我国商业银行盈利结构比较及对策建议

经营管理ｌ　。ＮＡＮ　我国商业银行盈利结构比较及对策建议　巫卫专　（中国人民银行萍乡市中心支行，江西萍乡３３７０５５）　摘要：长期以来，我国商业银行盈利快速增长的同时，存在着收入来源单一、结构不合理的问题。本文在现有研　究成果的基础上，利用１６家上市商业银行２００７－－２０１１年间的数据，采用固定效应模型，从不类型商业银行角度，对　盈利结构问题进行实证分析。实证结果表明，盈利结构多元化对我国大中型商业银行效益和风险的影响存在较大差　异。本文从制度和银行实践两方面提出了促进我国商业银行盈利结构改革的对策建议。　关键词：商业银行；盈利结构；改革方向　中图分类号：Ｆ８３２．３３　文献标识码：Ａ　文章编号：１００３—９０３１（２０１３）０７—００５０—０３　ＤＯＩ：１０．３９６９／ｊ．ｉｓｓｎ．１００３—９０３１．２０１３．０７．１２　一、我国商业银行盈利结构问题研究现状　关系，另外还引入非利息收入这一变量来检验经营业务　目前，国内对商业银行盈利结构问题研究较多．但　的多元化是否能提高银行绩效。王菁（２００９）以我国１３家　大部分是从商业银行收入结构的某个角度出发。且专注　商业银行１９９０－－２００７年数据为研究对象．通过银行收益　于对收入结构整体性进行研究．其文献主要集中在两个　效益分解发现，我国银行收入结构转型具有两面性：非利　方面。一是运用国际比较的方法进行定性研究。早期研　息收入的增加确实带来了收益，但是多样化的收入结构　究主要以对比分析——分析根源——提出改革的对策　可能因为非利息收入的较大波动而抵消收益ｆ５ｌ。刘畅　建议为模式进行分析。江西省城市金融学会课题组　（２００９）选取１９９８－－２００７年的银行数据，使用个体随机效　（２００５）、何勇（２００６）对比中外商业银行的差异，通过分析　应模型进行回归，关于非利息收入与盈利能力的研究得　我国商业银行收人结构转型的内外因素以及面临的制　出如下结论：对于国有银行来说，非利息收入占比与利润　度障碍，阐述我国银行业扩大非利息收入的重要性和必　率水平呈现正向关系；对于股份制银行来说，由于非利息　要性　。王婷（２００７）指出中美两国商业银行收入结构差　收入的提高引发了营业费用的更大幅度的增加，从而盈　异主要由银行资产结构、金融市场发展程度与金融管制　利水平出现了下降闸。金天（２０１１）选取中国５０家商业银　等原因导致　。赫国胜（２００７）研究发现，与发达国家的商　行２００６—２００９年的面板数据进行回归分析发现银行多　业银行相比。我国商业银行在非利息收人业务方面主要　样化经营确实能够带来有利的影响．但是这种有利的影　存在业务品种少，业务深度不够；收入总量不大，利润贡　响会随着非利息收入占比的过分增大而减小同。　献小；经营水平落后，管理模式不成熟；人员素质差，人　本文在现有研究成果的基础上。利用１６家上市商业　才培养滞后等问题［４１。二是运用实证分析的方法开展定　银行２００７—２０１１年问面板数据．采用固定效应模型进行　量研究。随着计量方法的广泛运用，近年来很多学者开　实证分析，并从改善宏观环境的角度提出了优化商业银　始运用计量方法研究收入结构与银行绩效、风险之间的　行盈利结构的方向．同时针对发展程度不同的商业银行。　收稿日期：２０１３—０５—０８　作者简介：巫卫专（１９８９一），男，江西萍乡人，现供职于中国人民银行萍乡市中心支行。　５０　２０１３年第７期总第２９６期　—ＨＡＩＮＡＮ　ＦＩＮＡＮＣＥ＼缀麓　露　｝　一　｜。　提出了改善其盈利结构的区别化措施。　二、商业银行盈利结构多元化效益评价模型构建　（一）变量选取及模型构建　四，从非利息收入占比（Ｗｎｏｎ）情况看，大型国有商业银行　非利息收入占营业收入比重的平均水平要明显高于其　他商业银行．这也说明了大型国有商业银行的多样化程　　本文借鉴Ｓｔｉｒｏｈ和Ｒｕｍｂｌｅ（２００６）以及Ｍｅｒｃｉｅｃａ　度要高于其他类型商业银行。ｆ２００６）研究方法，结合我国商业银行的经营情况，选取衡　量银行收入多样化程度的指标ＤＩＶ（赫尔芬达一赫希曼　ｆＨＨＩ）指数的适当变形）、非利息收人占比Ｗ№　衡量银行　经营收益的指标ＲＯＥ（净资产收益率）与经营风险的指　标Ｚ—ｓｃｏｒｅ（￣ｊ造如下两个回归方程：　ＲＯＥＩ＿ｆ＝１３ｏ＋ｐ１木ＤＩＶ。．ｔ＋ｐ２水ＷＮｏＮ。　＋￡ｉ　（１）　表１全部样本银行变量的描述性统计　样本　均值　ＲＯＡ（％）　ＲＯＥ（％）　Ｚ－ｓｃｏｒｅ（％）　ＤＩＶ（％）　Ｗｎｏｎ（％）　】．０７７５　１９．８９８７　２６．３３９８　２４．６２８７　１４．９１２１　７．７ｌ１５　８．３７３０　６．１５７１　全部银行　标准差　０．２６２６　５．１７６８　最大值　１．７２００　４１．１２００　５４．９５３９　４３．２１００　３１．５８ｏ０　最小值　Ｏ．１５０ｏ　４．１８ｏｏ　均值　９．９５４０　—３．１６ｏｏ　一１．５６００　１．１３２０　ｌ９．４９４８　２７．０ｌ１２　３１．２９６５　１９．９４６５　Ｚ—ｓｃｏｒｅｉＪ＝１３０＋３１＂ＤＩＶｉ　＋３２＂ＷＮｏＮ　，＋￡。，ｔ　（２）　５家国　标准差　Ｏ．１７０６　２．４７１２　３．４９４０　６．５５ｌ１　５．７７７４　本文所使用数据主要来源于Ｗｉｎｄ资讯以及各家银　有银行　最大值　１．４７Ｏ０　２３．４４００　３３．０７９４　４３．２１００　３１．５８００　最小值　ＯＩ８２ｏｏ　１３．８３００　ｌ７．８２４４　２０．６４Ｏ０　１１．６８ｏｏ　均值　１．０５２７　２０．０６７６　２６．０４６８　２１．８４０４　１２．８０６７　行２００７～２０ｌ１年年报公布的财务数据。考虑到数据的可　得性和代表性，本文选取１６家上市银行（其中包括５家　国有商业银行，８家股份制商业银行和３家城市商业银　行）作为研究样本，同时为了确保模型具有足够的自由　１１家其　标准差　０．２９３２　５．９６８９　８．９６７２　７．４５８４　５．Ｏ１４７　他银行　最大值　１．７２００　４１．１２００　５４．９５３９　３５．８４００　２３－３９ｏｏ　最小值　０．１５０Ｈ０　４．１８ｏ０　９．９５４０　－３．１６００　—１．５６ｏ０　度，将样本银行分为５家国有商业银行和其他ｌ１家银行　两组。利用１６家商业银行２００７－－２０１　１年的面板数据（非　三、我国商业银行盈利结构问题实证结果分析　平衡），分别对银行业盈利结构多元化、非利息收入占比　和银行经营收益和经营风险的关系进行实证分析。　（二）样本的描述性统计　通过对样本银行的数据进行描述性统计（见表１）可　（ＲＯＡ）看，５家大型国有商业银行资产利润率的平均值　（一）实证结果分析　根据１６家上市银行２００７—２０ｌ　１年年报数据建立的　非平衡面板数据，采用Ｅｖｉｅｗｓ６．０对回归方程（１）和（２）进　行估计。估　‘过程中，本文使用变截距的固定效应模型，　用横截面加权（Ｃｒｏｓｓ—ｓｅｃｔｉｏｎ　ｗｅｉｇｈｔｓ）进行估计，回归结　以发现以下几个特点：第一．从银行经营效益的指标　同时。为了消除由于截面数据引起的异方差问题，模型采　要高于其他１１家商业银行的资产利润率。国有商业银行　果见表２。　ＲＯＡ的标准差明显要小于其他商业银行，说明国有商业　银行的盈利能力和盈利稳定性都要强于其他商业银行。　第二，从银行经营风险的指标（Ｚ—ｓｃｏｒｅ）看，５家大型国有　商业银行Ｚ—ｓｃｏｒｅ指标值要高于１１家其他商业银行，国　有商业银行的Ｚ—ｓｃｏｒｅ指标的标准差方面也要小于其他　变量　Ｒ０Ｅ　ＤＩＶ　一表２实证分析结果　５家国有银行　Ｒ０Ｅ　０．４００９　Ｚ—ｓｃｏｒｅ　１．５４３４　全部银行　Ｚ－ｓｃｏｒｅ　１１家其他银行　Ｒ０Ｅ　Ｚ－ｓｃｏｒｅ　０．３６７９　一０．６０３２　０．３６２０＊　一１．８３４９　（０．０４９７）　（０．３２４４）　（０．４７１８）　（０．４６２９）　（０．２２９１）　（０．３４６８）　０．５９４９　”　０．８２４１　Ｗｎｏｎ　－０．２０８９　一１．９５２３　一０．６２８０　２．６７６４　Ｉ　ｌ家银行。也说明了国有商业银行整体抗风险能力要强　于其他中小型商业银行。第三，从经营多元化指标（ＤＩＶ）　看，５家大型国有商业银行ＤＩＶ的指标平均值要高于其　他商业银行．大型国有商业银行该指标值的标准差也要　小于其他商业银行，说明国有商业银行的多样化程度要　（０．１２４０）　（Ｏ．４４５８）　（０．５７０７）　（０．４９５５５３）　（０．３６１２）　（０．５１２１）　Ｃ　２０．０８８０　２８．６１６６　ｌ１．１１４６”　１６．７８２９　２０．２０５２　３１．８４４５”　（Ｏ．８４５１）　（１．４６３８）　（３．６７５６）　（４．３４３７）　（Ｏ．２６６３）　（１．３２１３）　ＡＲ　０．７０５９　０．６４５ｌ　０．７３５５　０．７７４３　０．７２２２　０．６３３７　Ｐｒｏｂ（Ｆ）　０．００００　０．００００　０．０ｏ００　Ｄ．Ｗ　１．９３３０　１．４５６０　２．４６５４　０．０ｏｏ０　１．８ｌ８３　０．０Ｏ０ｏ　０．Ｏｏｏ０　１．９３７３　１．２８３９　高于其他商业银行。国有商业银行中，中国银行的多样　化程度最高，工商银行次之，农业银行最低，商业银行盈　注：第一行数据为回归系数，第二行括号中的数据为标准　利多元化程度和银行自身的规模和经营战略有关。第　￣ＤＩＩＶ＝１一　／　Ｎ面Ｅ　Ｔ　Ｊ￣２＋Ｚ－ｓｃｏｒｅ－旦　Ｏ＇ＲＯＡ　差。　、　、　分别表示在１％、５％和１０％的水平下显著。　ＮＯＮ＼ＮＥＴ０Ｐ／／　］，为极大值指标，指标值越大，表示银行收入的多样化程度就越高。　，为极大值指标，即指标值越大，代表银行抗风险能力越强。　２０１３年第７期总第２９６期　５ｌ　ｊ　ｌ经ｌ’悖理【　兀Ｎ　Ｅ　对于全部银行的回归结果显示：对于回归方程（１）　四、优化我国商业银行盈利结构的对策建议　而言，多元化经营（ＤＩＶ）与银行收益显著负相关，多元化　指标每上升一单位，ＲＯＥ下降０．３６７９个单位；非利息收　入占比（Ｗｎｏｎ）与ＲＯＥ显著正相关，非利息收入占比每　（一）加快建立存款保险制度　随着经济全球化迅速发展和我国金融体制改革的　不断深化，我国银行业面临的竞争压力和经营风险不断　提高一个百分点，ＲＯＥ上升０．５９４９个单位。对于回归方　加大，尤其是在拓展新业务的过程存在很大的风险。因　程（２），在１０％的置信水平下，多元化指标（ＤＩＶ）与Ｚ—　此，从防范风险的角度考虑，我国应尽快建立符合市场　Ｓｃｏｒｅ负相关，非利息收入占比（Ｗｎｏｎ）与Ｚ—Ｓｃｏｒｅ正相　关。即说明从当前我国１６家上市银行的情况来看，多元　化改革要求的存款保险制度。维护银行稳健经营和金融　稳定。只有在确保银行经营安全性的前提下，商业银行　化经营在提高银行收益和抗风险能力上并没有产生预　期的效果．相反．多元化经营可能会在短期内会降低银　行的收益和抗风险能力。主要原因是我国商业银行多元　化经营尚处于起步阶段，新开展的主要还是一些低附加　值业务．前期成本高。导致对银行整体盈利性的贡献度　较小。但非利息收入占比的提高确实可以提高银行的经　营效益和抗风险能力。　对大型国有商业银行和其他商业银行两组数据分　别进行回归后发现，多样化经营与国有商业银行和股份　制商业银行的经营收益均具有正的相关关系，而且国有　商业银行的系数要大于其他商业银行的系数（０．４００９＞　０．３６２０）。非利息收入占比与国有商业银行和股份制商业　银行的经营收益均存在负相关关系，但对国有商业银行　的经营收益的弱化程度要小于其他商业银行（０．２０８９＜　０．６２８０）。另外，两种类型商业银行差别较大的是在回归　方程（２），对于大型国有商业银行来说，多样化经营可以　显著提高其抗风险能力．但非利息收入占比的提升却会　降低其抗风险能力；反观其他商业银行，多样化经营会　降低其抗风险能力，但非利息收入占比的提升却可以提　高其抵御风险的能力。　（二）结论与启不　上述分析结果表明，由于两种类型商业银行的资产　规模、发展程度、发展战略、可利用资源方面存在较大差　别，因此多样化经营和非利息收入占比提高对盈利能力　和抗风险能力效应也存在很大差别。相对于股份制银行　和城市商业银行，国有股份制商业银行资产规模大．战　略投资者实力和风险管理能力强．加之近年来我国国有　股份制商业银行中间业务取得了较快发展．而股份制银　行和城市商业银行资产规模较小，业务多元化发展刚刚　起步。因此，对于国有股份制商业银行来说，改善盈利结　构不在于盲目扩大非利息收入占比，而是要逐步调整非　利息收人的结构：对于股份制商业银行和城市商业银行　则要继续扩大非利息收入的比重．更要在多元化经营过　程中注重特色经营。　５２　２０１３年第７期总第２９６期　才敢于改变传统的盈利结构模式，进行业务创新。当前，　我国推出存款保险制度的时机也已经基本成熟。建立存　款保险制度可以为商业银行改善盈利结构和加快业务　转型提供重要保障。　（二）加速推进利率市场化进程　在建立存款保险制度，保障银行经营风险的基础　上，我国应加速推进利率市场化改革进程，尽快建立起　以银行间同业拆借利率为基准的调控体系。推进利率市　场化改革，发挥市场对资源配置的功能作用，实现资金　价格对市场资金的有效引导，提高资金的使用效率，促　进商业银行加快业务转型。改变商业银行单纯的依靠存　贷利差的盈利结构。　（三）完善社会融资多元化体系　针对我国商业银行盈利结构模式的弊端，一方面，　需要完善我国的社会融资体系，丰富社会融资工具和产　品，逐步形成发达和完善的社会融资体系。运用好股票、　债券和票据等融资工具，提高直接融资占社会融资规模　的比重，减少企业对银行信贷等间接融资的高度依赖。　这样才有利于商业银行转变盲目扩长信贷资产的经营　思路．促进商业银行创新产品和服务，寻找新的利润增　长点。另一方面，放宽银行注入的门槛，引人民间资本，　加快发展私人银行，增强金融市场的竞争程度。　（四）逐步实现经营体制的转变　从银行业发展的总体趋势看。大都经历了一个“分　散一集中一分散”的业务转换过程。近年来。我国银行业　的经营环境发生较大变化，银行业内的竞争程度不断加　大，压缩了银行传统业务的盈利空间。从商业银行内部　来讲，要顺应环境变化，加快业务转型的步伐。另外，从　我国商业银行经营转型发展的现状看，部分业务已经开　始尝试突破分业经营体制的限制，多元化经营的内在需　求逐步显现。从监管层面讲。我国应该坚持适度监管的　原则，制定一套顺应经营环境变化，即从“宽松一加强监　管一逐步放松管制”的监管体系，逐步实现银行分业经　营到混业经营体制的过渡。　（下转第７０页）　金融法苑　理机关了解有关房地产开发商拖欠政府土地出让金情　；；　等值抵押物，待新的抵押登记手续办妥后，再行解除其　他的等值抵押物的抵押登记手续。其次要准备好完整的　材料，确保在尽可能短的时间内办妥变更登记手续。最　后要加强保密工作，防止第三人因与抵押人有债务纠　纷，启动诉前保全措施查封已办理注销抵押登记手续的　抵押物　■　（责任编辑：汤戈于）　参考文献：　况。其次，金融机构在获悉房地产开发商拖欠政府土地　ｙ　蚕ｌ　Ａ一Ｎ—　Ｎ　出让金情况时，应提示及时缴清土地出让金，并把是否　缴清土地出让金作为贷款发放的前提条件。此外，对于　Ｎ～　Ｎ～　Ｅ　Ａ～　拖欠政府土地出让金的金额，应当将其作为评估依据，　在评估时对该部分金额价值予以剔除　（六）审慎办理土地抵押及在建工程抵押登记相关　手续　金融机构在办理在建工程抵押登记手续过程中，根　据工程项目进度情况，往往需要经过土地使用权抵押转　为在建工程抵押以及在建工程抵押转为房地产抵押过　程。因此在办理抵押变更过程中。首先要确认抵押物是　否存在被查封等异常情况。如果发生异常情况，应要求　借款人（抵押人）采取补救措施，如提前还款或提供其他　担保，否则，金融机构应当依法起诉主张抵押优先权。如　抵押物没有被查封，在办理变更登记手续期间．会出现　『１１奚晓明，金剑峰，曹士兵．担保司法解释中的几个重要　问题『Ｊ１．人民司法，２００１（１）．　【２］韩斌，王丹．海南省在建工程抵押贷款管理现状及其　法律风险分析［Ｊ】．海南金融，２ｏｌｏ（５）．　【３］田秀文．贷款抵押权的风险规避ｆＪ１．金融时报，２００４　（】】）．　【４】韩斌．浅谈抵押担保贷款项下有效抵押权的法律风　抵押权真空阶段，因此要尽可能要求借款人提供其他的　险及防范［Ｊ】．海南金融，２００９（４）．　（上接第５２页）　行提供的金融产品和服务大都是“生活必需品”，同时也　（五）商业银行应实行差别化经营　不同类型商业银行在资产规模、发展程度、发展战　是技术含量高的产品。因此在业务定价上．业务拓展初　期可以通过适度收费来覆盖初期拓展成本，ｌＩｌ　务发展壮　大后，商业银行更多的应该通过提高业务技术含量和效　率，降低经营成本，实现从价格优势向技术优势的转变，　略、可利用资源方面存在较大差别，从而具有比较优势。　国有股份制商业银行资产规模大．国际化程度较高：而　股份制银行虽然成立时间短，资产规模小，但也具有更　加灵活的经营机制。因此，商业银行应实行差别化经营。　一采取符合市场化发展的盈利模式、■　（责任编辑：陈薇）　参考文献：　…江西省城市金融学会课题组．我国商业银行收入结构　方面，国有股份制商业银行应充分利用自身的规模和　网络优势，加快实现由依靠传统利息收入到盈利多元化　发展的转变，加快发展非利息收入，要调整业务结构，逐　渐将重心由经营低附加值业务转向发展高端业务（如投　资银行业务）。另一方面，股份制银行则应巩固当前优势，　合理配置资源，大力发展针对个人和中小微企业的零售　业务；在拓展中间业务的过程中，优先选择开展资本消　耗较少的代理、资产管理、财务顾问等业务，重点经营一　些具有自身特色的业务，形成品牌效应　改造ＩＪ１．金融论坛，２００５（１）．　［２１４－－Ｔ勇．我国商业银行经营收入结构转型研究【ＪＪ．当代　经济科学．２００６（２）．　【３Ｊ王婷．中美商业银行收入结构分析…．银行家，２００７（９）．　『４１赫国盛．我国商业银行非利息收入业务创新的对策　［ｊ］．中国金融，２００７（１）．　【５］王菁．我国商业银行收入结构转型的收益评价［ＪＪ．当　代财经．２００９（５）．　（六）制定市场化的业务定价体系　近期，国内多家外资银行决定取消部分中间业务　（如异地取款，跨行取款等）的收费，这对我国过商业银行　势必造成巨大的冲击，同时我们应该看到，这也是中间　业务发展的大趋势，依靠中间业务高收费的盈利模式必　将不能持续。我国商业银行应及时转变经营理念，逐步　完善业务定价体系，提高服务质量。信息化时代，商业银　［６］刘畅．我国商业银行非利息收入对绩效影响的实证研　究　１．浙江大学，２００９．　ｆ７】金天．中关商业银行非利息收八比较研究【Ｄ】．对外经　济贸易大学，２０１１．　７０　２０１３年第７期总第２９６期