格力地产2020年现金流量报告

一、现金流入结构分析

2020年现金流入为1,523,482.99万元，与2019年的1,120,425.52万元相比有较大增长，增长35.97%。企业当期新增借款总额为761707.61万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的50.00%。但这部分新增借款有95.09%用于偿还旧债。全部需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。销售商品、提供劳务收到的现金为738037.57万元，约占企业当期现金流入总额的48.44%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加。

二、现金流出结构分析

2020年现金流出为1,518,510.65万元，与2019年的1,025,816.66万元相比有较大增长，增长48.03%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的30.77%。

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三、现金流动的稳定性分析

2020年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。2020年，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。2020年，现金流入项目从大到小依次是：取得借款收到的现金；销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收回投资收到的现金。现金流出项目从大到小依次是：偿还债务支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；投资支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金。

四、现金流动的协调性评价

2020年格力地产投资活动需要资金214439.43万元；经营活动创造资金181991.35万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2020年格力地产筹资活动产生的现金流量净额为37420.43万元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。

五、现金流量的变化

2020年现金及现金等价物净增加额为3,117.84万元，与2019年的95,090.1万元相比有较大幅度下降，下降96.72%。

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2020年经营活动产生的现金流量净额为181,991.35万元，与2019年的172,531.38万元相比有所增长，增长5.48%。

2020年投资活动产生的现金流量净额为负214,439.43万元，与2019年的6,405.34万元相比，2020年投资活动现金净支出214,439.43万元。 2020年筹资活动带来资金37,420.43万元。

六、现金流量的充足性评价

从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要7.92年，当前企业债务偿还率为40.30%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为2.48年。从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标

项目名称 现金流动负债比(%) 经营偿债能力 现金流动资产比(%) 经营还债期 债务偿还率(%) 2018年 -12.48 -0.06 -3.04 -13.32 30.69 2019年 10.9 0.07 3.47 10.26 24.12 2020年 0.21 0.06 0.1 11.04 28.91

注释：

1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计 2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额 3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计 4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额 5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债

七、现金流动的有效性评价

从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的28.49%。表明企业经营活动创造现金的能力很强，\"造血\"功能很强。2020年销售现金收益率为28.49%，与2019年的41.15%相比有较大幅度的

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降低，降低12.66个百分点。经营活动的\"造血\"功能趋于降低。2020年资产现金报酬率为0.08%，与2019年的2.91%相比有所降低，降低2.83个百分点。从变化情况来看，企业2020年总资产净现率有所下降。

现金盈利能力指标

项目名称 销售现金收益率(%) 资产现金报酬率(%) 收益净现率(%) 资本现金收益率(%) 2018年 -39.52 -2.48 -237.7 -8.96 2019年 41.15 2.91 327.73 12.09 2020年 28.49 0.08 326.35 0.37

注释：

1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入 2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计 3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润

4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益

从经营活动现金流入情况来看，格力地产2020年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2020年销售收现率为115.52%，与2019年的123.68%相比有较大幅度的降低，降低8.16个百分点。从变化情况来看，企业2020年的销售收现能力有较大幅度的下降。

八、自由现金流量分析

通过企业的经营努力，2020年创造的自由现金流量为55765.90万元。2020年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为55765.90万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。

（注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。）

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