现金流量表案例分析

北方公司2009年现金流量统计如下表（单位：万元） ：

年份 经营活动现金流入 经营活动现金流出 经营活动现金净流量 投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动现金净流量 筹资活动现金流入 筹资活动现金流出 筹资活动现金净流量 现金流入总量 现金流出总量 现金净流量 2009年度 22690 19816 2874 16 备注 810 -794 568 812 全部为借款支出 无分配股利或利润 -244 23275 21437 1838 一、现金流量结构分析

北方公司2009年度现金流量表结构分析，包括流入结构、 流出结构和流入流出比例分析：

1、 流入结构分析

在全部现金流入量中， 经营活动所得现金占 97.48 %,投 资活动所得现金占0.08 %,筹资活动所得现金占2.44 %。由 此可以看出北方公司其现金流入产生的主要来源为经营活 动，其投资活动、筹资活动基本对于企业的的现金流入贡献 很小。

2、 流出结构分析

在全部现金流出量中， 经营活动所得现金占 92.43 %,投 资活动所得现金占3.78 %,筹资活动所得现金占 3.79 %。北 方公司其现金流出主要在经营活动方面，其投资活动、筹资 活动占用流出现金

很少。

3、流入流出比例分析 从北方公司的现金流量表可以看出： 经营活动中： 现金流入量 22690 万元，现金流出量 19816 万元

该公司经营活动现金流入流出比为 1.15 ，表明 1 元的现 金流出可换回 1.15 元现金流入。

投资活动中：现金流入量 16 万元，现金流出量 810 万元 该公司投资活动的现金流入流出比为 0.02 ，，表明北方公 司正处于发展时期。

筹资活动中：现金流入量 568 万元，现金流出量 812 万 元 筹资活动流入流出比为 0.70 ，表明还款明显大于借款。 将现金流出与现金流入量和流入流出比例分析相结合， 可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动所 得，用于经营活动所支，其部分经营现金流量净额用于补偿 投资和筹资支出；

二、盈利质量分析

1、盈利现金比率 （经营现金净流量／营业利润）分析 北方公司 2009 年经营现金净流量为： 2874 万元， 2009 年营业利润为： 820 万元， 现金比率为： 28.53%，此比率说明 北方公司的盈利质量很高。

2、再投资比率（经营现金净流量

/ 资本性支出）分析

北方公司 2009 年经营现金净流量为： 2874 万元， 2009 年资本性支出 705 万，再投资比率： 4.07 ，说明北方公司在 未来企

业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力很 强。

综合 2009 年的两项指标可以看出北方公司在未来的盈利 能力很强， 且目前盈利质量很高， 经营活动现金流量很充足， 可根据市场情况扩大生产投资，以取得更大的利润。

三、筹资与支付能力分析

1、强制性现金支付比率〔 现金流入总额 / （经营现金 流出量 + 偿还债务本息付现） 〕

北方公司 2009 年度现金流入总额为： 23275 万元，经营 现金流出量为： 19816 万元，偿还债务本息付现为： 812 万元， 其计算的此指标值为： 1.17 ，说明北方公司 2001 年创造的现 金流入量足以支付必要的经营和债务本息支出。表明北方公 司在筹资能力、企业支付能力方面较强。

综合以上量化分析 2009 年北方公司在现金流量方面得出如下结 论：

1、获现能力很强，但主要以经营活动获得且获现金额较 大，其投资、筹资获现能力为负值，这样造成企业以经营活 动所产生的现金来补偿其投资、筹资所产生现金不能补偿其 本身支出的部分支出，可以看出北方公司闲置资金较大。建 议北方公司可将部分闲置资金用于对外、对内投资和偿还部 分借款以获得投资上的现金和减少借款上的现金支出，以提 高企业的获现能力。

2、偿债能力很强，因为北方公司有充足的经营现金来源 偿还借款但未分配股利和利润，说明其吸收外来投资能力很 低。

3、北方公司盈利质量很高但存在很高的盈利质量与利润 数额的低下相矛盾的问题， 建议北方公司采取措施降低成本。

4、北方公司在发展能力方面主要以经营活动来获取现金 用于经营支出和投资、筹资支出上，同时投资、筹资并未分 担其本身相应的支出。建议北方公司在加大投资、减少举债 的同时扩大生产，加大吸收外部投资为企业更好更长久的发 展奠定基础。