关于成本粘性理论的研究综述

关于成本粘性理论的研究综述

作者：王海燕 郭亚妮

来源：《商业经济研究》2018年第06期

内容摘要：本文通过对成本粘性的三种特性——普遍性、分层性和反向性的分析，系统地梳理、分析和总结了国内外学术界关于成本粘性的产生原因、特性以及会影响成本粘性的因素三个主要问题的主要观点，通过一条逻辑主线对基于这些文献的进展进行了系统评述，回顾了成本粘性在相关问题上研究的演变过程，并在此基础上提出了未来企业管理者应合理运用成本粘性以减少其出现的负面作用。

关键词：综述 成本粘性理论 演变过程

随着管理现代化的客观要求，成本管理逐渐受到了更多的重视，相关研究也不断涌现。Banker 和Johnston（1993）在美国航空业成本驱动因素的实证研究中发现了费用与收入的非线性变化。当时尽管没有明确对这一现象论述，却表明成本与业务量可能不是严格按照对称性变化。Noreen 和 Soderstrom（1994）通过使用横截面数据估计华盛顿某医院中各种间接成本与业务量，假设间接成本支出与业务量严格成比例，然而这种假设在检验中是不成立的，会夸大成本支出；通过对医院服务部门成本模型的进一步研究，Noreen 和 Soderstrom（1998）提出成本与业务量之间具有非对称的特征。这些研究都是提出一些可能性和思路，并没有证据证实，对于这一现象也没有提出相关概念，但对以后更深入的研究这一现象提供了理论铺垫。 Anderson，Banker和Janakiraman（2003）（ABJ）对成本与业务量进行了实证，首次证实两者之间存在非对称性变化，并引用经济学价格粘性的概念将成本表现出“易增难减”的现象称为成本粘性。本文将介绍成本粘性领域相关的研究并进行评述，以此探讨成本粘性领域进一步的研究方向。本文将首先分析什么原因使成本具有粘性，其次阐述成本粘性的特性，然后归纳其影响因素，最后对已有的成本粘性研究进行系统性评述，并尝试探讨该领域的未来研究方向。

成本粘性成因

导致成本产生“粘性”的原因有哪些？要掌握成本粘性的相关问题，从而制定合理的应对措施，都需要深入了解成本粘性的成因。不同的理论前提，基于不同的视角，关于成本粘性的成因分析是多样化的。

调整成本观。调整成本观认为，企业在资源再分配过程中，由于资源的调整变化会产生相应的调整成本，企业减少承诺资源的成本可能高于增加承诺资源的成本，即减少资源的调整成本更高，从而可能导致出现“成本粘性”。ABJ（2003）与Subramaniam 和Weidenmier （ 2003）都认为，当管理层对资源调整时会产生调整成本。由于资源的投入使得企业产生成本，资源投入发生变化相应成本也会有变化，形成的成本随企业业务量变动幅度的非对称性，

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是成本粘性现象。BPS（2004）的研究表明，当诊所处于产能利用紧张阶段，管理层可以通过减少需求来减轻可用资源的压力，而不是按比例减少资源，由此导致诊所呈现成本具有粘性的状态。Balakrishnan 和Gruca（2008）发现不同劳动力市场的性质会产生调整成本，医院雇佣辅助部门人员明显低于核心部门有专业技术水平人员所产生的调整成本，从而成本与业务量变化是不同步的。

管理者预期观。管理者预期观认为，对于业务量的变化，管理层的预期是不同的。当业务量下降时，管理者可能会有乐观的预期认为这只是短期性的变化，通常不会减少资源；管理者面对业务量的微增时同样不会改变资源分配，其认为这种变化只是短期性的，而业务量的增加达到某一阈值时，管理者会对这种现象的持续发生有更强烈的心理预期，进而投入更多的资源，满足管理者对未来业务量持续增加的预期。这种管理者主观上的预期认知产生了成本粘性。不同成本都会受到管理者预期的影响。ABJ（2003）研究发现，SG&A 成本粘性会随管理者乐观预期的减弱而弱化； Subramaniam 和 Weidenmier（2003）对不同行业的成本粘性检验，得出不同成本都会受到管理者预期的影响，印证了ABJ的观点；Banker、Ciftci和 Mashruwala（2010）在模型中加入了其他相关变量，也发现了成本粘性会受管理者预期影响；Kama和Weiss（2013）由于管理者面对盈余目标的压力，有乐观的需求预期，产生不削减资源的决策，以满足未来需求。

代理成本观。代理成本观认为，由于代理问题的存在，管理者会存在道德风险做出与所有者利益最大化有偏离的资源调整计划与决策，使得企业的资源配置不是在最优状态，而产生了成本粘性问题。Calleja等人（2006）根据委托代理理论提出，由于两权分立导致代理问题的产生，管理层与投资者目标不一致，存在代理冲突代理问题是两权分离的必然结果，存在代理冲突对于资源的调整决策计划可能不是以投资者利益最大化做出的。 成本粘性的特性

对成本粘性的内在特征分析有助于深入了解成本粘性。成本粘性具有怎样的特征？成本粘性是否是普遍存在的？如果普遍，这样的“易增难减”特征会出现在哪些成本中？如果有与普遍性不同的特性，这样的成本粘性特殊性表现在哪些方面？ （一）成本粘性的普遍性

SG&A 成本具有粘性。ABJ（2003）通过对十年间美国7629家上市公司的销售费用、一般费用和管理费用（统称为“SG&A 成本”）经验证据的对数非线性模型回归实证研究，发现“当业务量上升1%，SG&A 成本上升0.55%；而业务量下降1%，SG&A 成本下降0.35%”，成本粘性的存在首次通过美国上市公司的经验证据得到证实。孙铮、刘浩（2004）以1994—2001年期间存续期超过7年的中国292家上市公司为样本，实证检验发现“销售收入增长1%或销售收入减少1%，营业费用与管理费用（类似于美国SG&A 成本）只降低0.0578%，”证明了中国上市公司成本粘性的存在。

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营业成本具有粘性。Calleja等人（2006）以四个国家的公司为样本，发现销售收入上升1%时，营业成本增加0.97%。Banker等人（2013）通过对19个经济合作与发展组织国家的158333家公司主营业务成本的实证检验发现“粘性”表现，证明了不同洲际企业的运营成本存在成本粘性。孔玉生等人通过对中国上市公司的经验证据证明了我国公司层面上成本粘性的存在性。Balakrishnan和Gruce（2008）根据加拿大安大略省的医院数据，发现医疗行业的营运成本存在粘性现象，从而证明了某个行业单位层面上营业成本存在粘性。

总成本具有粘性。Subramaniam and Weidenmier（2003）将销售成本与营业成本与销售、管理费用称为总成本，发现总成本存在粘性。韩飞、刘益平（2010）以我国420家制造业上市公司为样本进行检验，发现当主营业务收入上升1%时总成本上升0.9%，当主营业务收入下降1%时总成本只下降了0.77%，证明了我国制造业上市企业总成本具有粘性。 （二）成本粘性的分层性

Subramaniam和 Weidenmier（2003）通过对不同行业的成本粘性进行检验，发现销售收入的成本粘性发生临界值为10%，即销售收入变化量超过10%时的成本粘性较销售收入变化量不足10%的显著，成本粘性存在“阈值效应”。Balakrishnan，Petersen 和 Soderstorm（2004）（后称BPS）也发现只有当业务量变化超过3%时，才会出现成本粘性现象。万寿义、徐圣男（2012）研究发现，营业成本只在营业收入的下降幅度超过15%时才表现出轻微的费用粘性现象，销售费用在营业收入下降幅度在10%以上才开始呈现出“粘性”，管理费用的“粘性”表现较为敏感，营业收入稍有下降，管理费用就会出现“粘性”现象。这些研究表明，当业务量的变化幅度较小时表现为连续的函数关系，而业务量的变化只有超过一定的临界值才会表现出成本粘性，即成本粘性具有分层性。 （三）成本粘性的反向性

孔玉生等人（2007）对我国上市公司检验后发现，成本粘性具有一定的“弹性范围”，当业务量的变化范围超过20%时，成本粘性具有显著变小趋势。Weiss（2010）对这种成本粘性特征作出概念定义，称为成本反粘性。韩飞、刘益平（2010）通过对我国制造业上市公司的实证研究发现：当主营业务收入表现出较大变动幅度时，呈现出较弱的“粘性特征”，证实了成本粘性的反向性特性。

（四）成本粘性的反转性

ABJ（2003）在研究中假设认为随着时间间隔增长，成本粘性显著性可能会减弱。他们把模型检验期间延长为4年，验证结论支持了成本粘性反转性特征。孙铮、刘浩（2004）建立了1—3年期的成本粘性模型，证实了成本“粘性”随着时间跨度增加，成本粘性程度明显降低。根据Calleja等人（2006）、孔玉生等人（2007）的研究结论，当考察期间被延长后，企业成本粘性系数变小，粘性程度减弱，呈现成本粘性反转的现象。

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成本粘性影响机理

公司特征说。不同国家的学者们通过对资本密集度、劳动力密集度、固定资产密集度、存货密集度、负债比率、营运资本率和净资产收益率等多个公司属性的不同属性对成本粘性的影响因素进行实证研究。ABJ（2003）发现劳动力密集度和资本密集度与成本粘性程度均表现出正相关关系。Subramaniam 和Weidenmier（2003）发现存货密集度与成本粘性程度表现出正相关关系。但孙铮、刘浩（2004）的研究并没有通过资本密集度检验。孔玉生等人（2007）通过对我国轻纺工业、手工业这一类的劳动密集型产业的实证研究，得出了劳动密集程度高的企业成本粘性显著的结论。

行业视角说。在成本粘性研究的早期，学者们就注意到企业所处的行业环境也是影响成本粘性的因素之一。行业属性因素对成本粘性变现作用不同。Subramaniam和Weidenmier（2003）通过对不同行业的实证研究发现，第二产业的成本粘性程度较第三产业显著。刘武（2006）通过建立计量模型检验发现成本在制造业和信息技术业表现出较强的“粘性”，而房地产业相对较弱或不存在。孔玉生、朱乃平、孔庆根（2007）研究发现建筑业的成本粘性最大，房地产业、信息业和制造业的成本粘性较小，交通运输业、水电煤气生产和零售贸易业成本粘性最小。

外部环境说。在ABJ（2003）的研究中将宏观经济的测度量选取GNP 增长率为变量进行模型检验，说明宏观经济会对成本粘性产生一定正面影响；相反的是韩飞、刘益平（2010）研究表明宏观经济增长会减弱成本粘性的程度；而孙铮、刘浩（2004）检验出宏观经济增长这一因素对成本“粘性”的影响效果不显著；Calleja等人（2006）研究发现国家法律制度通过约束和监督成本决策行为来影响成本费用粘性。陈灿平（2008）从地区差异视角研究我国东中西部上市公司成本粘性的影响因素，发现最弱是东部，西部最强。崔亚男（2015）检验我国上市公司数据发现上市公司所在地的市场化程度与成本粘性呈负相关关系，国有企业的负相关程度更为显著。 结论与述评

成本粘性特性的相关研究，较为一致地认为成本粘性是一种普遍存在的现象，但是普遍中也蕴含着特殊。成本粘性具有“阈值效应”，即业务量的变化幅度必须达到某一临界值时成本才会表现出“粘性”；当业务量变化超过一定临界值时，成本的粘性程度反而会变小；成本粘性也会随时间的延长而减弱。

本文围绕成本粘性这一主题，对相关的理论研究做了一个简要综述，讨论了与成本粘性相关的三个核心问题即成本粘性的成因、成本粘性的特性以及成本粘性的影响因素。现有的理论研究目前虽然还没有就成本粘性这三方面的问题完全达成共识，从这一领域研究的发展过程可以看出：首先，成本粘性的产生原因通过规范性分析总结为调整成本观、代理成本观、管理者预期观以及契约观、效率观、机会主义观；其次，学者们较为一致地认同成本粘性普遍性的特性，但对于成本粘性的其他特性还存在不同的研究和讨论；再次，学者们从不同行业视角、企

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业性质等视角出发分析成本粘性的影响因素。近几年也有学者从盈余管理视角（张志平，2017；王东清，2016；江伟，2015）和投资效率、高管薪酬业绩（谢获宝，2016）等方面研究成本粘性。

成本粘性研究发展到目前这个阶段，多数学者对成本粘性的成因、特性、影响因素等方面都进行了大量的实证研究，并取得了一定的成果，但是深度和广度都是不够的。在成本粘性问题上，尚有很多值得深入研究的问题。未来的相关研究需要关注以下方面的问题：其一，大多数文献都是选取上市公司为例研究成本粘性，但对于不同所有权性质的公司例如非上市公司、事业单位的研究甚少，这些公司是否具有成本粘性，“粘性”会表现出怎样的特性值得进行深入的研究；其二，成本粘性的特性是否还有其它尚未发现的特性、能否继续深入研究出其它特征，同时这些特性之间是否会存在相互联系以及成本粘性的特性会对企业产生什么样的影响；其三，对于劳动力密集度这一影响因素大多研究都通过了假设检验，是否可以针对各公司单位的人力成本这方面的成本粘性进行更深入研究，以此服务于企业及单位的成本管理；其四，对于成本粘性的成因大多从其他学科领域（经济学、管理学）借鉴发展而来，研究的理论也多停留在规范性研究上，缺乏充分有力的证据。是否可以根据成本粘性的成因建立测验量表进行衡量，成本粘性度量模型也还需进一步研究与完善。此外，对成本粘性的研究层次是否可以更加细化、成本粘性的出现对企业经营绩效有什么影响、它的出现对企业而言是“好”还是“坏”、“粘性”程度在什么样的区间才是“好”的、成本粘性应如何控制或作为企业管理者如何更好地运用成本粘性以减少其出现的负面作用等，有待深入研究。 参考文献：

1.孙铮，刘浩.中国上市公司费用“粘性”行为研究[J].经济研究，2004（12） 2.边喜春.费用“粘性”的成因及控制对策[J].价格月刊，2005（12）

3.刘武.企业费用“粘性”行为：基于行业差异的实证研究[J].中国工业经济，2006（12） 4.马景涛.上市公司销管费用粘性问题比较研究[J].商场现代化，2008（10）

5.陈灿平.企业费用“粘性”行为影响因素研究——基于地区经济生态差异视角[J].财经理论与实践，2008（6）

6.曹晓雪，于长春，周泽将.费用“粘性”研究：来自企业的经验证据[J].产业经济研究，2009（1）

7.刘彦文，王玉刚.中国上市公司费用粘性行为实证分析[J].管理评论，2009（3） 8.朱乃平，刘志梧.成本粘性及应对策略[J].财务与会计，2009（3）