延税款贷项(减：借项)

存货的减少(减：增加)

经营性应收工程的减少(减：增加)

经营性应付工程的增加(减：减少)

其他

经营活动产生的现金流量净额

2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：

债务转为资本

一年内到期的可转换公司债券

融资租入固定资产

3、现金及现金等价物净增加情况：

现金的期末余额

减：现金的期初余额

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额

企业负责人： 主管会计： 制表： 报出日期： 年 月 日

现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润往往不等的原因

1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。

有些收入，增加利润但未发生现金流入。例如，一家公司本期的营业收入有8亿多元，而本期新增应收帐款却有7亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。有的上市公司对应收帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算工作，也有的上市公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，

而关联方资金又迟迟不到位。这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所表达，甚至使公司经营活动几乎没有多少现金流入，但经营总要支付费用、购置物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。应收帐款迟迟不能收回，在一定程度上也暴露了所确认收入的风险问题。有些本钱费用，减少利润但并未伴随现金流出。例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发生制、配比原那么要求将这些资产的取得本钱，在使用它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。

2、由于对现金流量分类的需要。

净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上那么需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。又如，转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生现金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流入列示，不作为经营活动现金流入反映。

上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中要求披露的内容。利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。

第六小节、现金流量表编制最简单的方法

一、经营活动

〔1〕收到现金

1销售商品、提供劳务

内容：销售商品、提供劳务收到的现金〔含销项税金、销售材料、代购代销业务〕

依据：主营业务收入、其他业务收入、应收帐款、应收票据、预收帐款、现金、银行存款

公式：主营业务收入+销项税金+其他业务收入〔不含租金〕+应收帐款〔初-末〕+应收票据〔初-末〕+预收帐款〔末-初〕+本期收回前期核销坏帐〔本收本销不考虑〕 -本期计提的坏帐准备-本期核销坏帐-现金折扣-票据贴现利息支出-视同销售的销项税-以物抵债的减少+收到的补价

2税费返还

内容：返还的、消费税、营业税、关税、所得税、教育费附加

依据：主营业务税金及附加、补贴收入、应收补贴款、现金、银行存款

3收到其他经营活动

内容：罚款收入、个人赔偿、经营租赁收入等

依据： 营业外收入、其他业务收入、现金、银行存款

〔2〕支付现金

1购置商品、接受劳务

内容：购置商品、接受劳务支付的现金〔扣除购货退回、含进项税〕

依据：主营业务本钱、存货、应付帐款、应付票据、预付帐款

公式：主营业务本钱+进项税金+其他业务支出〔不含租金〕+存货〔末-初〕+应付帐款〔初-末〕+应付票据〔初-末〕+预付帐款〔末-初〕+存货损耗+工程领用、投资、赞助的存货-收到非现金抵债的存货-本钱中非物料消耗〔人工、水电、折旧〕-接受投资、捐赠的存货-视同购货的进项税+支付的补价

2支付职工

内容：支付给职工的工资、奖金、津贴、劳动保险、社会保险、住房公积金、其他福利费〔不含离退休人员，在其他〕

依据：应付工资、应付福利费、现金、银行存款

公式：本钱、制造费用、管理费用中工资及福利费+应付工资减少〔初-末〕+应付福利费减少〔初-末〕

3支付的各项税费

内容：本期实际缴纳的、消费税、营业税、关税、所得税、教育费附加、矿产

资源补偿费、“四税〞等各项税费〔含属于的前期、本期、后期，不含计入资产的耕地占用税〕

依据：应交税金、管理费用〔印花税〕、现金、银行存款

公式：所得税+主营业务税金及附加+已交等

4支付其他经营活动

内容：罚款支出、差旅费、业务招待费、保险支出、经营租赁支出等

依据：制造费用、营业费用、管理费用、营业外支出

二、投资活动

〔1〕收到现金

1收回投资

内容：短期股权、短期债权；长期股权、长期债权本金〔不含长债利息、非现金资产〕

依据：短期投资、长期股权投资、长期债权投资、现金、银行存款

2投资收益

内容：收到的股利、利息、利润〔不含股票股利〕

依据：投资收益、现金、银行存款

3处置长期资产

内容：处置固定资产、无形资产、其他长期资产收到的现金，减去处置费用后的净额，包括保险赔偿；负数在“其他投资活动〞反映

依据：固定资产清理、现金、银行存款

4收到其他投资活动

内容：收回购置时宣告未付的股利及利息

依据：应收股利、应收利息、现金、银行存款

〔2〕支付现金

1购建长期资产

内容：购建固定资产、无形资产、其他长期资产支付的现金，分期购建资产首期付款〔不含以后期付款、利息资本化局部、融资租入资产租赁费，在筹资活动中〕

依据：固定资产、在建工程、无形资产

2支付投资

内容：进行股权性投资、债权性投资支付的本金及佣金、手续费等附加费

依据：短期投资、长期股权投资、长期债权投资、现金、银行存款

3支付其他投资活动

内容：支付购置股票时宣告未付的股利及利息

依据：应收股利、应收利息

三、筹资活动

〔1〕收到现金

1吸收投资

内容：发行股票、发行债券收入净值〔扣除发行费用，不含企业直接支付的审计、咨询等费用，在其他中〕

依据：实收资本、应付债券、现金、银行存款

2收到借款

内容：举借各种短期借款、长期借款收到的现金

依据：短期借款、长期借款、现金、银行存款

3收到其他筹资活动 内容：接受现金捐赠等

依据： 资本公积、现金、银行存款

〔2〕支付现金

1归还债务

内容：归还借款本金、债券本金〔不含利息〕

依据：短期借款、长期借款、应付债券、现金、银行存款

2支付股利、利息、利润

内容：支付给其他单位的股利、利息、利润

依据：应付股利、长期借款、财务费用、现金、银行存款

3支付其他筹资活动

内容：捐赠支出、融资租赁支出、企业直接支付的发行股票债券的审计、咨询等费用等

第四局部 会计报表：损益表

损益表 ( income statement ) 又称为利润表损益表是指反映企业在一定会计期的经

营成果及其分配情况的会计报表。企业的经营成果通常表现为某个时期收入与费用配比而得的利润或亏损。为了正确地反映企业的利润和亏损，编入损益表的必须是按照收入确认原那么确定的当期收入和按照配比原那么确定的与之相应的费用。编制损益表的目的是把企业经营成果的信息，提供应报表使用者。损益表的作用主要有以下四方面：有助于他们解释、评价和预测企业的经营成果和获利能力；有助于解释、评价和预测企业的偿债能力；有助于企业管理人员进行决策；有助于考核企业管理人员的绩效。

商务印书馆?英汉证券投资词典?解释：损益表 美国英语表达为：income statement。缩写为：IS。英国英语为：profit and loss account。一段时间内公司经营业绩的财务记录，反映了这段时间的销售收入、销售本钱、经营费用及税收状况。报表结果为公司实现的利润或形成的亏损。参见：profit and loss statement。另为：operating statement；statement of earnings；statement of operation

在损益表准那么起草的过程中，发现由于大局部国家和地区都没有单独的损益表准那么，在一定程度上影响了会计信息的相互比拟。我国起草损益表准那么，本着既要借鉴国际惯例，又要符合中中国情这一原那么，根据宏观管理的要求和各方面对企业经营成果指标的需要，才制定了统一的损益表准那么。

我国?企业会计准那么-损益表?分为引言、正文、附那么三个局部。其中，引言局部说明了该准那么标准的范围，即标准企业向外报送的损益表应提供的资料。正文局部分为定义、根本要求、报表工程、报表结构、报表附注五个段落。定义段给出了19个概念，为损益中的工程作了界定，为损益表的编制奠定了根底，同时也为我们理解准那么和正确使用准那么提供了依据。根本要求规定了编制损益表的时间要求、货币单位、以及标明企业的名称、计算损益的会计期间、报表编号和编制比拟损益表的要求、报表工程首先说明“损益表按照营业毛利润、营业净利润、利润总额、净利润和可供分配的利润进行分类，列示

企业利润总额和税后净利润的构成以及利润分配的情况。〞然后分别详细界定营业收入、营业本钱等的内容，并表达了利润计算程序。报表结构说明损益表的格式一般采用多步式。报表附注说明报表附注中应包括的内容。附那么中说明了该准那么解释权的归属，与其他法律、法规相抵触时的处理方法以及生效日期。

比拟

由于大多数国家没有单独的损益表准那么，以下仅就我国?企业会计准那么-损益表〔征求意见稿〕?、?国际会计准那么第1号-财务报表的列报?〔1997年修订〕以及一些国家损益表方面的规定作一比拟。

〔一〕关于营业收入的范围与分类

我国现行制度规定：将营业收入划分为主营业务收入和附营业务收入。随着经济的开展，企业的经营范围呈多样性，既搞工业、又搞商业，还搞旅游、房地产等，已经分不清哪些是主营，哪些是附营，有些附营业务所取得的收入甚至已超过主营业务所取得的收入。故我国具体准那么〔征求意见稿〕不再将营业收入划分为主营业务收入和附营业务收入。

美国会计原那么委员会〔APB〕第30份意见书“经营成果的报告〞关于损益表格式及内容列有收入、费用、正常工程得利和损失、持续经营利润、中止经营损益、非常工程利得和损失、会计原那么变更累计影响、净收益等工程。格式中关于营业收入仅列出“收入〞一项，但填报收入时，可将销售收入和其他收入合并为一项，也可将利息收入、租金收入、投资收益单列。可以看出，美国只是从大类上标准损益表工程。而我国损益表工程的标准较严格。国际会计准那么中分为“收入〞、“其他经营收益〞两项来列示营业收入。

〔二〕关于费用

国际会计准那么中规定“企业应在收益表内或收益表附注中用一种分类对费用进行分析，该分类以企业范围内收益和费用的性质或其功能为根底。〞目前，主要有种费用分析方法：第一种分析称为费用性质法〔或称“支出性质法〞〕。费用按其性质〔例如，折扣、原材料购置本钱、运输费用、工资和薪水、广告费用〕在收益表内以总额反映，不在企业范围内不同的功能单位之间再分摊。这种方法只用于许多较小公司，将经营费用在各功能单位中进行分摊是没有必要的。第二种分析称作费和的功能分类法或“销售本钱〞法，它将费用按其功能划分为销售本钱、销售或管理费用等局部。这种方法通常能向使用者提供比按性质进行费用分类更相关的信息，但将费用分摊给各功能单位可能具有随意性且涉及到相当多的判断。在这种分析法下，将费用划分为销售费用、管理费用、其他经营费用等。选择销售本钱法还是支出性质法依赖于历史和行业因素，以及企业组织的性质。两种方法均能提供哪些本钱可能随企业的销售或生产水平直接或间接发生变化的信息。由于每种列报方式对不同类型企业经营业绩组成要素的分类来作出方法选择。但是，由于关于费用性质的信息有助于预测未来现金流量，因而要求在使用销售本钱法时作附加披露。

我国对费用分析采用销售本钱法，将费用严格划分为管理费用、财务费用和销售费用。美国不象我国那么严格，而常常将销售费用和一般行政费用合计列示，而将折旧费、利息费用、汇兑损益单列，有的也将利息净收入单列。德国?商法典?第275至27对损益表作了专门规定，具体包括：损益表格式和工程。德国会计依商法典规定可采用总本钱法或销售本钱法计算损益。德国会计依商法典规定可采用总本钱法或销售本钱法计算损益。损益计算的总本钱法，是依据生产规模业绩〔包括销售净额、存货增加或减少、自制设备和其他业绩〕减去总本钱〔包括材料费、人工费、折扣、其他〕报告生产业绩。这种分法对本钱核算的要求是按费用的经济性质进行本钱分类核算的。至于产品销售与否，并不影响总业绩。损益计算的销售本钱法，是依据销售规模将销售净额减去销售本钱呈报生产业绩。

无论生产多少，未实现销售那么为乌有。这种方法对本钱核算的要求是按费用的经济用途进行本钱中心核算，销售本钱只包括产制本钱，销售费用和管理费用单列工程陈报。

〔三〕关于利润

我国具体会计准那么〔征求意见稿〕中利润总额由营业净利润、投资净收益、营业外收入、营业外支出、非常净损失组成。

对于营业净利润，我国的营业净利润的范围要比美国更小。如投资收益的大局部内容就属于美国的营业利润，根据我国损益表的结构，投资收益实际上是非营业利润，这与营业或经营的范围不甚相符。照此类推，投资就不属于正常的经营活动，虽然有悖常理。德国的营业利润也包括投资收益。我国直接列示投资收益，德国那么按其构成列示分为参与收益、其他有价证券和长期贷款收益、其他利息收益、长期金融资产和短期证券摊销等工程。美国证明券交易委员会〔SEC〕规定的损益表工程也分工程列示了投资收益，包括股利、证券利息、证券收益等。

对于营业外收支，我国的规定与美国的利得和损失不尽一致。美国将利得和损失划分为非常工程和正常工程，在划分依据上，美国是从经济业务发生的性质来判断。我国是从业务本身的经济来划分，因此，我国的某此营业外收支工程可能是美国营业利润的组成局部，如出售固定资产净收益；而我国营业外支出相对应，德国分非常性工程的可能性极小。与我国营业外支出相对应，德国分非常收入、非常费用、非常净益列示。从定义上看，两国都将营业外〔非常〕收入〔收益〕与费用定义为正常业务活动无关的收入与支出，但什么是“正常〞、什么是“非常〞却又有不同的理解，处理固定资产、对外捐赠在我国看来是属“非常〞的事项，而在德国却视为“正常〞的业务。

德国的会计利润确实切定义是年度盈余，它是收益减去费用的余额，其会计所得税在年度盈余之前列支，年度盈余即为税后年度利润，应税所得和年度利润无须着意区分，自然各不相同。我国的利润总额为所得税前利润。美国的所得税属营业利润的计算工程，其净利收益就可视为所有才可以分配的利润。

美国的损益表分为营业局部的报告和非营业局部报告。营业局部报告参考APB第30份意见书是指“持续经营利润〞。“持续经营利润〞多步式列报中应分别计算毛利、营业利润、税前利润和税后营业利润。非营业局部报告分为中止经营损益、非常工程利得和损失以及会计原那么变更累计影响。中止经营损益是指出售、放弃企业一局部经营或丧失企业一局部经营的所有权，“一局部经营〞是指构成企业经营整体中一个的、主要的局部或拥有一类顾客的经营如通讯公司的电台。多种经营企业是一个唯一的的分部。报表的使用者，通常会通过了解企业的开展趋势而预测将来，为此，不同时期的财务报表必须具有可比性。当在财务报表中的当年经营业绩包括了那些与将来不相关的已中止的业务时，如果这局部业绩没有被明确区分开来，报表的可比性就大为削弱。从“客观公正〞的角度出发，将那些来自停业的经营业绩包括在当年数字中可能是必要的，但为了提高信息的可比性，这局部业绩应该与那些持续下去的业务区别开来。随着我国经济的深入开展，停业与收购活动将会迅速增多，我国的损益表中也应对品止经营进行列报。表中的各个工程都应该区分属于继续的业务和属于已停止的业务，这种区分可以分栏的形式列在利润表上，也可以将他们反映在报表附注中。同样，将本年中收购得到的那局部企业业务能予以单独揭示也可以提高信息的可比性。

1973年，美国会计原那么委员会〔APB〕第20份意见书?会计变更?要求将会计原那么变更所产生的累计影响〔包括会计原那么变更、会计估计变更和报告主体变更〕在损益表中交锋报告，其金额是扣除所得税后的净额，为了保证会计信息的可比性，应在假设根底上，按新会计原那么在表外调整以前年度的净收益；会计估计变更的影响不必单独反映，

也不必调整净收益；会计主体的变更那么要调整以前各年度的损益表。国际会计准那么要求企业应把以下三项作为其财务报表的单独组成局部反映在报表中：〔1〕当期净损益；〔2〕按国际会计准那么要求直接进入权益中的每个收益和费用、利得或亏损工程〔例如，重估价盈余和损失以及某种外帛折算差额〕，以及这些工程的总额；〔3〕按?国际会计准那么第8号-当期净损益、重大错误、会计的变更?的基准处理方法处理的会计变更和重大更正的累计影响。而我国具体会计准那么〔征求意见稿〕那么将会计原那么变更及其影响只作为表外说明，不进入损益表。

某此情况下，企业可能会在本期发现前一期或前几期的会计报表中的过失。这类过失可归结为两类：一类为不影响损益计算、不涉及补交或退还所得税的调整；另一类为影响损益的调整，需要在发现时调整损益，补交或退还所得税。对于前一类问题，发现后按有关法规要求进行调整即可，不影响损益表的编报；对于后一类问题，必须在调整以后的损益表中加以反映。我国具体会计准那么〔征求意见稿〕中，为了与历史习惯衔接，简化核算，对于本期发现的以前年度损益调整，不要求另编完整的损益表，只需将调整后影响当期损益的数额在利润总额与所得税之间单列一个工程予以反映。美国根本的财务报表包括资负债表、损益表、留存收益表和现金流量表。美国将前期调整列示于留存收益表中。

利润分配工程的揭示，有两种方法：一是在损益表之外单独编制利润分配表；二是将其列在损益表中。我国会计制度是将利润分配表作为损益表的报表单独编制。从实际执行看，这样处理，给报表的使用者带来一定的不便。为了更加全面地、直观地反映企业利润及利润分配的情况，所以具体会计准那么〔征求意见稿〕中将利润分配的内容在损益表中一并反映。美国用留存收益表来反映利润分配情况。

〔四〕关于报表附注

我国具体会计准那么〔征求意见稿〕中规定损益表附注中，应说明以下有关内容：〔1〕有关会计的变化；〔2〕损益表中具体工程的补充说明；〔3〕损益表格式中难以反映的内容或业务情况；〔4〕在报告期内由于会计方法发生变更，其变更的情况和产生的影响；〔5〕未经批准的利润分配方案的说明。在国际会计准那么中，要求以下三项应在企业的财务报表内或附注中列报：〔1〕与所有者的资本交易和给所有者的分派；〔2〕期初和资产负债表日累积损益余额，以及当期变动；〔3〕当期期初和期末每类权益资本、资本溢价和每项公积的账面金额之间的调整情况，各工程的期初和期末之间的变动应单独披露。

〔五〕关于报表的格式

目前，世界上各国的损耗益表格式主要有多步式损益表和单步式损益表两种。由于多步式损益式，注意收入与费用支出配比的层次性，这样便于对企业生产经营情况进行分析，有利于不同企业之间进行比拟，更重要的是利用多步式损益表有利于预测企业今后的盈利能力。因此，我国?企业会计准那么-损益表〔征求意见稿〕?中采用了多步式的损益表格式。

制作损益表过程

在财政年度末，所有账目必须平帐。所有账目的余额都需放在试算表〔Trial Balance〕里。会计师需根据簿记上的资料制作损益表和资产负债表，局部公司除制作这两个财务报表外，还会制作现金流量表和股东权益变动表。公司会先计算公司的净销售和销货本钱，得到这两个工程的数目后就可计算毛利〔Gross Profit/Loss〕。将收入和支出的总和相减后就可计算纯利亏损〔Net Income/Loss〕。以下会有几条重要公式：

计算毛利〔Gross Profit/Loss〕的方法:

毛利 = 净销售〔Net Sales〕 - 销货本钱〔Cost of Goods Sold〕

净销售 = 销售〔Sales〕 - 销货退回与折让〔Sales Returns and Allowances〕

销货本钱 = 期初存货〔Beginning Inventory〕+ 购货〔Purchases〕 - 购货退回与折

让

〔

Purchase Returns and Allowances

〕

+

购

货

运

费

〔Freight-Out/Delivery Expense〕 - 期末存货〔Ending Inventory〕

计算纯利的方法:

纯利 = 毛利 + 所有收入〔Revenue〕 - 所有支出〔Expenses〕

损益表的重要作用

损益表上所反映的会计信息，可以用来评价一个企业的经营效率和经营成果，评估投资的价值和报酬，进而衡量一个企业在经营管理上的成功程度。具体来说有以下几个方面的作用：

1、损益表可作为经营成果的分配依据。损益表反映企业在一定期间的营业收入、营业本钱、营业费用以及营业税金、各项期间费用和营业外收支等工程，最终计算出利润综合指标。损益表上的数据直接影响到许多相关集团的利益，如国家的税收收入、管理人员的奖金、职工的工资与其他报酬、股东的股利等。正是由于这方面的作用，损益表的地位曾经超过资产负债表，成为最重要的财务报表。

2、损益表能综合反映生产经营活动的各个方面，可以有助于考核企业经营管理人员的工作业绩。企业在生产、经营、投资、筹资等各项活动中的管理效率和效益都可以从利润

数额的增减变化中综合的表现出来。通过将收入、本钱费用、利润与企业的生产经营方案比照，可以考核生产经营方案的完成情况，进而年评价企业管理当局的经营业绩和效率。

3、损益表可用来分析企业的获利能力、预测企业未来的现金流量。损益表揭示了经营利润、投资净收益和营业外的收支净额的详细资料，可据以分析企业的盈利水平，评估企业的获利能力。同时，报表使用者所关注的各种预期的现金来源、金额、时间、和不确定性，如股利或利息、出售证券的所得及借款得清偿，都与企业的获利能力密切相关，所以，收益水平在预测未来现金流量方面具有重要作用。

利润表的样式

编制单位：×× 20××年 单位：元

项 目 本期金额 上期金额

一、营业收入

减：营业本钱 这里是怎样计算出来？

营业税金及附加

销售费用

管理费用 这里是怎样计算出来？

财务费用

资产减值损失

加：公允价值变动收益〔损失以“-〞号填列〕

投资收益〔损失以“-〞号填列〕

其中：对联营企业和合营企业的投资收益

二、营业利润〔亏损以“-〞号填列〕

加：营业外收入

减：营业外支出

其中：非流动资产处置损失

三、利润总额〔亏损总额以“−〞号填列〕

减：所得税费用

四、净利润〔净亏损以“−〞号填列〕

五、每股收益：

〔一〕根本每股收益

〔二〕稀释每股收益

损益表-投资收益指标分析

投资收益分析包括：

1、普通股每股净收益。 普通股每股净收益是本年盈余与普通股流通股数的比值。其计算公式一般为 普通股每股净收益 =〔净利-优先股股息〕/ 发行在外的加权平均普通股股数 由于我国公司法没有关于发行优先股的规定，所以普通股每股净收益等于净利除以发行在外的股份总数。 该指标反映普通股的获利水平，指标值越高，每一股份可得的利润越多，股东的投资效益越好；反之那么越差。

2、股息发放率。股息发放率是普通股每股股利与每股净收益的百分比。其计算公式为 股息发放率 =〔每股股利 / 每股净收益〕 * 100％ 该指标反映普通股股东从每股的全部净收益中分到手局部的多少，就单独的普通股投资人来讲，这一指标比每股净收益更直接表达当前利益。股息发放率的上下要依据各公司对资金需要量的具体状况而定。股息发放率的上下取决于公司的股利支付方针，公司要考虑经营扩张资金需求、财务风险上下、最正确资本结构来决定支付股利的比例。

3、市盈率。〔1〕市盈率的定义。市盈率是每股市价与每股盈利的比率，亦称市盈率或本益比或本利比。其计算公式为 市价与每股盈利比率 = 每股市价 / 每股盈余 公式中的每股市价是指普通股每股在证券市场上的买卖价格。 〔2〕市盈率比率分析。该指标是衡量股份制企业盈利能力的重要指标，用每股盈余与股价进行比拟，反映投资者对每元利润所愿支付的价格。这一比率越高，意味着公司未来成长的潜力越大。一般说来，市盈率越高，说明公众对该股票的评价越高。但应注意的是在每股收益很小或亏损时，市盈率往

往非常高，此时的市盈率不说明任何问题；当市盈率受净利润的影响较大，存在利润操纵现象时，该指标也就失去了意义。

4、投资收益率。投资收益率等于公司投资收益与平均投资额的比值。用公式表示为 投资收益率 = 投资收益 /〔期初长、短期投资 + 期末长、短期投资〕/ 2 * 100% 该指标反映公司利用资金进行长、短期投资的获利能力。

5、 股利支付率 股利支付率是每股股利与每股收益的百分比，计算公式为： 股利支付率 =〔每股股利／每股收益〕 该比率反映股东从每股的全部盈余中分到手的局部有多少，就普通投资者而言，这比每股收益更直接表达当前利益。

6、每股净资产 每股净资产是期末净资产与总股本的比值，也称为每股帐面价值或每股权益。计算公式为 每股净资产 = 年末股东权益 / 总股本 投资者还应特别注意另一个重要的指标--调整后的每股净资产。

调整后的每股净资产=〔年末股东权益 - 三年以上的应收帐款 - 待摊费用 - 待处理〔流动、固定〕资产净损失 - 开办费 - 长期待摊费用〕／年末股本总数 一般来说，调整后的每股净资产稍低于每股净资产，但如果调整后的每股净资产远远低于每股净资产的话，说明该公司的资产质量差，潜亏巨大，随时可能发生较大的帐面亏损，投资者应警惕。

〔7〕市净率 把每股净资产和每股市价联系起来，可以说明市场对公司资产质量的评价。市净率就是反映每股市价和每股净资产关系的比率。计算公式为 市净率 = 每股市价／每股净资产 每股净资产是股票的帐面价值，它是用本钱计算的，每股市价是这些资产的现在价值，它是证券市场上交易的结果。一般来说，市价越是高于其帐面价值，公司资产的质量越是好，优质股票的市净率普遍较高。

第五局部 资产负债表

资产负债表定义

资产负债表(the Balance Sheet)亦称财务状况表，表示企业在一定日期〔通常为各会计期末〕的财务状况〔即资产、负债和业主权益的状况〕的主要会计报表。

资产负债表利用会计平衡原那么，将符合会计原那么的资产、负债、股东权益〞交易科目分为“资产〞和“负债及股东权益〞两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。

资产负债表的根本结构：一般是按各种资产变化先后顺序逐一列在表的左方，反映单位所有的各项财产、物资、债权和权利；所有的负债和业主权益那么逐一列在表的右方。负债一般列于右上方分别反映各种长期和短期负债的工程，业主权益列在右下方，反映业主的资本和盈余。左右两方的数额相等。

资产负债表必须定期对外公布和报送外部与企业有经济利害关系的各个集团〔包括股票持有者，长、短期债权人、有关机构〕。当资产负债表列有上期期末数时，称为“比拟资产负债表〞，它通过前后期资产负债的比拟，可以反映企业财务变动状况。根据股权有密切联系的几个企业的资产负债表汇总编制的资产负债表，称为“合并资产负债表〞。它可以综合反映本企业以及与其股权上有联系的企业的全部财务状况。

资产负债表的内容

资产负债表根据资产、负债、所有者权益〔或股东权益，下同〕之间的勾稽关系，按照一定的分类标准和顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各工程予以适当排列。它反映的是企业资产、负债、所有者权益的总体规模和结构，即：资产有多少；资产中，流动资产、固定资产各有多少；流动资产中，货币资金有多少，应收账款有多少，存货有多少等等。所有者权益有多少；所有者权益中，实收资本〔或股本，下同〕有多少，资本公积有多少，盈余公积有多少，未分配利润有多少等等。

在资产负债表中，企业通常按资产、负债、所有者权益分类分项反映。也就是说，资产按流动性大小进行列示，具体分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产；负债也按流动性大小进行列示，具体分为流动负债、长期负债等；所有者权益那么按实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等工程分项列示。

银行、保险公司和非银行金融机构由于在经营内容上不同于一般的工商企业，导致其资产、负债、所有者权益的构成工程也不同于一般的工商企业，具有特殊性。但是，在资产负债表上列示时，对于资产而言，通常也按流动性大小进行列示，具体分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产；对于负债而言，也按流动性大小列示，具体分为流动负债、长期负债等；对于所有者权益而言，也是按实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等工程分项列示。

资产负债表的作用

资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。例如，公历每年12月31日的财务状况，由于它反映的是某一时点的情况，所以，又称为静态报表。

资产负债表主要提供有关企业财务状况方面的信息。通过资产负债表，可以提供某一

日期资产的总额及其结构，说明企业拥有或控制的资源及其分布情况，即：有多少资源是流动资产、有多少资源是长期投资、有多少资源是固定资产等等；可以提供某一日期的负债总额及其结构，说明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间，即：流动负债有多少、长期负债有多少、长期负债中有多少需要用当期流动资金进行归还等等；可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。资产负债表还可以提供进行财务分析的根本资料，如将流动资产与流动负债进行比拟，计算出流动比率；将速动资产与流动负债进行比拟，计算出流动比率；计算出速动比率等，可以说明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助于会计报表使用者作出经济决策。

资产负债表的格式

资产负债表一般有表首、正表两局部。其中，表首概括地说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等。正表是资产负债表的主体，列示了用以说明企业财务状况的各个工程。资产负债表正表的格式一般有两种：报告式资产负债表和账户式资产负债表。报告式资产负债表是上下结构，上半部列示资产，下半部列示负债和所有者权益。具体排列形式又有两种：一是按“资产=负债+所有者权益〞的原理排列；二是按“资产-负债=所有者权益〞的原理排列。账户式资产负债表是左右结构，左边列示资产，右边列示负债和所有者权益。不管采取什么格式，资产各工程的合计等于负债和所有者权益各工程的合计这一等式不变。

在我国，资产负债表采用账户式。每个工程又分为“年初数〞和“期末数〞两栏分别填列。

资产负债表的编制方法

〔一〕资产负债表的编制方法

会计报表的编制，主要是通过对日常会计核算记录的数据加以归集、整理，使之成为有用的财务信息。我国企业资产负债表各工程数据的来源，主要通过以下几种方式取得：

1、根据总账科目余额直接填列。如“应收票据〞工程，根据“应收票据〞总账科目的期末余额直接填列；“短期借款〞工程，根据“短期借款〞总账科目的期末余额直接填列。

2、根据总账科目余额计算填列。如“货币资金〞工程，根据“库存现金〞、“银行存款〞、“其他货币资金〞科目的期末余额合计数计算填列。

3、根据明细科目余额计算填列。如“应付账款〞工程，根据“应付账款〞、“预付账款〞科目所属相关明细科目的期末贷方余额计算填列。

4、根据总账科目和明细科目余额分析计算填列。如“长期借款〞工程，根据“长期借款〞总账科目期末余额，扣除“长期借款〞科目所属明细科目中反映的、将于一年内到期的长期借款局部，分析计算填列。

5、根据科目余额减去其备抵工程后的净额填列。如“存货〞工程，根据“存货〞科目的期末余额，减去“存货跌价准备〞备抵科目余额后的净额填列；又如，“无形资产〞工程，根据“无形资产〞科目的期末余额，减去“无形资产减值准备〞与“累计摊销〞备抵科目余额后的净额填列。

在我国，资产负债表的“年初数〞栏内各项数字，根据上年末资产负债表“期末数〞栏内各项数字填列，“期末数〞栏内各项数字根据会计期末各总账账户及所属明细账户的

余额填列。如果当年度资产负债表规定的各个工程的名称和内容同上年度不相一致，那么按编报当年的口径对上年年末资产负债表各工程的名称和数字进行调整，填入本表“年初数〞栏内。

〔二〕新旧会计制度比拟

与行业会计制度及股份会计制度相比拟，资产负债表有的填列方法和内容主要有两个变化：一是改变了局部工程的填列方法；二是适当增加了局部工程。

1、改变了局部工程的填列方法

主要表现为局部工程以其账面价值填列，而不是以其账面余额填列。例如，“应收账款〞、“其他应收款〞、“存货〞、“长期股权投资〞、“长期债权投资〞、“在建工程〞、“无殂资产〞等工程，都是以其账面余额扣除计提的减值准备后的金额填列。

需要注意的是，对于“固定资产〞工程，应分别“固定资产原价〞、“累计折旧〞、“固定资产净值〞、“固定资产减值准备〞、“固定资产净额〞等工程填列。对于“长期应付款〞工程，应根据“长期应付款〞科目的期末余额，减去“未确认融资费用〞科目期末余额后的金额填列。

2、适当增加了局部工程

主要表现为适当增加了“预计负债〞和“已归还投资〞两个工程，分别反映企业预计负债的期末余额和中外合作经营企业按合同规定在合作期间归还投资者的投资。

资产减值准备明细表

资产减值准备明细表，是反映企业一定会计期间各项资产减值准备的增减变动情况的报表。资产减值准备明细表包括在年度会计报表中，是资产负债表的附表，是这次会计制度改革新增加的。

企业会计制度规定，企业应当定期或者至少于每年年度终了，对各项资产进行全面检查，并根据谨慎原那么的要求，合理地预计各项资产可能发生的损失，对可能发生的各项资产损失计提减值准备。在资产负债表中，企业的各项资产是以其账面价值列示的，即扣除了减值局部。为了全面反映企业各项资产的减值情况，给会计信息使用者提供决策有用的信息，便于深入分析资产减值情况，对企业的未来开展前景作出预测，要求企业编制资产减值准备明细表。

资产减值准备明细表包括表首、正表两局部。其中，表首说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等；正表是资产减值准备明细表的主体，具体说明资产减值准备明细表的各项内容，包括坏账准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备、在建工程减值准备、委托贷款减值准备等内容。每个工程中，又分为年初余额、本年增加数、本年转回数、年末余额四栏，分别列示其年度变化过程或结果。

资产减值准备明细表各工程应根据“短期投资跌价准备〞、“坏账准备〞、“存货跌价准备〞、“长期投资减值准备〞、“固定资产减值准备〞“在建工程减值准备〞、“无形资产减值准备〞、“委托贷款〞等科目的记录分析填列。

股东权益〔所有者权益〕增减变动表

股东权益〔所有者权益，下同〕增减变动表，是反映企业在某一特定日期股东权益增

减变动情况的报表。股东权益增减变动表包括在年度会计报表中，是资产负债表的附表。

股东权益增减变动表全面反映了企业的股东权益在年度内的变化情况，便于会计信息使用者深入分析企业股东权益的增减变化情况，并进而对企业的资本保值增值情况作出正确判断，从而提供对决策有用的信息。

股东权益增减变动表包括表首、正表两局部。其中，表首说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等；正表是股东权益增减变动表的主体，具体说明股东权益增减变动表的各项内容，包括股本〔实收资本〕、资本公积、法定和任意盈余公积、法定公益金、未分配利润等。每个工程中，又分为年初余额、本年增加数、本年减少数、年末余额四小项，每个小项中，又分别具体情况列示其不同内容。

股东权益增减变动表各工程应根据“股本〞、“资本公积〞、“盈余公积〞、“未分配利润〞等科目的发生额分析填列。

阅读资产负债表的几个要点

〔一〕游览一下资产负债表主要内容，由此，你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各工程的构成和增减变化有一个初步的认识。由于企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系，当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时，说明企业的资金实力有了相对的提高；反之那么说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、归还债务的平安性亦在下降。

〔二〕对资产负债表的一些重要工程，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额

红字的工程进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息的负债〔如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等〕、应收帐款、货币资金以及股东权益中的具体工程等。例如，企业应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。此外，还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进行分析，应收帐款的帐龄越长，其收回的可能性就越小。又如，企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强，魄力较大。再如，在企业股东权益中，如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额，这预示着企业将有良好的股利分配。但在此同时，如果企业没有充足的货币资金作保证，预计该企业将会选择送配股增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案。另外，在对一些工程进行分析评价时，还要结合行业的特点进行。就房地产企业而言，如该企业拥有较多的存货，意味着企业有可能存在着较多的、正在开发的商品房基地和工程，一旦这些工程完工，将会给企业带来很高的经济效益。

〔三〕对一些根本财务指标进行计算，计算财务指标的数据来源主要有以下几个方面：直接从资产负债表中取得，如净资产比率；直接从利润及利润分配表中取得，如销售利润率；同时来源于资产负债表利润及利润分配表，如应收帐款周转率；局部来源于企业的帐簿记录，如利息支付能力。

在此主要介绍第一种情况中几项主要财务指标的计算及其意义。

1、反映企业财务结构是否合理的指标有：

〔1〕净资产比率=股东权益总额/总资产该指标主要用来反映企业的资金实力和偿债

平安性，它的倒数即为负债比率。净资产比率的上下与企业资金实力成正比，但该比率过高，那么说明企业财务结构不尽合理。该指标一般应在50%左右，但对于一些特大型企业而言，该指标的参照标准应有所降低。

〔2〕固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值该指标反映的是企业固定资产的新旧程度和生产能力，一般该指标应超过75%为好。该指标对于工业企业生产能力的评价有着重要的意义。

〔3〕资本化比率=长期负债/(长期负债+股东股益) 该指标主要用来反映企业需要归还的及有息长期负债占整个长期营运资金的比重，因而该指标不宜过高，一般应在20%以下。

2、反映企业归还债务平安性及偿债能力的指标有： 流动比率=流动资产/流动负债该指标主要用来反映企业归还债务的能力。一般而言，该指标应保持在2:1的水平。过高的流动比率是反映企业财务结构不尽合理的一种信息，它有可能是：

〔1〕企业某些环节的管理较为薄弱，从而导致企业在应收账款或存货等方面有较高的水平；

〔2〕企业可能因经营意识较为保守而不愿扩大负债经营的规模；

〔3〕股份制企业在以发行股票、增资配股或举借长期借款、债券等方式筹得的资金后尚未充分投入营运；等等。但就总体而言，过高的流动比率主要反映了企业的资金没有得到充分利用，而该比率过低，那么说明企业偿债的平安性较弱。速动比率＝〔流动资产－存货－预付费用－待摊费用〕／流动负债由于在企业流动资产中包含了一局部变现能力〔流动性〕很弱的存货及待摊或预付费用，为了进一步反映企业归还短期债务的能力，通常，

人们都用这个比率来予以测试，因此该比率又称为\"酸性试验\"。在通常情况下，该比率应以1:1为好，但在实际工作中，该比率〔包括流动比率〕的评价标准还须根据行业特点来判定，不能一概而论。

3、反映股东对企业净资产所拥有的权益的指标主要有：每股净资产＝股东权益总额／〔股本总额×股票面额) 该指标说明股东所持的每一份股票在企业中所具有的价值，即所代表的净资产价值。该指标可以用来判断股票市价的合理与否。一般来说，该指标越高，每一股股票所代表的价值就越高，但是这应该与企业的经营业绩相区分，因为，每股净资产比重较高可能是由于企业在股票发行时取得较高的溢价所致。

〔四〕在以上这些工作的根底上，对企业的财务结构、偿债能力等方面进行综合评价。

值得注意的是，由于上述这些指标是单一的、片面的，因此，就需要你能够以综合、联系的眼光进行分析和评价，因为反映企业财务结构指标的上下往往与企业的偿债能力相矛盾。如企业净资产比率很高，说明其归还期债务的平安性较好，但同时就反映出其财务结构不尽合理。你的目的不同，对这些信息的评价亦会有所不同，如作为一个长期投资者，所关心的就是企业的财力结构是否健全合理；相反，如你以债权人的身份出现，他就会非常关心该企业的债务归还能力。最后还须说明的是，由于资产负债表仅仅反映的是企业某一方面的财务信息，因此你要对企业有一个全面的认识，还必须结合财务报告中的其它内容进行分析，以得出正确的结论。

资产负债表的组成

1、资产

按资产的流动性大小不同，分为流动资产和非流动资产两类：

流动资产类由货币资金、交易性金融资产、应收账款、预付账款、其他应收款、存货和待摊费用等工程组成。

非流动资产类由持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产、无形资产和长期待摊费用等工程组成。

2、负债

按负债的流动性不同，分为流动负债和非流动负债两类：

流动负债类由短期借款、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股利、其他应付款、预提费用等工程组成。

非流动负债类由长期借款和应付债券组成。

3、所有者权益

按所有者权益的来源不同，由实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等工程组成。

如何读资产负债表

资产负债表又称财务状况表，是用以表达一个企业在特定时期的财务状况，财务状况是指企业的资产、负债、所有者权益及其相互关系。资产负债表是以\"资产＝负债＋所有者

权益\"这一等式为理论根底的，据此可以分析公司的财务状况。

一、揭示公司的资产及其分布结构。从流动资产，可了解公司在银行的存款以及变现能力，掌握资产的实际流动性与质量；而从长期投资，掌握公司从事的是实业投资还是股权债权投资及是否存在新的利润增长点或潜在风险；通过了解固定资产工程物资与在建工程及与同期比拟，掌握固定资产消长趋势；通过了解无形资产与其它资产，可以掌握公司资产潜质。如：山川股份〔６００７１４〕２００１年年报显示，流动资产期末货币资金比期初减少１９３万元、期末存货却增加３２００万元，流动资产总额期末比期初减少１６４８．３万元，结合公司自１９９６年上市募集到一大笔资金以后，根本按募集资金投入使用，但从募资到如今已有５年了，从本报告期所能反映的结果，不过使期末固定资产比期初增加了２２４４万元，却超过公司资产总额期末比期初增加额１７３８．９１万元，说明公司资产的流动性明显下降，资产的变现能力在下降，同时也意味着资产的质量有所下降。

二、揭示公司的资产来源及其构成。根据资产、负债、所有者权益之间的关系，如果公司负债比重高，相应的所有者权益即净资产就低，说明主要靠债务\"撑大\"了资产总额，真正属于公司自已的财产〔即所有者权益〕不多。还可进一步分析流动负债与长期负债，如果短期负债多，假设对应的流动资产中货币资金与短期投资净额与应收票据、股利、利息等可变现总额低于流动负债，说明公司不但还债压力较大，而且借来的钱成了被他人占用的应收账款与滞销的存货，反映了企业经营不善、产品销路不好、资金周转不灵。

三、有助于评价公司的盈利能力。通常情况下，资产负债率应当控制在适度的比例，如工业生产类企业应低于６０％为宜，不过，过低〔如低于４０％〕也不好，说明公司缺乏适度负债经营的创新勇气。结合资产收益率，还可评价公司的资产创利、盈利能力。还以山川股份为例，资产负债率期初是４０．８３％、期末是３７．３８％，虽然在下降，

但净资产收益率没有提高，而且期末股东权益较期初增加２２４９．０８万元，尚不如存货增加数，说明公司产品的市场并不乐观，盈利能力一般。

四、通过期初数与期末数的比照，有助于投资者对资产负债进行动态的比拟，进一步分析公司经营管理水平及开展前景与后劲。

资产负债表样板格式

资产负债表一般有表首、正表两局部。其中，表首概括地说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等。正表是资产负债表的主体，列示了用以说明企业财务状况的各个工程。资产负债表正表的格式一般有两种：报告式资产负债表和账户式资产负债表。报告式资产负债表是上下结构，上半部列示资产，下半部列示负债和所有者权益。具体排列形式又有两种：一是按“资产=负债+所有者权益〞的原理排列；二是按“资产-负债=所有者权益〞的原理排列。账户式资产负债表是左右结构，左边列示资产，右边列示负债和所有者权益。不管采取什么格式，资产各工程的合计等于负债和所有者权益各工程的合计这一等式不变。