第八章 金融风险管理-真题及解析

1.（　　）是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务发展的资金需求的风险。

A.流动性风险B.操作风险C.经营风险D.信用风险【答案】 A【解析

】流动性风险是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债

务、履行其他支付义务和满足正常业务发展的资金需求的风险。

2.按照风险因素不同划分，金融风险不包括（　　）。A.投机风险B.市场风险C.信用风险D.流动性风险【答案】 A

【解析 】按照风险因素不同，分为流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险和声誉风险。3.（　　）是指债务人或交易对手未能履行合约所规定的义务，或信用质量发生变化而且影响金融资产价值，从而给债权人或金融资产持有人造成经济损失的风险。

A.汇率风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险【答案】 B

【解析 】信用风险是指债务人或交易对手未能履行合约所规定的义务，或信用质量发生变化而且影响金融资产价值，从而给债权人或金融资产持有人造成经济损失的风险。

4.在金融风险管理领域，（的程度。

A.风险源B.风险敞口C.风险事件D.风险损失【答案】 B

　）是指在金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风险影响

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【解析 】本题考查风险敞口的相关内容。风险敞口也被称为风险暴露，一般指未被对冲或未加保护的风险。在金融风险管理领域，风险敞口是指在金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风险影响的程度。

5.运用组合投资策略，可以降低甚至消除（　　）。A.市场风险B.非系统性风险C.系统性风险D.政策风险【答案】 B

【解析 】本题考查非系统性风险的相关内容。非系统性金融风险是指可以通过分散投资组合在一定程度上能够规避的风险。

6.（　　）也被称为市场流动性风险，它是指对特定金融资产而言，如果二级市场深度不足，交易不活跃，或者因特殊原因转让无法进行，则持有该资产的投资者面临无法变现的局面，或无法以合理价格出售资产而遭受较大损失。

A.资产流动性风险B.市场风险C.投机风险D.操作风险【答案】 A

【解析 】本题考查资产流动性风险的相关内容。资产流动性风险也被称为市场流动性风险，它是指对特定金融资产而言，如果二级市场深度不足，交易不活跃，或者因特殊原因导致转让无法进行（例如股票触及跌幅限制或停牌），而持有该资产的投资者面临无法变现的局面，或无法以合理价格出售资产而遭受较大损失。

7.（的风险。

A.声誉风险B.信用风险C.投机风险D.操作风险【答案】 A

【解析 】声誉风险是指由经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对金融机构产生负面评价的风险。

8.下列不属于市场风险的是（　　）。A.股票价格风险B.汇率风险

　）是指由经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对金融机构产生负面评价

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C. 利率风险D. 信用风险【答案】 D

【解析 】市场风险是指市场价格变化导致损失的风险。市场价格不仅包括有价证券价格和商品价格，还包括利率（资金的价格）和汇率（以一种货币计价的其他货币的价格），因此，也可以将市场风险细分为股票价格风险、债券价格风险、商品价格风险、金融衍生品价格风险、利率风险、汇率风险等类别。

9.（　　）是人们为减少风险暴露进行效益和成本权衡而采取的行动。A. 风险转移B. 风险对冲C. 风险规避D. 风险分散【答案】 A

【解析 】风险转移是人们为减少风险暴露进行效益和成本权衡而采取的行动。

10.（　　）是指通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。A. 风险转移B. 风险对冲C. 风险规避D. 风险分散【答案】 C

【解析 】风险规避是指通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。

11.金融风险的（　　）是指在风险事件未发生之前通过运用一定的防范性措施，以防止损失的实际发生或将损失控制在一定的可承受范围之内。

A. 预防B. 规避C. 补偿D. 管理【答案】 A

【解析 】本题考查风险预防相关的内容。金融风险的预防是指在风险事件未发生之前通过运用一定防范性措施，以防止损失的实际发生或将损失控制在一定的可承受范围之内。

12.（　　）是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。

A. 风险分散B. 风险对冲

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C. 风险转移D. 风险规避【答案】 B

【解析 】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。

13.风险敞口也被称为（　　），一般指未被对冲或未加保护的风险。A. 风险期望B. 风险头寸C. 风险暴露D. 风险预算【答案】 C

【解析 】风险敞口也被称为风险暴露，一般指未被对冲或未加保护的风险。14.

甲、乙两家企业均为某金融机构的客户，甲的信用评级低于乙，在其他条件相同的情况

下，金融机构为甲设定的贷款利率高于为乙设定的贷款利率。这种风险管理的方法属于（　　）。

A. 风险补偿B. 风险转移C. 风险分散D. 风险对冲【答案】 A

【解析 】本题要求考生对各种风险策略的基本定义有所了解，从字面意思看，题干所给情景并没有发生将甲风险进行转移的情况，由此排除 B；也没有进行风险分散，由此排除 C；也没有购买别的产品来对冲甲风险，由此排除 D。事实上，这是一种风险补偿方式。通过对信用评级低的客户收取较高的贷款利率，对自己承担更高的风险进行补偿。

15.在某一特定时期内，如果某交易员的初始投资资产为 100万，其投资收益率为 20%，且投资组合的 VaR值为 80万元，那么其经风险调整后的资本收益（ RAROC）为（　　）。

A.25%B.20%C.50%D.40%【答案】 A

【解析 】金融机构通常采用的业绩评价指标为经风险调整后的资本收益（ RAROC），计算如下：

RAROC= 收益 /VaR值 =100×20%÷80=25%。

16.（　　）是深入理解各种风险的成因和变化规律。A. 度量风险

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B. 分析风险C. 识别风险D. 感知风险【答案】 B

【解析 】感知风险是通过系统化的方法发现经济主体所面临的风险种类和性质；分析风险是深入理解各种风险的成因和变化规律。

17.风险溢价的大小与风险的高低成（　　）关系。A. 正相关B. 负相关C. 非线性相关D. 随机【答案】 A

【解析 】在有风险的金融资产交易活动中，投资者确定所交易的金融资产的价格时要考虑到风险的因素，即要求一个合适的风险溢价来补偿所承担的风险。风险溢价的大小与风险的高低成正相关关系。

18.（　　）是指可能单独或共同引发风险的内在要素。A. 风险源B. 风险敞口C. 风险事件D. 风险损失【答案】 A

【解析 】风险源是指可能单独或共同引发风险的内在要素。理论上说，一切不确定的自然现象和社会现象均有可能引发特定的金融风险，其中比较常见的包括宏观经济形势、宏观经济政策、政府监管规定、行业或产业运行状况、企业经营状况、金融市场参与者行为等等。

19.由于（　　）的出现是随机的，一般而言可以采取 “不要把鸡蛋放在同一个篮子里 ”的做法，分散投资。

A. 系统性风险B. 不可分散风险C. 流动性风险D. 非系统性金融风险【答案】 D

【解析 】由于非系统性金融风险的出现是随机的，一般而言可以采取 “不要把鸡蛋放在同一个篮子里 ”的做法，分散投资，让非系统性金融风险在整个资产组合中相互抵消，因此，非系统性金融风险也被称为可分散风险。

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20.根据（　　） 2018年 4月 24日公布的《商业银行大额风险管理暴露管理办法》，风险暴露是指商业银行对单一客户或一组关联客户的信用风险暴露。

A. 中国银保监会B. 中国证监会C. 国务院D. 中国人民银行【答案】 A

【解析 】风险敞口也被称为风险暴露，一般指未被对冲或未加保护的风险。根据中国银保监会 2018年 4月 24日公布的《商业银行大额风险管理暴露管理办法》，风险暴露是指商业银行对单一客户或一组关联客户的信用风险暴露。

21.大额风险暴露是指商业银行对单一客户或一组关联客户超过其一级资本净额（　　）的风险暴露。

A.2%B.1.5%C.2.5%D.1%【答案】 C

【解析 】大额风险暴露是指商业银行对单一客户或一组关联客户超过其一级资本净额 2.5%的风险暴露。

22.按照能否分散，可将金融风险分为（　　）。Ⅰ . 系统性风险Ⅱ . 会计风险Ⅲ . 非系统性风险Ⅳ . 经济风险A. Ⅰ 、 ⅡB. Ⅱ 、 ⅣC. Ⅰ 、 ⅢD. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ【答案】 C

【解析 】按照能否分散，可将金融风险分为系统性风险和非系统性风险。23.按照风险后果不同，可将金融风险分为（　　）。Ⅰ . 经济风险Ⅱ . 纯粹风险Ⅲ . 非系统风险Ⅳ . 投机风险A. Ⅰ 、 Ⅱ

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B. Ⅱ 、 ⅣC. Ⅰ 、 Ⅲ 、 ⅣD. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ【答案】 B

【解析 】按照风险后果不同，风险可分为纯粹风险与投机风险。24.风险度量方法有（　　）。Ⅰ . 敏感度分析法Ⅱ . 波动性计量法Ⅲ . 情景压力测试法Ⅳ .VaR 法A. Ⅰ 、 Ⅱ 、 ⅣB. Ⅱ 、 Ⅲ 、 ⅣC. Ⅰ 、 Ⅲ 、 ⅣD. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 、 Ⅳ【答案】 D

【解析 】度量风险就是计量风险发生的概率及潜在损失的大小，评估风险严重程度，为确定风险管理对策提供依据。风险度量方法有敏感度分析法、波动性计量法、 等。

25.系统性风险，也可称为（　　）。Ⅰ . 可分散风险Ⅱ . 不可分散风险Ⅲ . 不可回避风险Ⅳ . 可回避风险A. Ⅰ 、 ⅡB. Ⅱ 、 ⅢC. Ⅰ 、 Ⅲ 、 ⅣD. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ【答案】 B

【解析 】系统风险是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。系统性风险又被称为 “不可分散风险 ”或 “不可回避风险 ”。

26.导致融资流动性风险的主要原因包括（　　）。Ⅰ . 高流动性的现金资产低于正常水平Ⅱ . 低流动性的现金资产低于正常水平Ⅲ . 未预期的大额现金流出Ⅳ . 正常融资关系受到破坏A. Ⅱ 、 Ⅲ 、 Ⅳ

VaR法和情景压力测试法

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B. Ⅰ 、 Ⅲ 、 ⅣC. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 、 ⅣD. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅳ【答案】 B

【解析 】导致融资流动性风险的主要原因包括企业流动性资产尤其是高流动性的现金资产低于正常水平、未预期的大额现金流出、正常融资关系受到破坏等等。

27.引发操作风险的原因包括（　　）。Ⅰ . 内部欺诈Ⅱ . 外部欺诈

Ⅲ . 营业中断或信息技术系统瘫痪Ⅳ . 实物资产破坏A. Ⅱ 、 Ⅲ 、 ⅣB. Ⅰ 、 Ⅱ 、 ⅢC. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 、 ⅣD. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅳ【答案】 C

【解析 】诱发操作风险的原因很多，巴塞尔委员会将操作风险事件划分为七种类型：（ 1）内部欺诈；（ 2）外部欺诈；（ 3）雇员活动和工作场所安全性风险；（ 4）客户、产品及业务活动中的操作性风险；（ 5）实物资产损坏；（ 6）营业中断或信息技术系统瘫痪；（ 7）执行、交割和流程管理中的操作性风险。

28.下面关于风险控制的有关内容，说法正确的是（　　）。Ⅰ . 风险控制包括事前控制、事中控制和事后控制

Ⅱ . 事前控制主要是确定风险管理政策，包括确定风险容忍度、风险限额、风险定价和制定应急预案等

Ⅲ . 事中控制是指在风险资产的实际运作过程中采用流程、工具进行动态、实时监测和报告Ⅳ . 事后控制是在风险影响因素发生变化或风险发生后采取的对应措施，包括风险转移和重新调整风险限额

A. Ⅰ 、 Ⅱ

B. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 、 ⅣC. Ⅱ 、 Ⅲ 、 ⅣD. Ⅰ 、 Ⅲ【答案】 B

【解析 】本题考查风险控制的相关内容。风险控制是指经济主体采用各种合格有效的工具、手段和流程进行控制和缓释风险的过程，分为事前控制、事中控制和事后控制。事前控制主要是确定风险管理政策，包括确定风险容忍度、风险限额、风险定价和制订应急预案等。事中控制是在风险资产的实际运作过程中采用流程、工具进行动态、实时监测和报告。流程控制包括授权、督察和质询等；工具控制包括采用电脑系统的自动化控制，限制任何超过限额的行为发生；监测和报告是在

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不同层面监测风险的变化趋势和特征以及风险信息共享，以便在风险发生之前采取相应的措施。事后控制是在风险影响因素发生变化或风险发生后采取的对应措施，包括风险转移和重新调整风险限额等。

29.全面风险管理模式体现了（　　）的风险管理理念和方法。Ⅰ . 全球的风险管理体系Ⅱ . 全面的风险管理范围Ⅲ . 全程的风险管理过程Ⅳ . 全新的风险管理方法A. Ⅰ 、 Ⅱ 、 ⅣB. Ⅱ 、 Ⅲ

C. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 、 ⅣD. Ⅰ 、 Ⅲ【答案】 C

【解析 】全面风险管理模式体现了以下风险管理理念和方法：（ 1）全球的风险管理体系；（ 2）全面的风险管理范围；（ 3）全程的风险管理过程；（ 4）全新的风险管理方法。30.（　　）是典型的完全估值法。Ⅰ . 历史模拟法Ⅱ . 蒙特卡罗模拟法Ⅲ . 德尔塔 ——正态分布法Ⅳ . 局部估值法A. Ⅰ 、 ⅢB. Ⅰ 、 ⅡC. Ⅱ 、 Ⅲ 、 ⅣD. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ【答案】 B

【解析 】完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险。历史模拟法和蒙特卡罗模拟法是典型的完全估值法。

31.下列有关风险的相关内容，说法正确的是（　　）。Ⅰ . 风险事件是指特殊的引发损失（或收益）的事件Ⅱ . 风险敞口一般指未被对冲或未加保护的风险Ⅲ . 风险识别包括感知风险和分析风险两个环节

Ⅳ . 风险补偿指在风险损失发生之前通过金融交易的价格获得风险回报，以及在损失发生之后通过抵押、质押、保证、保险等获得补偿

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A. Ⅰ 、 ⅢB. Ⅰ 、 Ⅱ 、 ⅢC. Ⅰ 、 Ⅲ 、 ⅣD. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 、 Ⅳ【答案】 D

【解析 】本题考查风险的综合性内容，风险事件是指特定的引发损失（或收益）的事件。在一般意义上，经济主体面临的金融风险水平的高低不仅取决于风险的波动性，而且还取决于其对特定金融风险暴露程度。风险敞口也被称为风险暴露，一般指未被对冲或未加保护的风险。风险补偿是指在风险损失发生之前通过金融交易的价格补偿获得风险回报，以及在损失发生之后通过抵押、质押、保证、保险等获得补偿。

32.风险对冲的目的是对冲现货价格风险，为了实现这一目的，就必须遵守（　　）原则。Ⅰ . 交易方向相反Ⅱ . 商品种类相同Ⅲ . 数量相等或相近Ⅳ . 月份相同或相近A. Ⅱ 、 Ⅲ 、 ⅣB. Ⅰ 、 Ⅱ 、 ⅢC. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 、 ⅣD. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅳ【答案】 C

【解析 】风险对冲的目的是对冲现货价格风险，为了实现这一目的，就必须遵守交易方向相反原则；商品种类相同原则；数量相等或相近原则以及月份相同或相近原则。

33.建立风险评估体系的基本原则包括（　　）。Ⅰ . 符合监管要求Ⅱ . 符合金融机构实际Ⅲ . 保持一定的前瞻性Ⅳ . 保持一定的安全性A. Ⅱ 、 Ⅲ 、 ⅣB. Ⅰ 、 Ⅱ 、 ⅢC. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 、 ⅣD. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅳ【答案】 B

【解析 】建立风险评估体系一般要坚持三个基本原则：第一，符合监管要求。第二，符合金融机构实际。第三，保证一定的前瞻性。

34.风险管理一般步骤包括（　　）。Ⅰ . 识别风险

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Ⅱ . 度量风险Ⅲ . 决策与实施Ⅳ . 风险控制A. Ⅰ 、 ⅢB. Ⅰ 、 ⅡC. Ⅱ 、 Ⅲ 、 ⅣD. Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅲ 、 Ⅳ【答案】 D

【解析 】本题考查风险管理的过程。除题中四项外，还有风险管理效果评价。

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