我国P2P网贷行业发展现状分析

我国P2P网贷行业发展现状分析

作者：李一繁 周逸雨

来源：《现代经济信息》2015年第19期

摘要：自P2P网贷模式传入中国后，这一新型的投融资模式越来越被大家所接受，到2015年，中国的P2P成交量已跃居全球第一，本文旨在通过数据分析中国P2P行业的发展现状，并对行业的相关政策、新型产品做归纳总结。 关键词：P2P网贷；现状分析

中图分类号：F832.4 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2015）019-000-01

P2P网贷（Peer-to-Peer）是一种基于互联网的个人对个人之间的新型借贷模式。2005年，第一家P2P平台ZOPA在英国正式上线，随后美国的Prosper、Lendingclub等平台也纷纷走进人们的视野，但是，就近年的发展来看，最适合P2P行业发展的土壤还是在我们中国：根据网贷之家的数据显示，2014年我国P2P行业成交量为2528亿元，而美国和英国各以折合人民币366亿元和153亿元位列其后，也可见P2P在中国的发展之迅猛。本文将结合网贷之家的相关数据从P2P平台的现状、P2P行业的监管、P2P行业的新型产品以及存款利率和P2P交易量的相关性四个方面进行阐述。 一、P2P行业现状

从全球P2P行业来看，尽管中国的交易量可谓独领风骚，但就单个平台的成交量而言却还是要落后美国。比如2014年中国交易量最大的P2P平台红岭创投仅是LendingClub的一半，为147.74亿元。这是因为我国P2P平台数量众多。截至2015年10月25日，我国目前共有3448个P2P平台，可以说中国P2P这块大蛋糕将来的争夺将会更加激烈，最终也会出现像LendingClub这样具有超级市场份额地位的大平台。此外，LendingClub于2014年12月12日在纽交所上市，首日收盘市值达85亿美元，成为第一家上市的P2P公司，可以说P2P平台上市也是P2P的未来发展方向所在，但我国的P2P平台则要在监管政策更加明确、平台利润稳定以及财务报告更加透明之后才能去考虑IPO的问题，否则上市可能对P2P平台是一把双刃剑。 从平台分布来看，我国P2P的交易量大部分还是集中在北京、上海、广东、浙江这样一些一线地区。①从平台跑路现象看，截止2015年9月，1031个问题平台都是出自民营系，这是因为很多民营系的P2P平台管理经验不足、风险承担能力较弱，如果民营系平台能够严守银监会制定的四条红线，将来会始终是P2P行业的“活水”。 二、我国对P2P的相关条例

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2014年4月21日，银监会发布了对P2P平台的相关规定，归纳了四条红线，即平台的中介性、平台本身不提供担保、不搞资金池以及不得非法吸收公众存款。2015年7月18日，央行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，其中第八条就P2P进行了说明，将P2P归于民间借贷范畴，接受相关法律法规规范，强调了P2P平台只能是信息中介以及归于银监会负责。2015年8月7日，最高法公布了《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，其中将24%和36%作为两条分水岭，24%变成了民间借贷的一条利率警戒线。

可以说在互联网+的时代以及近期央行不断降息之下，P2P平台的黄金时期已经来临，这从每月不断递增的成交量上充分得以体现，但是我国对P2P平台的相关规定还不是特别充分。朱统②提出要合理划分中央监管机构和地方监管机构权责并实行分类监管，银监会起主导作用，负责起草监管法律和审批P2P网络贷款平台；地方金融办可依据地方情况对监管条例作适当调整，并由其负责P2P网络贷款平台的日常管理。监管部门应该在注册资金、高管资格、信息披露、资金托管等方面设立准入标准。 三、P2P投资基金和P2G模式

虽然有P2P产品的高利率的吸引，但是时常出现的平台跑路的信息还是让更多的投资者谨慎旁观，在这样的投资者愿景之下势必会出现投资多个平台的P2P投资基金项目。最早由火球网等P2P平台推出了P2P债权组合产品的“准P2P投资基金”，即公司先购买一篮子不同P2P平台的债权后打包再转让给投资者，后来在2014年盈灿资产推出了盈灿私募基金项目，这是第一个真正意义上的P2P投资基金，回报率都接近于行业的12%，并且至少都投资于50个平台，有效分散了风险，相信未来这类P2P投资基金会对更多的投资者有着吸引力。

P2G（Private-to-Government）平台首创于2014年11月份，设立的主要原因是简阳某两个基础性建设项目在资金筹措阶段获得银行贷款不足建设资金1/3，因此采取了P2G模式进行阶段性周转资金的融资。目前国内出现了多家P2G平台，其中四川投促金融平台是我国第一家利用P2G模式进行城镇化融资的平台，也是目前规模最大、机制最完善的P2G平台，截至2015年6月份末，四川投促金融己经融资近5000万左右，总体P2G融资规模将近1亿。③P2G平台以政府自身的信用担保让投资者可以更加放心的投资，也可以有效结合PPP模式来加速推动公用事业项目建设。可以说将来P2G在P2P的行业中将是道亮丽的风景线。 四、存款利率和P2P成交量的相关分析

2014年期，央行分别降息了5次，一年期定存利率从原来的3%降到了现在的1.75%，笔者结合该利率（x）的变动以及网贷之家统计的行业月成交量（y单位：亿元）做了简单的线性回归，该函数为y=-74939x+2418.R2=0.944如果不考虑如今年股票市场的波动以及P2P行业的大力宣传等因素，可以看出利率和P2P的交易量的关联性还是相当之大的。

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2014年后，我国开始从原来的高速增长进入中高速增长，除了央行的降息之外各项投资的回报率也开始走低，资本的逐利性将会慢慢发现P2P这块大宝藏，可以说，P2P未来还是前途无量！ 注释：

①本文的相关数据来源于网贷之家.

②朱统.论我国P2P网络贷款平台的异化[J].蚌埠学院学报，2015（4）： 104-107. ③过文俊，刘晴，郑晨宇.P2G模式：新型城镇化建设融资的创新[J].中国集体经济（30）：109-110.